李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 " C9 [( z: B5 {- z4 `! Y& G' | 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 3 p) t9 R' Q3 A' O 1 R2 o8 K4 l8 m% H6 J) P/ N# d! ~英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 " t$ I0 Y3 {$ B% @- O$ L , G6 l! ?- m" Q ; h7 `. n' J6 n6 E; C图为长实刚刚发布的交易公告 5 q+ Y7 l, [  t- b# h0 Q$ z5 `6 k # }) X. I0 v# a3 j' z/ c* Q 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ! W8 h- j3 a, x1 T9 u6 T. D1 S27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 " R: ]# o' z& C' ]Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 , B8 z( L3 D4 t3 F # `3 k  G6 p+ Z% j: u甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 / s7 c0 M  G( v/ s2 D! [ # L( ?1 S+ o( F4 N. J5 z0 W8 v4 d图为Greene King昨天股价表现 / m4 F6 y  j2 p 3 Z8 O0 y5 a& B. C8 f$ C. y值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ' P" B$ G( H8 {; m从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 4 o' R' Y6 e  `5 r! P 5 f( ~' Z5 D) H) U4 X  x) a. [3 h/ z图为Greene King历史股价表现 ( c9 B0 Y% o5 WGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 9 y% J1 i/ i8 L) M7 g ' |* \9 @) T' l! E$ Y) s 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 7 e+ P0 `: M% C- n  d" f- E% C; g《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King * |/ f- h% O2 J" x* v3 L9 p : _) r" ^( N4 Q/ S' U# k% S 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 - S/ M0 w2 l! \) }' ?0 k酒吧巨头格林王 4 n0 |' t& `2 w' y. ` Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 8 @8 i1 G# |1 `" V Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 $ f* G$ C! t5 e% b' P) N  `, W' H0 g0 U 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 : i5 t" n& X7 T6 d6 q 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 / G. }; }6 v3 ?0 N' A Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 & H% l, m$ u9 J3 O, C; c% T $ J- F. P! \% W% X 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 5 C* W8 H7 R7 R- W1 e% x9 r 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 0 G! w& c4 R/ U1 B2 W - O' \' {, b' A; p* p长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 7 b! L6 E# i- P* l2 { “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 " l3 h5 i/ O( D7 p, { - G; c* F; b1 z- ]: |2 R4 r醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 " W* k- ?: l# U6 V9 J 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 , c: X+ n7 O# t  v9 [$ d7 V 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 0 B7 T1 p* U( n! d$ p再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 * ~" _% G' v+ }* N/ l' b) UGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 3 d9 W; T% c6 z% k0 J: U% P最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ' `. r2 {: }  F; J* o3 S: W5 W" `7 J 李嘉诚卖出项目盘点 . ~" K6 g, o# J# B , g6 Y$ R9 ^: Z8 ^  C) O' A  w + m- h" U8 R7 H& e2 C李嘉诚英国项目盘点 " e8 H1 l" Y- x% q4 V( s* L资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 5 N  J  q/ G6 o4 ^ % @% b8 r- h, r3 R8 c电力 $ A  }, ~# ^4 y8 _3 V: p! B  C2 | & a0 ]/ C; u* h1 ^Seabank Power 发电厂 % {+ W# @- r8 [4 g& E1 R7 O : u7 f3 q$ N( \; E2 s8 n$ E2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 : `; ~, @$ u+ R! V. m# c" D& C- c英国电力公司UK Power Networks 0 G& z3 J6 H# M$ a. g 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 % f/ m% z. A" N7 ]3 ]+ M) y ( Z8 B0 d! y& r" T, S6 }港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport " V$ S3 n8 s5 ]  [! F. B5 D   K1 f/ q8 e. {% f5 S  C1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 4 f' s4 p+ w/ _ & j, U$ R5 V( X# Z' I, ?燃气 7 f6 E& i3 J4 R! F) j8 L/ ?/ [   U7 ~$ R! s6 g- h5 T. q) F北方天然气公司 NorthernGas Networks ( S$ @$ ]0 K5 y; ^* B1 ]2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 # ?* d; O6 B; P! [1 y - j' [5 Z3 {7 _- U配气公司 Wales & West Utilities 5 m4 g# x! G+ C% m2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 , j! {7 _% n; j 水务 / ~0 K* Y3 t" G2 ?, } 6 I* I! d6 y/ j) C- i自来水公司 Northumbrian Water Group 0 n) O8 a) u; J3 Z& d 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 % i+ o: F5 w  K7 A, \, ]5 @$ y 5 U6 ^7 R; ^" C' G铁路 Eversholt Rail 铁路 : r8 R. f- e3 x* X# |# U 0 U! E- ~/ G3 H0 r& F2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 8 h( @& |" z: G/ Y $ {4 M4 ~1 h% u零售 Savers Health 药妆店 - M4 B1 g9 Y6 N  ~ 8 M) O, w4 M+ [' y3 D0 T5 [5 D7 t2 ]和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 1 d- `' r0 [* f" [5 P: ^3 w 2 e9 M( [8 H! v/ TSuperdrug 药妆店 # v& r5 x2 l$ z2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 1 K& U5 w& l" ~1 b, f The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 3 P4 f& j3 r; W电讯 9 ?; L- }9 c9 n- b3 E3 p( \ $ H3 X6 r* k2 b9 u. c2 H4 a电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ( l! M1 {3 o% s3 ^2 w' M9 F* F 6 |. v7 s' W$ O+ @4 x% }* ?房地产项目 % s1 Y7 x; \) \( Z/ y RoyalGate Kensington 公寓 . b3 J6 V; q* M2 F: ?4 @! @9 ]& r! o1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ( N9 A, x; S  L, l : j5 f, F$ S7 s9 s4 l4 \( qBelgravia Place 公寓 : F8 Q- @8 V( w3 x9 Z2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 6 j+ B8 D' W, m  i9 M" H* x2 U 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 0 ^1 c. g+ `( |& Z( Q& J7 xChelsea Waterfront 公寓 " ^. u- A* Z/ A- K 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 - k4 W6 B8 o8 r& R5 p 1 [# W' ^* Q/ t' ^) {$ u从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 + P* e- p: z( m : M/ Q3 t7 f* c; Z+ P和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 / U4 i) X. }4 u4 I; m: b  p Deptford 大型地块 - k8 w- j5 ]  l1 x和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 3 O1 |( C, \# \; Y0 i5 I2 |- S & k, |' q) }' @7 s6 ^地块对岸就是金丝雀码头金融城