李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 % z7 d6 |+ G, k 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 # `# k7 J& c0 u * S/ p; k5 q* w9 W  O英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 5 W1 G6 t5 j! a% o8 }! l - j( c9 i; y1 @ 图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 , J( J0 V- }4 |+ K- d 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . C. u# d6 ]$ _: E5 G 1 a/ G& P2 J$ Y* T: T27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 * |) u. y$ n+ D0 l   j0 w( f2 @) Z# s( G( n; L1 YGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ) S9 T# {2 c0 O7 |) B4 d ( R  y2 Z6 [) k. v4 I / Z4 {) K3 R4 `8 ^图为Greene King昨天股价表现 8 M7 b8 I, Z3 h 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ( V* }& C2 H) _5 s从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ( R$ s% Z& u- e4 h; } , o3 j/ B) b: D1 T4 f& I图为Greene King历史股价表现 * K! s) b8 l/ ~' j1 s/ Q  y% k Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 & c' f4 N$ {6 J 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ( J+ X) ~" ^$ P: m( B4 W9 O8 f 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 : y4 t' K9 E, P$ j/ y6 F 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 $ `) a0 K4 f4 [& q) I0 G+ ^ # K' t' T+ E9 G2 C6 L' b 0 z+ Y2 }$ a; q3 P5 f5 n  k) E- P《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King * x: O7 q; j& Z3 N8 b( N ( Z5 E( _5 g. X( o2 p 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ! s" i3 _3 ~& y6 w( \+ V, f ' X) N/ f3 Z2 n) t4 i* o0 s 2 a! b5 v" c3 n5 G酒吧巨头格林王 9 s) \  A+ `, ?. E: W( X) ~3 _Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 0 o: T: H' W# R3 B: F4 F 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! o( ?9 g6 p" f2 s # v# z1 U' H8 _0 o: I) s/ L在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 " Z8 c' Y' n- T3 {8 Z ) l% D! v/ }0 ]1 K& J. Q) i这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 * w; `2 {% e& ?% o- ]( P早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 5 H. w8 `1 G- U: s4 X3 W! z; L+ T George Magnus表示： 2 T# Y$ @7 B8 |" F2 Q# j“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 8 B3 d6 S: C- i3 W' ^" A7 \) d “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 5 {8 D6 l# r. j除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 4 \( W* V% }( B6 K) \" ~醉翁之意不在酒？ # n! X# g: M; V  O! g+ Q1 N值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 & M9 @1 X. O) {( V 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ; ^, J. z* B% K  O/ f' ] 4 E/ J) o) c" J# B对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 $ ]' N0 a% n/ H2 E: L的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 - ]7 L& m5 {; }! J $ g$ o; S: N0 c/ S' J- K# K/ d ' y8 {, C. H; S) o& B* G9 O; E% IGreene King在伦敦市区持有的酒吧 ) H& D6 y, I! h) J0 U 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 8 M0 m! J3 m7 K5 ^6 R- m+ H8 `2 Y6 \ 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ( E8 p( y0 L% M8 |* q; w, R1 i . {/ ?1 o& b4 J; O: h* Q最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 6 l# A# M. E! E) p1 o4 H% C李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 / G: l& h5 |2 V9 K6 L 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 2 C/ S( V6 W; I' v& Y# |5 a7 p+ M 3 {3 [9 H0 L. k' `资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 " E. |7 A* P7 v# X; W; s! F" [ 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ , p# v/ [2 j; ]电力 4 L+ S% W2 i- p. qSeabank Power 发电厂 3 K2 J  g7 S% _: _# i: n2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 0 U9 U/ V4 B; O4 e! O9 W; E / Q: N# d! H2 W7 ~英国电力公司UK Power Networks # _( e5 }+ O1 ^3 f2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 2 I2 [8 `9 h% V; d; i 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich & n; j8 z6 Y4 A5 @; q1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 7 U/ O6 d8 w. d* j! v$ \2 U7 Q9 v燃气 4 t; \! X7 y* L( w( t0 P北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ) {/ t2 w! n/ P6 @8 H1 J+ J$ _ 配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 + N3 k# |+ J( k 9 O# F- h! @1 g. Z自来水公司 Northumbrian Water Group : A1 P, A- {$ O' s/ ~( A* ]2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 6 y3 ?3 }( r0 y 5 s" J- H9 y- K7 F0 N( I/ j铁路 / s. L( _2 _  i  g. G1 }  J; P( Y , ^# _% J5 B4 y$ ^( L# P% mEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 * b; f3 A/ X/ M3 @/ h- v5 z* i 零售 Savers Health 药妆店 1 x8 b. M8 M& ?. O 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 0 @: B% M7 w/ u1 m" } # t+ F  ^. t) `) G9 e$ [Superdrug 药妆店   r* y9 J4 [. i1 I. F 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 ' l# x8 l7 m7 i- q 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 / R4 I; [* k! n8 m: [ 电讯 7 e  m3 z9 j0 P5 M. g$ v电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 " m' S. y3 o3 t RoyalGate Kensington 公寓 * x$ Z0 z) V/ }' c2 L* [ ( y, d' A$ w% p* q! |1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 ) m; g9 U7 W) I+ k2 u# ]* z  t 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 7 y% X7 J* ^6 `( C, b" w+ q Montevetro 公寓 ) {8 x) a5 [4 r6 m: S9 L 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 5 {, V* d/ n& ` Chelsea Waterfront 公寓 2 @# L3 S0 ^0 v$ q8 _2 L- e . B9 `$ s# @# m4 ?0 Q: ~: X. S% X就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 9 m" j* W: `) {& V% l从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 - J' b, g* {, i- J' J! ~ Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 & A. n2 E4 N! P) u 2 I# Q  `' E3 K3 m地块对岸就是金丝雀码头金融城

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