李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 % i( ^* I5 Y  e) y; N0 G1 |' J2 n 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 9 s6 _8 B7 }4 k0 N* y' d 9 Y! d7 _5 @6 `8 z# z ' k+ x2 O$ i  F( F图为长实刚刚发布的交易公告 , S4 X/ }5 \1 h0 m% E   E2 X9 S: U/ X: ^% ^% l6 B 9 t, g* N( C6 u3 n6 W9 s& q6 ?图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 4 r0 ^3 L; q+ Y( v' W- v" B' [根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " L# V  s1 J) w2 j7 R: K" a( s$ e 9 M9 k0 M' G+ r9 T) d3 Y: ?( x) ~27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 6 J+ E9 J5 Y0 y2 O6 y& c Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 9 T3 Y. Q4 |$ p( K 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; C; i$ x6 q- K" w: ~  @: ^# ?$ D 图为Greene King昨天股价表现 . l' G3 j4 Q" D2 C1 @- Y8 q3 a 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 : y3 A  m/ k+ n5 s+ `; W4 e. C" O- f ' Y: W( o  A6 P- y从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 9 u2 P# w$ t* X/ y 图为Greene King历史股价表现 8 Z7 O# Z' s- @' h; J9 wGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ; V2 X. Y3 B4 S! p5 D' j 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ' \1 k; t$ p+ o) i$ V: L* S, }" S/ } 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 " k# c% a  E4 s( {/ Z0 X   R# w2 b% u' O. J5 M《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 6 j6 Q1 q2 F) y, m " N  F! |! ~; \. R" w《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ! N6 p! p: o7 D3 e 7 S# g( {5 U4 N! N" m( W0 Y 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 3 V; K) @  L5 R$ S. `. V) `1 | 酒吧巨头格林王 7 o4 h# j/ |$ V4 v Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 6 A' d5 j) E2 c% Z! O & l+ b9 y0 b" MGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 . [3 s/ N4 e* p3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 7 J& _7 G2 z6 E/ @ ) b/ a& e2 e4 l- K7 U" Y上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 6 G' A1 |2 w6 [' k7 b/ P. s Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! t7 H5 I1 y* r5 j( }5 s& j1 ] 0 S4 x$ ?( G& }" c0 t6 L! u! e) r 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 " M' m+ w$ `+ ?/ a3 O8 G9 ]( y- p * p6 ^7 f7 U. p5 E, ^* y3 B+ e这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 $ G6 J2 i& b6 _/ Q+ [+ N  ^ 6 P5 Q. b5 l# n- B 2 h" }7 W* G$ h早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 9 ]5 A5 `3 T% ]* s$ I 8 P6 r/ d+ v* P% ~长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 : [3 D/ @# p  \% @2 V * j- S: m, F) _. D$ AGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 4 }9 Z3 w* d) a5 e' B  A, x5 i除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 8 M" c" V& {+ J* ~: M3 N & ?6 n! u3 A' }4 T醉翁之意不在酒？ , x; ^: u$ H% y1 b" n值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 - H! i+ {( F6 [ 9 [6 X/ j9 C0 a: t# Z通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 * K8 _. c3 |/ m) [2 h& q9 b & _: |; r' i/ I% `! y8 g& V7 \的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 . x; W. d; w8 l( R再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 9 N: O, k4 [: [/ q9 P& | # I- [/ s8 L3 z3 w) R0 `3 F, B $ Y1 |  [" R9 b# f* ~4 RGreene King在伦敦市区持有的酒吧 & I! z, l2 u1 Z0 I李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ( @) o0 n- u2 N* g2 n* t手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 5 }$ u, H3 H; {9 j5 J" V4 L 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 0 n+ `( ~! I) C9 z  X9 f 李嘉诚卖出项目盘点 & h9 }9 j! a- _; U   C: d) j( ~% a8 G% j 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ' s: ~% V! c2 C1 m% Y7 ^) j 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 4 c7 Q$ t/ y' T8 y0 [# B" k8 w: K 电力   N  M# e+ A- t% ~2 s+ J5 r" P- oSeabank Power 发电厂 : I  K! Y# K; Q: T7 T  m& U% W( d 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 : s' B: b. n. R0 y# a5 I0 V- b英国电力公司UK Power Networks 0 |: ^2 T+ C% k   a+ L# |5 m' O. B; K' B5 O/ Y2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 1 o$ B/ l0 t/ h) w+ X港口 Portof Felixstowe 8 I& P# U$ ]- F) m; w1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport : e8 {. l- Q. R0 d0 } - e1 t) s/ |+ ]$ F$ v% H1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 8 o4 y6 D6 K4 W  a% r) K! T - H% S2 G! [2 P$ m% _" t' n* b$ a1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 4 n& Z0 a1 r, g4 a燃气 - K: w' N9 z9 Q2 r# c0 \ & U) T4 A1 h+ e, G7 U/ V/ B北方天然气公司 NorthernGas Networks + M  U; I% @8 F( A; I 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities $ y5 ]0 a! ?' h0 G2 } 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ' ], L& l0 E6 I- a水务 自来水公司 Northumbrian Water Group ; ]! \$ d8 U4 x# }! x2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 + U. v( r) f& ~! ~( e3 V' r+ X) w 铁路 9 T( Y! y) s% t" `2 T, ?+ K ) w0 M4 R  m! K2 W6 s/ pEversholt Rail 铁路 9 V9 b' v8 o8 _: g/ @ 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 8 g3 z% ]4 r8 L+ ?  ESavers Health 药妆店 3 _% i( H5 @9 i- k2 c4 Y8 g: ?8 u ; u2 K& n$ f, y0 ?  ?和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ' B8 e3 t% N" I) ?3 I Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 % r% F1 M# f1 A8 A# [' g5 D% d 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 4 m+ \0 X( T; X7 _6 P; F' w 电讯 ) T6 Z" C/ t! ^* `0 x6 m电信运营商 Three Mobile , x0 Q/ L5 E& ]+ E( `% c4 k* D! d+ l / W0 Q% z6 S( `7 N% o80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 + m! A* p# }) {/ L RoyalGate Kensington 公寓 ( T- {& O; y( f 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 5 }) z( D' Y- a6 B Belgravia Place 公寓 7 O& h7 _# h! A9 G0 @' S6 W. i6 T2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 # U8 H$ A7 h, l7 K. g: A 6 c! w  b8 {& k" bAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 & W- M; r) M  O7 V- { Chelsea Waterfront 公寓 + ~% N2 o, s) G" t: T - i1 j- ?5 R4 n" r. \0 K就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 - `8 H# U0 R+ k: I. g! E* n9 W6 t( b / c0 s, y- \, T4 v1 R9 X( m, `Deptford 大型地块 0 [8 |  A+ X! X0 v4 V6 d . p  K+ p7 C' T" Z和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 $ {, V) ?5 p* t( R  T地块对岸就是金丝雀码头金融城 6 N* \% q) X! ?) T# D) ~7 T) }