李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 8 L( m$ l8 X. V$ m" Q5 v李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ( y5 u6 w( s9 t$ R; q' g 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ) v0 s3 Z9 a5 a& O图为长实刚刚发布的交易公告 0 Q5 O' Y- t: ~% _ . R- O' ^6 R5 B. I图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 % @; m! G0 p* W3 E& r$ m# }9 ~- h5 ~ 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 " J. ?9 T  m' c' ]) {7 C5 X0 P这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 4 I, t0 E$ ~% y) d2 q" n收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 # U9 u) E# Z6 o甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 & C3 C) [2 M' ]! k- g' O 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 : N! e5 K3 v' J/ M$ {% e- ^) c - h, b; L4 |2 K; j1 U从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 8 l! a' L/ `) s5 y+ z0 G- \# z 图为Greene King历史股价表现 3 f; {' Q0 ~1 D( Q, u6 W & V2 z/ M  _- I6 F8 q- I2 mGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 5 {7 Q4 [" @% D" `由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ) `+ o1 ^1 E: ^0 X0 }& D% ] ! ?: V4 O" H, X# L( ]《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 % X+ R! e/ D6 F1 a! n0 E2 D 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ! x! l) V5 A+ b: K2 ~3 o* j" S ! n! ~  b- m) Z5 ~/ A: W 2 E" q" X& d" Z《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 4 L6 |* o' |9 Q; M( O# d % g- h6 a+ ?' u 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 % J, d; o- w7 k6 j; U; v7 @3 k 酒吧巨头格林王 ; l& M; I; `+ q2 S& g Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ' i% A& [& w- d. `0 V3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 9 Y5 j. D- Y$ b' h. ]4 O 8 \2 F$ p; z) w8 H! r上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 2 S. G2 _& `0 z- o6 Q3 D   e  E* L5 d9 s; W" c% ~( TGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 6 `; L" y8 K* D$ |$ s5 Y在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 / t) Q. C6 I1 k# R3 Z这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。   C+ ^2 H" g) [5 z, R  _! l( C, W8 D. | 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” - K, ^) Q4 h4 S- m8 |5 a& {“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” % Q6 H+ y$ x0 ?7 O5 D# Z7 ~) Z ; j4 i' y# \+ g! C* B, a8 m/ A除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 * t9 }; x- V8 n7 t7 f! q , X! X" ]0 m8 ]" _1 T; U醉翁之意不在酒？ * Z" O) c6 m2 @3 T& G 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 $ a# q& `: u# z3 z 7 i& [- E& S+ V: y. H通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 , K$ j0 G% r$ W" o 8 o. P' ?3 s0 c2 o的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 0 P0 J* o: k3 ? 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 & C+ |" q+ h0 c1 J Greene King在伦敦市区持有的酒吧 + `' O; [8 X4 q) I2 W' Q李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 . `( w3 R$ I, d) R2 e手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 , [4 g% i( P+ G- z 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 " `' W( t# b2 o李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 . k/ W3 A$ g) w& N8 p 0 e8 K4 f9 X5 J! E) `/ ]. M: F% Q李嘉诚英国项目盘点 0 t. I2 Z8 N+ U; e . O; ~/ w8 P  ?  V3 s$ Z5 s资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 / X+ P) b8 d: T" Z" @7 n8 _Seabank Power 发电厂 ; v8 ?7 ~; @( I: P  [ " m3 ?$ u( e! ?& a, _2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 / {" x7 E2 Y7 [ 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 9 e( R$ j4 Z1 g- p0 v/ E& s港口 2 k5 o3 G# s  k, j 4 n) p  s" f& kPortof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 * H7 B4 c. w' l$ v8 D7 C0 KLondon Thamesport ! y( [2 T, T$ ^5 o: Z+ | 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . d# L: b1 D, `" I* {  U: F! b Portof Harwich * n; ~2 J; p$ Z5 Y+ V$ G7 \' y 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 , L5 p& A' y" C3 k" Z! O6 `! S北方天然气公司 NorthernGas Networks & W" I# f7 P- T; q, S2 \1 o$ C1 z  ~ 8 G) W4 I5 [6 y) Y- z4 W, a& m* W3 {2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 # s; u, q- F5 p 配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 2 H' p4 t( c% e1 \# B - g, e3 B8 z% w$ \( G) h  a水务 8 C# r" {; o, i  j+ P; N2 ? 0 }+ a7 g6 a3 Y" ~& n7 ~自来水公司 Northumbrian Water Group 5 B6 T2 Q9 E/ h, k8 W  ?$ j! S" S ; b  w1 G' w& e4 a: @2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 " @! ~+ ^6 ]" X$ v& ~4 M3 M$ L ' l" r$ N* c+ |' N. e铁路 6 w' _  i/ x7 s" ^. t Eversholt Rail 铁路 6 H8 u7 L5 D) m6 L; Q* n* H5 Y 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 3 _' P7 F* k) e6 O- I& j . k/ X7 U7 M9 K7 s8 q零售 & t  D* ?8 O" N# F5 V6 Z; ~ Savers Health 药妆店 / M- f8 `( s+ i9 j 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 ! I- h: H/ k( R( v, E) Q2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 " q9 }1 w1 _  p9 x 电讯 + @8 `! x0 ~( | 电信运营商 Three Mobile 9 V# i% i& ?0 \ 4 `. ]. B3 C/ {80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 * @0 B: r9 G" X# F3 c7 ~! b: \- I, { 房地产项目 ! W4 b1 C8 `; A( t - Q5 u7 S: Y" ^$ BRoyalGate Kensington 公寓 1 L( u6 ~0 z+ X# i* a2 z ! W  _- u' ~7 ?- I4 ]! w. r1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ! I/ o0 r% c' _Belgravia Place 公寓 - J0 O) |3 N& |2 z2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 9 T' X* `6 o3 Y4 } 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 . w+ Q4 _, e# z  h4 w- p7 z0 d: P Albion Riverside 公寓 5 S* b; u3 G3 a. m* h$ z; g. D$ p* g 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 3 A+ w) e1 P( }/ x5 @- c 9 u1 E& ]9 H( e' p8 {就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 * w; `+ q6 w8 ]: I. m% R& S5 K& E9 |从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ( |) ?- w- y. z5 h和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 8 `: ?7 d. ?; N( v 7 b. E) S( C/ R1 ]* gDeptford 大型地块 1 T( N' {& W5 u+ \2 n和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ( Z3 A: n/ E  C% a5 w 2 S5 F2 p7 F5 d2 h地块对岸就是金丝雀码头金融城 2 n6 d8 D/ `2 z7 ?5 Q. x# l6 V: @