利率大幅上扬将影响股价房地产以及全球经济

CNBC刊登的专栏文章说，华尔街和华盛顿都喜欢散布一些消息让投资者高兴。比如在20005年他们曾经说美国的房价永远都不会跌。但是我们都知道结果发生了什么。



除了保证房价不会跌，华尔街还说外国投资者会永远支持美国的债券市场，所以债券价格不会跌。直到今天他们还是这样说。



但是，现在有数据显示海外投资者已经减少了购买美国债券。



根据美国财政部的数据，六月里外国投资者抛出了408亿美元的债券。连续五个月来资金不断流出美国债券市场。其中中国和日本共卖出400亿。



这两个国家对于美国债券市场至关重要，因为中国是美国最大的债权国，共有1.27兆美元债券，日本持有1.08兆。与此同时美国联邦储备也将减少债券购买。



现在债券的回报率并没有真实地反应出信贷，货币和通货膨胀等风险。



如果联邦储备月不再买进450亿债券的话，国内国外投资者都会要求更高的回报，而且他们会担心美国政府总数为17兆的债务，其中今年一年就有7500亿。



同时美国债券的持有者还必须考虑由于政府大笔消费带来的通货膨胀，现在每个月政府开支增长850亿。



有人说日本的债务与GDP的比例比美国还高，但是日本的利率比美国还低。而与美国不同的是，日本长期以来一直处于通货紧缩，而且日本的债务只有1/10持有在外国投资者手中。所以外国投资者担心日元下跌而抛售日本债券的影响不大。但是由于持有美元的外国投资者很多，这些人会特别关注美元的价值，一旦抛售后果严重。



如果不是由于联邦储备的操纵，按照自由市场的机制美国的十年期债券回报率会达到7%。现在外国人愿意借钱给美国无非是因为联邦储备会不断推高债券价格。



但是，现在联邦储备准备停止QE了。



QE的目的主意是压低长期利率，那么一旦QE停止，不难想象利率一定会上升。等联邦储备停止购买债券，外国投资者也会停止购买。



利率上升会很大程度上影响货币，股价，房地产以及全球经济发展。因此，投资者应该做好准备。