李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 - |' e7 d5 C- o' ^! X/ m( g( @李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 . n/ ^: A  K8 N1 K- l' U% I图为长实刚刚发布的交易公告 4 _+ _: n3 u6 Y2 m / e% t0 @5 Q! w3 \图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 7 Y( L( o/ ?+ V, b# d" o! C- F& b0 ^ 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 0 }" R0 W1 r) ~ 7 _# c7 q; s  t& u# p" @$ WGreene King旗下酒吧 ; b* k5 J# r" X2 L 2 r& Q9 g* F: Q- L4 w3 T: k) J收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 3 k6 Z. g6 E: o, b% X& o 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 1 R7 `) e+ d& k8 @: C! }3 C* X. M 图为Greene King昨天股价表现 / H& W# ^$ E3 Y( o* G 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 " z8 k! ]0 P" Y. M! G6 r从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 # Y; w) b% R3 F$ J) G ( a. x0 _( A' ]  h; y/ U% K9 D图为Greene King历史股价表现 - V5 {7 X! h" b2 N% t Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ' l- |0 e+ ?4 p《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % V! S8 T  Z3 d《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 4 z0 }8 H$ L$ m) X4 @9 ? 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * C  S5 I. b1 E5 E, T3 G" b 酒吧巨头格林王 $ P- j& u# @) Z8 h; t : E2 m  T' M# B. }7 M7 qGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 . V5 e0 h5 Y" O( v: ^) h" m 1 H% C/ M/ w4 v! Q9 @Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 $ t( b% H: R$ ~5 o 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 " ~$ i6 F. N: m8 Q* n  j . a9 I" _5 _* `$ M* zGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 6 `5 |* _' z5 z/ d* X+ C# @ - B9 V8 j  U5 D0 A; K  W在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 0 n) Y  K3 E, b2 L2 R- a& k/ f   |  K: f, V, g  P早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ' Z) p7 R, x$ s1 D) A& U7 b 0 F0 F7 r& P/ d0 L- o/ I& n长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 - V* K$ R' Q+ G  Q6 e0 u ! T- @- r: H& cGeorge Magnus表示： , B) L5 @% ]- k! s3 {* g! ~: a/ z “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” . _) D1 `; B* p% K4 Q8 ]“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” : d4 y$ N. f. t$ x- e' Y除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 4 P9 m1 T: f% ?9 {醉翁之意不在酒？ $ l, O# O0 ~; N# p. P 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 2 Q0 A; J+ k2 _$ Y$ T 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 2 t7 n. g1 |- P  @! e 0 s0 G4 c+ y$ k的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 , c5 z$ u: Q, H2 \1 e再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 9 h9 Z7 j' H8 { ' @  S* V, a* q9 KGreene King在伦敦市区持有的酒吧 5 _4 b& I3 b* n" j 4 ?! |9 S: C2 e7 F3 F7 q0 E李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 . j2 B) I  k' h- \/ H李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 6 n0 F& o5 K0 Z( s李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ' U( y7 {5 H) M0 Z$ L: l" {" A# K3 r接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' a/ j9 G/ [) ]: o  e 电力 # w0 e- l+ ?- K* t$ {& p; GSeabank Power 发电厂 1 e; E' s/ p/ e* X% B2 N: e3 Y5 M  J2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 & ?% Y( ~3 P4 s  o 英国电力公司UK Power Networks   A) ^8 K$ l+ p8 M# m 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 / J5 x/ b0 t) q港口 Portof Felixstowe ; ~: X9 G: Q( D/ Y8 O1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 / @7 n4 x6 x9 Q& E. F! sLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . J8 B- c8 g2 M' U) y7 b  V. | Portof Harwich ) \4 y, Q( N' C; w, ^1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ( ^# w: ~  ~7 n燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ( z% {- L8 \% y7 y3 E  C, X 配气公司 Wales & West Utilities & R0 |1 c2 Q0 R) c! w* f , x6 i  y- R& K8 j  C- H  U2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 : J2 _1 w7 ^0 |, q+ n( E0 T自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。   {1 A) w- D* S 铁路 Eversholt Rail 铁路 ' N$ k/ n9 `" X. m4 s; ~& N/ m 7 _9 i6 O! r# r$ @$ O2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ) ~  d) Z* y: O3 N" U4 D 零售 7 \8 X# p. D# _" Q4 @, M 7 @, M; j) {! G5 \Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ! X0 r. D  }! F/ C$ Q( ]1 N 6 X) x$ |! j" `- \4 V$ ~Superdrug 药妆店 2 @7 l; o2 Y' n4 l( I" Z' F$ D 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 / k9 @5 f* j' } The Perfume Shop 香水连锁店 9 N  m2 U0 V# g4 ]5 i 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 # i. G& t/ Y: q$ K# k " G# c7 m. f  J! R2 w5 y电讯 ) l! @8 E7 c2 q ! T* J( @' J. ^9 m! }电信运营商 Three Mobile 6 k( H3 D9 E, A+ b* C 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 ! o' n1 U* T# d& R( y . w4 }! p; M5 t3 J* J, G1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 % B' f+ m. X3 Z9 f , ^  W) X' N8 A, z8 [) a2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 # U% c: i+ r; A$ x* y2 [' n/ z& P Montevetro 公寓 4 n: i* V  \! a 2 @8 Y7 U% Z% x+ Z$ }  b  @1 r蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 . `4 F5 F  W1 @- e6 B# V' Z 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 / ]) O* W8 E: c) j4 F Chelsea Waterfront 公寓 ' g; @3 S& `5 _& w0 X, r% T + X' D" h% V: u( U3 B就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 , j& d1 E9 ^3 y( L" Y 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 2 L( P( ]; Z7 Z5 ~# F2 ]和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 7 a( H+ s1 @2 @2 _$ s, W ) G3 r5 c3 B5 o* @, i# P2 {Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 7 a& F5 ~. J& Q1 n$ R" \6 \ 7 U  |* h. y& W* X4 M  w" {' T# b$ E地块对岸就是金丝雀码头金融城 3 L* K$ {' x9 |+ X