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[加国新闻] 加拿大央行行长呼吁按揭产品创新

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发表于 2019-5-14 14:32:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
加拿大央行行长波罗兹在上周一个演讲中,呼吁金融界推出新的按揭产品,帮助债台高筑的家庭减少债务风险。

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在他看来,按揭产品种类越多,越能分散债务风险。如果大家都买一样的按揭产品,就面临一样的风险,其中一个人出问题,意味着所有人都出问题。按揭产品种类多了,人们选择就多,某个特定风险波及的人群就小。
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现在英澳等国家流行一种最新形式的贷款,叫做纯利息按揭(Interest-only mortgages),即贷款头4、5年内,只还银行利息,本金按兵不动。问题是,只还利息的头几年内,每月还款是比传统按揭少了不少,但利息还完了,就该还本金了,每月大笔月供很多人也是吃不消。
据《赫芬顿邮报》报导,今年澳洲90户人家就面临这一窘境,澳洲政府估计,按目前按揭利率,买75万的房子,纯利息按揭房贷利息还款要比传统按揭房贷多出近10万。
纯按揭利息卷土重来
对于加拿大人来说,纯按揭利息按揭还比较陌生,听起来风险也大。2002年美国银行也推出一个类似纯按揭利息的按揭,叫做30年调整利率按揭(ARM),即按揭头5年利率很低,此后利率大幅调升,每月月供也随之飙升。ARM推出5年后,美国许多家庭房贷月供大幅飙升,成为此后美国金融危机的触发点之一。
美国金融危机后的2010年,纯利息按揭从加拿大主流按揭市场消失,但目前又有卷土重来之势。去年,Merix Financial按揭公司去年推出一个30年纯利息柔性按揭。纯利息按揭,是好是坏?
问题是,纯利息按揭是否真能减少和分散风险?RateSpy.com按揭利率比较网站创办人麦克利斯特(Robert McLister)表示,加拿大目前因按揭压力测试,限制人们最高贷款额度,纯利息按揭在加拿大引起的风险,不像其它国家那么严重。此外,不像美国,加拿大纯利息按揭申请条件更严格,不会随随便便就提高申请人的购买力。
按揭证券化行不行?
波罗兹还建议扩大按揭证券化,即鼓励贷款金融机构将账面上的按揭贷款与某个证券捆绑打包后,一起卖给投资机构,然后由投资机构接管客户每月月供。当然,贷款人不会知道背后这整个过程,只是按月还月供。这么做,贷款金融机构资金渠道拓宽了,就会通过降息减少贷款人成本。
但问题是,10年前美国这么做了,经济还是崩溃了。2007年ARM到期家庭每月还款飙升后,许多证券化按揭包根本不值投资机构花的买价,许多家庭却还不起飙升后的按揭,导致投资机构无处生钱,证券化按揭包最后变成一堆空帐。这一问题成为后来金融危机直接导火索。
鉴于以上原因,波罗兹敦促国内按揭证券化包要做到透明,希望能建立一个证券化按揭包公共数据库,供人们查询贷款人具体财务状态,但身份保密。10年前债务危机发生后,许多专家认为加拿大基本不受波及,是因为加拿大金融系统死板单调,贷款没什么创新,经济没什么活力。
波罗兹最近的讲话,意味着央行想改变现状。他说,贷款方式很多,奇怪的是加拿大按揭市场变化不大,国内按揭制度还是可行的,一直运营得很好,只是需要改进和创新。

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