李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 & R" \0 T  I# j6 [3 s" z4 l 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 + S) e9 c/ {' ~1 U. Z/ l 3 b# _1 f5 X" Y% Z8 z$ V7 G. R英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 2 T, Y/ _8 j0 G7 s& U: ] 图为长实刚刚发布的交易公告 7 K# V" a  Y. R& e 0 Q7 q$ K5 {' D2 P3 j$ A / s: q+ g5 G$ ?图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 6 G0 E7 y- |6 R$ e& R0 W 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 2 m7 ]& r  J: X6 R! j" X5 i, n ( I  I8 P& E; ]$ u1 g( E这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 2 U0 g0 |8 h1 p+ g: C. Q/ @收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 : p& I1 j9 H* V' {/ z 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 + }  _* @1 G1 L/ }) P 图为Greene King昨天股价表现 9 |) s5 ]0 c: v; Q 4 [* p! V* E% m2 r( W值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 5 _6 _: s/ ^( {5 b6 b3 j 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 + B7 B' o# x, f+ s; F 4 @/ R! m4 \  ?) Q. s8 A" {8 F+ Z( N0 CGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 8 Z0 J0 H5 q- \! c! F6 @( C 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 8 b- s' c# J' F& N, Y1 ] 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 9 g9 O, A2 l& }3 x+ @ & X) `" N& t7 a6 b/ s8 g( A# Y《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ' {' i( R  C. v) g, i- j& a; Y ! w6 F7 x" w  d; w( S6 a) m! Y《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ( T' e6 g) s- c" Q. P  T . b- h9 U  J9 N4 }酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ; ?' G9 L' Z) z3 v/ V3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ; M9 m* r4 C, A. Y* s% ] 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ' ~5 F" ^$ l6 s* Q$ X; g* M Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 " @4 f! t2 R) {" {: J+ n% z 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 % l' d; j  ]1 \+ R8 W) R9 \ / _. O1 C) Q7 i% ^0 u这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 5 G" g7 k. S: [5 R 5 n9 l$ ~, [" z9 ^长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 4 ^: A7 ]( `8 ?8 ~' s 2 z8 r, h+ p8 V9 R& ^George Magnus表示： 1 |: D& S8 s! p! K- n' _- R5 L“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ' n8 ]- ~9 r% i“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 0 O* l% h( W: v, ?. Y# B) ] - W' k1 v; ]" H4 ?+ c/ ]除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 : @2 C$ F! `5 C3 t9 G醉翁之意不在酒？ 7 m: G1 R  g  n9 O$ e, h 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。   j/ [9 z1 u. @7 j) ~+ a 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 7 u6 ~' |! i0 n4 S2 q2 N再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 : E; G7 {1 D0 f& I' _ 1 A. z9 J. \( x9 x/ Q4 K& h Greene King在伦敦市区持有的酒吧 6 x  x9 C0 V* X* u. N李氏家族的英伦资产帝国 ( |6 ^+ f! z9 a- p3 ~( y' \- K+ f" u 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 & [' l4 C& l0 P( Y3 |4 ?. t& W手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 - b* C, Q; e- J& W* O - d. z7 f8 ]" k" U* G! u最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 $ e7 H5 h) m9 |6 T# W8 r 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ( h' N5 _% k! [! I 李嘉诚英国项目盘点 . p  P( W, Y$ `/ T/ H) h资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ) p; i2 r  e$ c# u% U# ^; W% \9 f5 H接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ % G. g; D6 V  G0 S* ] + ^( i  V- O3 g  M" @电力 ! H* d) f( z/ ] " Y+ m8 {, s+ BSeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 2 e+ N% j! j& r" _* b ! ~! m/ L9 y& O( i( {) X% o" t英国电力公司UK Power Networks 2 z+ l' c; C2 r ' |" P1 y  q9 R9 V' w0 v# w: F2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 8 I/ M$ M2 w* S/ A . j( n2 s. a7 aPortof Felixstowe ' ]# C, r! ?% k; X6 L1 o 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 + x. k4 `, c: t " z: S- O6 v( `3 HLondon Thamesport ; e$ I7 `2 T- o  @! e# P - \9 a( {" c1 c/ w. D* q2 G: y) t1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 6 Y4 R4 S  o' c  z/ P- p3 d& K Portof Harwich 1 q+ g1 l0 l9 j& U 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 / Q8 |. G5 _8 w( Z+ { 5 ~, a0 N3 s6 G4 N) }  M, \燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks + \1 O/ M# j( N* i0 S 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities - J" w9 B: |9 \) U2 n! k2 X; w. x2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 1 x3 p' N3 l& O: I- f3 z: ~7 |2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 5 w! P1 G& N! Z/ l; S% a% e铁路 ' ]4 K  q9 Z5 u1 C! }& I Eversholt Rail 铁路   u0 {1 b3 d% }' u 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 5 v! e7 ~) H) e" j5 r" ~9 p, n% d 零售 % p( R! F2 Q' g! t& G/ v- _/ T Savers Health 药妆店 ; S9 O7 [% r8 O; w2 ?- y, f + l# Y8 X. F# B2 X( D和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 `: l; r: q# W. u" q3 ^ Superdrug 药妆店 + e, T8 l( n, p! M' Q' Y2 z2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 * w( ]/ }' {/ l: K+ U- MThe Perfume Shop 香水连锁店 4 ?7 T" D' g9 W7 |* m/ F 6 _7 q" ~, ^0 }# x: F# [, A. G+ H2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 7 }- _! ^2 E. v5 Z6 | 电讯 : n1 p/ P/ N4 T. y' \   C- q0 M7 [: s# V$ {! {. |0 }电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . ~0 l) c3 C2 D 房地产项目 $ r7 ~- k- t# }" DRoyalGate Kensington 公寓 & a2 D) |) T  H: v% X: v 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ( @# B, R2 _9 P5 k3 v Belgravia Place 公寓 7 d5 [  _/ h0 G$ N# e& n 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 6 d3 o( L4 l* x% g8 j" ?8 b$ h Montevetro 公寓 ! }  b2 Y9 M, P4 | , s4 m; K; c& g2 L# w& S! E- ?蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 + U! p7 L# E/ V! g* m, ^ 7 t- c# M; v( V) K2 wAlbion Riverside 公寓 * m. o/ `: X4 A1 ?1 [ 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 % G5 L+ T# b; `  N. Y/ ]! M Chelsea Waterfront 公寓 8 Z  w3 ~4 a7 n& G# I  V 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 . F  U/ P; {/ w+ Z& h5 K; U5 t, U   x& {6 [' n. K从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 : ]1 h/ O' J8 g6 a# g  r 6 d. a/ T3 v! y) O- D) h1 s* r- N+ {和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 7 c" \" K. U& }! @6 y Deptford 大型地块 . P# y  @, Z; \5 E' j8 K ) g7 M8 \0 P1 t' J; {和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 4 j+ N; F, ^4 m0 g" d% n, o 地块对岸就是金丝雀码头金融城 - r% h) K& B+ L