李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 & ~: g* j2 ~5 v! f" h李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。   V9 N% F# r$ l; u4 u 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 & Z$ W* l$ r: c图为长实刚刚发布的交易公告 ! e% ?3 J/ {- V/ [0 n 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ; ]5 R$ G$ t; a& ^3 _; _& E根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 : |) e/ Y: D* \# t1 l& R , `3 X+ u# u9 k5 D- ?- s27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 2 g+ t0 G1 y+ I' s6 E1 I4 `8 n图为Greene King昨天股价表现 ) w% k+ x  V6 T5 V5 G) [值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ) r8 v3 o  g& K7 F 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 1 T# ], T2 L7 |- |  g 4 j! e8 N7 h/ `; c6 z 图为Greene King历史股价表现 ) w! u6 ]3 Y5 w+ m% m5 p. A% |: E% kGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 & r2 i! _' s7 \8 U6 m+ x 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 " S* S- I  P* I0 C" f1 S 7 j* D$ r8 }- p; U《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 6 S4 l0 _4 n* k; u《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 v. W$ ?) @/ z" A《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族   E7 K6 r5 w  C4 f3 Z3 y% J 酒吧巨头格林王 / A1 V. s# d' ]% @3 v Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 * T9 U, L0 a+ Z7 T9 e9 u5 L' h- y6 x 3 a! B8 `% N4 n& s上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ' R! ]/ N& i; q/ `4 G; ?( k 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ; c# [$ J. f- u1 B, W3 ] 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 4 d' d7 V: z2 ^: R) x" i8 { 0 ^3 ^" v, D- `9 ?早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 4 \7 ~, t+ c% |, e1 N$ Y) w- @ George Magnus表示： 7 T7 u6 x" _: [+ U1 [, ]“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” " e, H0 p1 n- Z8 r+ `“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” # C* m+ N+ A' l5 e除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 2 k6 R# M5 |0 A8 j7 Q5 N醉翁之意不在酒？ ' A' r# M& [! E1 [' t 0 h/ c3 c% }1 Z# z. @5 q& d值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ' W. e# t. [" r/ i7 n通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 - q4 J( z0 _. H' n9 G对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 / _1 O/ U3 {5 N+ b0 Y5 I, M3 Y3 ? 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ) L3 V. s) s0 X( G 0 o$ r# g- r5 c5 E" B( m 7 V  r' p( A" b  {! \' l: wGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 . d9 ^+ q% q/ \4 e+ d 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 * N9 `1 V% N1 } 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 8 p/ T  f. P) u3 w2 @5 E最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 4 A; X4 V/ v: | 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 " Q5 }# ^0 x. E$ M$ h2 o/ [0 z 李嘉诚英国项目盘点 2 g5 g4 B) }9 q! |' U资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 " j9 A, e1 v+ T8 Q8 V 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 7 ]6 g9 |" Y0 S电力 ) _2 C* d; E: N( p1 H' S " s4 `( ^. O" B" MSeabank Power 发电厂 & G4 t8 I4 [( {. f2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ) p+ e0 L' J( Z- x, k  V& L1 o英国电力公司UK Power Networks / J: |& H/ W! b! q( G/ W) R# @ ) Z/ H; V( v. O: a2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 " r9 `3 {7 L" _7 E/ |8 x) H 7 o1 [! D( a( P# {7 |0 O港口 ) T: [) R8 F3 p) E% g! j Portof Felixstowe 5 s6 H/ q) _/ ?# \7 J 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 7 o& H* ~/ d( K" R2 S7 } London Thamesport * A% N, f6 O# R* ~+ e: Q  | 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . l7 e7 ^; f5 E, C( K/ tPortof Harwich 2 S; I6 O1 E, Q4 e" f+ L9 i& J : t/ n& E8 X0 ]5 [0 H1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ! q5 C) W. `  m- v6 k ' y2 P8 s2 D+ E' b燃气 # Y; Z7 C1 I  T2 n4 v; M北方天然气公司 NorthernGas Networks $ }" X$ {, C6 l" m1 | # b% P# {& L( F; y2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 3 \$ }  ^! I: M# |! V ' w: y4 u6 y7 X, _9 n# c7 F配气公司 Wales & West Utilities * [6 N. b* f; t 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 * L4 o7 [& K+ i. W4 l: ?   e' c' L& W7 F  `2 v9 X  U自来水公司 Northumbrian Water Group , B2 B; R; t/ Q1 k ! Q' _3 F3 A* [9 U% N- R2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 % O1 y% H0 p1 N 铁路 Eversholt Rail 铁路 : w0 ^) f! u& {& g: Z: ^: y 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ) Y, j5 Q5 s, }. u 2 t5 X# X1 B  y零售 $ @5 e- f8 d2 j. N2 k! @, N Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ) R2 {0 k) T6 J3 ] Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 " v* o3 b6 G' `5 I+ i1 C% y" K1 o! _ 5 z5 ]" \/ W5 O; M5 x/ E$ y# E9 N1 ^9 \1 nThe Perfume Shop 香水连锁店 , J/ d  \8 e9 y2 ^ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 & b8 r& F* |3 S+ w 2 k! e5 A, M( K2 W8 q电讯 " v  P5 E8 M( {  _+ } , s0 c$ S  `8 v! e电信运营商 Three Mobile   G9 i# E4 {' x- |' W% O 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 5 B6 L2 l$ ?3 \! {( p( U 房地产项目 9 w  d, j+ O2 L8 u ) q% h4 H0 J) U' z6 U8 K- NRoyalGate Kensington 公寓 ) f0 X8 X- [4 L3 M5 Z 9 F% r5 [) \# k, O, a1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 5 t- b, |9 s$ S8 K" C : ]9 g$ s: M; q* _2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 : X+ O7 `/ }. [) w. k7 z8 X- z& B, Z % B1 t( P4 w3 ]Montevetro 公寓 # Z' |$ ^6 q. s) x 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 & g: r3 q7 D/ z- u 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ' q, f5 \% T& ?1 a# M6 u 0 b( D: z# S- `' V/ E' hChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 1 ?+ |9 S1 b# A+ v& C  f 8 o, B1 F' ~; \8 J6 z从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓   Y/ `6 P" A: Q* H和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 . [. _/ ?6 p! q& ?( C1 f( P4 A和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。   H4 ]- F% \/ J4 G5 M4 V. j 地块对岸就是金丝雀码头金融城 7 C$ I8 H; d, N1 O6 U0 u) S. v$ O

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