李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 + L" h  a# N* d: o2 J1 {5 ` " g" `& _+ M2 k! ~8 E9 W: D6 S% G李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 . W) T5 e7 n/ ]( E; s- y& i$ V ' M, V. |; j( g: v英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 $ N6 {2 o! U9 a1 s& T. B3 S 4 a. i3 d6 S# s- \0 S 图为长实刚刚发布的交易公告 # D3 R, s. k$ J2 ^: ~$ ? 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 , q8 R8 u. `) ?4 h/ X: { ) G7 X9 a& F( U. p根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ! G2 O! Z  M/ G* T' R1 |" h- K : u% Q. a  c# I' ]9 u' h: D27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 6 y+ B5 V. t# l& ~( Y8 X& ~   f& B8 h, t& L4 q$ f这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 4 i% {5 G, Q: b! }& D6 J) X Greene King旗下酒吧 3 p/ Q( n5 L1 }& ` % Z+ R* P& s, V' ^# b8 ^收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 $ ^) G- X, M% ? 3 d% `6 ?: X  T: s9 ?, R8 k 2 y* S! v' s' k  }* }图为Greene King昨天股价表现 * a7 [5 }/ w: E* @/ L$ K值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ; L+ i2 U; }" j2 w ( U4 V) W6 o! \: j/ H' [从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ) p# K" ?+ y. a: i) C 1 p( R5 A0 B; b" Z4 X3 G4 I0 ~ " A' S0 g: i  C+ Z# m图为Greene King历史股价表现 ( x: |% r( T5 h% o  e2 p Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ( A( C% \% }+ X) k 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 * i  u9 W, a9 t: V《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / n2 y3 K3 u: N, a# t 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 3 a4 }- X. x/ S! p% s2 J《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 8 C- L! d3 O& k7 ^; q9 e! V: ^ 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 & L, W; |4 m: [2 p$ F6 ]酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ! o2 z$ J3 ?& l/ M! ^& G; @) H4 W + F( j( M% G3 m+ O8 jGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 % v" I' X! Q# B- [ 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 * K- O8 `: h: \  e  {: k1 Z# G Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 2 a( c7 B& D9 I# f- B ( p6 m( `8 Q" q8 p7 H5 W在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 * m9 A9 L+ }* J 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 + M- p2 w# Q( `# k# R 6 w; t* s/ v& o! s6 G早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 : s1 u, [# Y" _2 i0 T$ w + S) l& G2 X6 ?% r" x# i' c3 {长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： : b$ @' p2 e# A$ Q6 Q“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”   L3 r6 _/ ]; J2 {) w4 M9 M % ]! _6 H  u  y+ G“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 6 B" s9 [+ S' c0 T6 x" T8 P, h6 ?除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 1 V+ b+ ~- Y) u. u: Y$ f6 s( @ 醉翁之意不在酒？ ' @- D/ n  F0 z 9 F' u# A. i4 o5 S; M- b* j值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 2 i3 p1 s2 \9 e. r" i ) a+ ?! |: w8 x通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 0 O8 g2 q- ]6 z' t" g, V6 v: @对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 : J% X* |3 `! R5 U# F 1 B0 j7 Y2 @# x7 }: l: R9 e 1 V1 k4 i+ l5 w9 N  {* h* aGreene King在伦敦市区持有的酒吧 2 f# u4 u! U6 V7 F; \. ]" s李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 $ o4 d4 r& I+ R: t% i  j- i 2 P. I, g8 c& l  E9 A, _3 p5 L" Y, W4 M手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 . t& y1 B; W" s8 t+ j 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 % E9 v3 ]% I# t7 j. @# z% C李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 - t6 f6 D6 M0 U# d2 G' r2 s! @ 李嘉诚卖出项目盘点 ' v1 s7 m' V) W6 f # b" B! C# ^' F( G李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 3 X( w+ i# n: S/ [8 X 1 h+ x. W! U4 K6 d6 E0 a接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 Seabank Power 发电厂 6 e2 o3 X: h2 u4 k! @8 ?0 T' V 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 6 o+ Q9 `9 `* T" ^- o$ n$ l1 o7 ~ 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ' M6 x+ s9 E9 W港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 0 v! o  u4 J! V% ILondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . Z. q6 D- Z% s8 Q0 H ; v9 _& p" F1 P: o0 k1 HPortof Harwich , D* M7 J, g8 L5 B$ y; j! v% e. j' l 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 4 i+ e# j3 N8 e+ D( A# T2 I& u+ `2 a: q' ^ # P- x4 v; E  C5 n/ i* L, _燃气 5 z7 k" u% @8 P7 n北方天然气公司 NorthernGas Networks . n/ z" E* s9 H! f" w9 U+ |' c# s7 @2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 2 s2 r* ^6 s4 ` & e; P+ H* h0 F8 Q! j, p配气公司 Wales & West Utilities ; N/ r1 r. f" ~2 p! A2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 - {8 E  F" Q2 P$ c5 Z; y7 B # v" b) H6 e$ ]2 h" ^  ?水务 ( D+ g, e- O2 b* N+ a4 i9 }; Y 3 n, u9 R* {; H1 M# ~! C+ {自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 # O5 q4 t  x& U Eversholt Rail 铁路 / C/ ]. [& g" F8 V* u: C ; W) N0 e( I* n$ A5 ]2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 " V6 {& p1 t3 ^/ C  y / w- _2 B$ o9 s: V$ p零售 ) v3 K* m/ \3 F0 P; |' t$ x Savers Health 药妆店 " n% N3 e6 R7 \/ X  A8 X & _# D9 K; b5 g1 o5 m1 N5 {: G和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 Q0 |6 l, W. i$ P* M8 Z Superdrug 药妆店 - s& a/ I" @* m2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 8 n+ x, g7 p5 E3 m The Perfume Shop 香水连锁店 / V7 m/ W: T7 l+ @* X- t2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ' n: Q6 I' Q5 Y# r- }+ d% U电讯 % n4 ]0 W1 V3 k; x9 m5 N7 k ( V% Q" g3 i* l电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 $ x) B$ H+ P# _ 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 % q3 \, P' ?& p: j% d% W2 `1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ) \. X8 M/ z* L : Q) A/ u, E6 M) l  YBelgravia Place 公寓 & A9 c" }! t* \4 a4 x* \  D. ~+ `2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ) D7 T9 z* h& k$ D0 R# tMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 ; c' w  m( |6 S0 [1 y  T2 \同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ) I$ h( h7 k" n& ] Chelsea Waterfront 公寓 9 V# @+ j' s+ q) z1 J2 w, X就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 # u8 K( }: o" c- n5 L% a& V* K - F9 s) P, _+ P, @$ k和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 6 F5 _/ C2 i3 m& a/ x 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 3 \9 C5 \2 q9 t$ {2 R" f$ ]地块对岸就是金丝雀码头金融城 . D) h3 o4 U' n; _$ ]

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