李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。2 F5 i) F0 t9 Y7 b; W5 o 3 `2 j' q4 t8 }6 @2 W7 ^李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。7 w$ y3 @* N4 E4 B: P - I* Y5 ^# \0 a! A6 m0 q; W 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 * x. n3 T, L0 s7 J: m7 I1 a ( K+ @! T5 ?7 h+ g : v! r" j' t+ D# c5 E5 y图为长实刚刚发布的交易公告 3 E2 g% w& @: ~5 }8 o( ]8 C8 C 1 o) a4 ?& _5 b9 w6 ^# S - g# ? A7 @* L8 _: x 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告: v$ z' f) ^5 C6 e7 i8 p ' e: }+ o' I: n; e4 A1 p根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。& M8 p- g9 G7 x( ]! @4 } " [3 K+ j* n: o" }+ h9 t6 h! T27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。( O; x0 e5 M! {- R* S/ _4 @2 v! F: E5 [ % Q: c) ]% H% b* C. m# U) Q9 E9 e 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 & u( `% n5 w/ c5 u9 X9 y5 e1 d6 L8 O! g& W) v: N `' o7 W / i' ~7 K1 c2 n7 q2 K e# H Greene King旗下酒吧" A I) N! M) \% M9 D/ _ 0 ]7 ]/ Q3 L/ x; _收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ' Y' p9 `4 p7 \|) V+ ?4 X: e3 G/ V$ B5 r 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。* P; }/ J/ d/ L3 v* ~3 p 0 e# @6 E+ V5 d4 w) D2 u + y' C$ ^, a0 ? 图为Greene King昨天股价表现3 c) L0 l9 y/ C3 C( Y9 j $ d% z% D0 \|8 R1 k# m( t/ P值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 " y; w5 {5 U' e7 z; f( ?% K0 Z" l& g6 u( K 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 8 G" G7 L5 i# p; u t # z* _) S9 \|+ U. Q( g 3 ^8 U' Z6 m- U 图为Greene King历史股价表现8 P; F) j3 m6 }. G ( A2 n5 z$ z: SGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。* n% t1 C @3 a" t' K2 v & L+ K6 F7 q, t4 \% A8 [ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。7 B1 ]7 t; e% h3 ~ ( k* H! l$ C+ s《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团' x/ H* ]! X8 P, F 1 `6 E; q" L- a9 W% E 5 P7 ]0 J$ X" h. j《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板. v; F: ?6 h/ G5 d( {, d7 _& C2 X2 b+ ^ ! _) i- v% U+ d * \$ F% U5 B% f4 c* J 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King( U4 `9 g2 ^% G+ k / P, o" e, e7 w% z+ Y5 ^) M & d) f- G' i8 T& l 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 5 [& W$ q% p7 R' W+ B : z9 `1 c7 I9 q# Q, M / V! G* c3 w8 x( K5 W2 k4 g9 @3 N 酒吧巨头格林王 , P$ h8 z" V. P; \|* H3 w* B ! m, e9 e( v. Q9 hGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。6 G$ S9 [1 w, X: Z4 m$ D, N ; ~8 z( b( _8 M- r3 r Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 4 W7 x5 }, M5 d6 \0 ^) m/ g. F" {3 z 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # w. w' h% T6 T% S3 u ( }0 P# _7 C, k+ v- o' K. e 6 J5 m z7 v1 _8 x0 O4 J4 O) \| 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。6 m6 g' L( }( F6 p" g( _2 h* X O ! j7 j' j: H V% i- S8 IGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。1 [& ?! B, N8 E, }3 U. J r9 p% b ; P& _$ l- @2 P5 g( V7 T G8 S/ @. V% t8 _% u 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。/ v* k8 i" q P/ x ; F& \! U I0 @: B/ }/ Y 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。! q. \3 U; a5 z: A' w , a# C. T7 I6 s/ a6 ]& h9 { & o3 c/ P8 m$ \( H# V2 a) r) ?" Y 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。1 q. X4 {8 B/ K, U# u 8 n4 {; R* A' L# y W$ U L; g 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 2 c9 D/ w( U) S# ?& o% @8 U3 {1 [1 k% V9 R: x2 B George Magnus表示：; G( F3 n; r5 f) M ) g2 d6 U+ j7 [) N6 F3 J“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”+ I* K" _" r" G; ^0 p! s ( c) f0 k- ]) n( d “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”, W& x/ V. \|9 @' n# @8 U4 v0 A$ z2 v % H. g6 T$ \+ H除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 6 e8 D4 t( B: v ) Q3 z9 G- q$ t, t9 m' A. P- {醉翁之意不在酒？ 0 f2 p' }) p* x4 y& ^5 `/ f$ v , e2 o" s; B( ]( ^6 X, h值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。: G f& d" q0 d/ [8 H0 r+ H& S 9 D* b" W7 y( Z! V2 R3 ~* B通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。* ]; t# @7 [/ u6 h. N " r% C$ z+ _( U) s/ e. O对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。) b4 U0 J$ X: K7 x+ K S; Q' \" E % W0 a2 F* @2 H3 `; N的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。; K7 c6 J% B) w0 \| 2 z0 P* w% W1 q; b* O" h! ~再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 8 U- p+ x; g% ^ U& Y% r ( {' \|5 N! s5 r) Y% }9 w+ ] 6 c& ~& o; ]7 Z! A d Greene King在伦敦市区持有的酒吧 9 t. b5 d/ t4 R7 k1 ^1 k( z$ e' {3 Z2 i9 U9 u 李氏家族的英伦资产帝国/ S' T2 r' E% H- V$ R8 B ' {5 W* v& {) h- n Y& @2 X2 b 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 8 Y) F; c p% J) L* V " f: ]) R* a$ D k3 J. u' g7 \|( P5 d手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 . d3 U% I0 L* d ) Q* F7 U' E, {9 y1 K最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。$ r3 u( N) A0 Q& \|% I( q - n I) f6 p, x4 D6 T8 w) @李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 7 G% B6 q3 \|8 C) X1 l; A' d b 李嘉诚卖出项目盘点 ! r0 i4 e. L* a5 Z, o5 }7 a8 [3 [& h; x- d$ D1 k; H6 q2 l, c. B1 R' D 2 P$ }; N3 {1 L& U7 Y2 z2 {李嘉诚英国项目盘点 {$ _/ H# e9 M ' G6 ], v. y! O$ b资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 2 P# A2 Z. k' c" j( [, t' M3 k% w# ` / B$ K1 I: T6 k接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' u- i$ W9 D: o. G* q! c6 p' z3 s' ]+ K* X 电力 7 P# x8 _: {1 C% U- O: m: Y 9 f P$ o2 Z% F) r: W& CSeabank Power 发电厂0 [9 B" u, e) `/ {% ^/ \|' J7 y1 [ 2 m) y$ u2 r/ ~0 ]/ R' u 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 5 ~! z' O J2 G. n3 z! k. }7 ?* z* @; E1 a% H* Y; R 英国电力公司UK Power Networks6 a9 o( L0 S6 H, h / y M/ H. c" \|2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 : X, t0 _! P% \1 @1 L $ I/ \|( ]. @$ D$ W, O+ d# k" J4 \港口* K- H! K6 s% g, b( _- x! C 5 p( S) g1 X( a6 `Portof Felixstowe/ `% L2 r2 B/ C; \|2 j- c6 U) @ 6 r% m, a5 }' [$ A% O 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ! F! L+ p4 y/ _8 K+ w% h. v% p% {) F3 J9 B London Thamesport! R; c+ ]8 b A* f+ n8 m : y4 z K+ c" S( n5 F2 I& S% T1 o 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。( d2 t, p$ a9 r5 e m 1 M! R, Y: j( g4 L4 J, L" ]Portof Harwich 7 `: r/ Y& u9 ^ : p) U9 b8 S9 m! T1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。' C$ c, {$ R$ J9 s0 v 7 }4 K N! c1 I( @3 w4 p# X" e 燃气 ! w! h% z7 ]9 F% i% W) f 1 n* y. N7 s9 H5 _8 G$ w北方天然气公司 NorthernGas Networks, e6 J+ k+ s: S$ o- x & N$ t3 r8 i% f 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 6 z0 K2 U* K* _ d5 C' x$ E2 ]8 P& [5 v$ T 配气公司 Wales & West Utilities8 y K, k' C- \| ( z9 V/ z1 u9 `6 M2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ; A4 k/ g" z& e- G6 T 6 b- A- z* v. ^9 f9 W水务& ^; l' f. m! F% ?# D1 n+ Y2 L# ? % b6 J, D' z2 M* X. S. Q自来水公司 Northumbrian Water Group7 \- I, ]6 P u7 \|. I( d , R2 A) E- T7 p3 B& h2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。( F1 m# L5 x0 [7 D% w , `) B+ A. i1 g4 _/ b 铁路 3 S6 r% V7 _/ i) Z( z 8 e9 Q$ A6 U$ GEversholt Rail 铁路5 B- J' x. Y4 H : U% [7 @' r& e9 d3 \2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。) B9 ]- N0 x U% e* J) h; a % @2 Z3 V1 f+ Z# t零售 0 _" H8 T. L. I1 K5 G3 u3 q0 X: {5 x! C* X& l, o, I Savers Health 药妆店$ g) d x8 [7 [- h' d & O8 l: i& V' }( z' a; G5 F和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。+ U( o1 k$ A! F+ V- k # O9 Y" Q3 y4 u) \2 n5 R Superdrug 药妆店& N7 ^) m2 U/ e: x" t: y& c- q ) g# {. m7 w i2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 + _- H) N7 {; t3 N3 ], ~ \|, I p: q The Perfume Shop 香水连锁店 3 f4 H; m1 M. o0 E2 L 3 j# i! v7 r4 \|1 g( c L2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。8 w; B* L% L9 t 7 n0 {% s. z% b0 ? 电讯* X6 t6 Z5 y3 [( P 8 S/ U# a* Y! N+ w" o' ^电信运营商 Three Mobile 0 A* B4 \|8 Y e6 P6 F6 I7 m/ `, C: q5 m( a7 N 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。1 e; ~& H0 q1 q( a$ q * J* z/ Q( b' i* L 房地产项目 . c/ `8 H& D. d- J2 X1 \( k' B5 f5 t! N * o' w7 P4 \' w) BRoyalGate Kensington 公寓( X5 y+ V) i- W( x& m 6 l2 O( @5 R3 v8 m0 u3 z6 B$ O1 p1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ; }! b. @. C5 o7 f+ k7 _0 _2 y1 j/ s) k6 l' K( V% x Belgravia Place 公寓! v$ M' F I. h % `: S6 M8 w: V6 i( B9 }/ X 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。( \|% K& h3 s5 U2 q T; R$ X/ v) a . j& j' {7 j2 Q$ C: K9 u Montevetro 公寓 ! ~" e( H, Q3 C7 E' s- }/ l1 ]6 c9 N2 O7 p& b 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 2 L6 S2 O$ S5 V* `& h( f1 D1 Z9 Y+ W Albion Riverside 公寓4 Z' R3 V @( S& p! M t" d/ ]* C ! p+ \9 u( h; F) L- K6 ^ 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 : J- T% I1 p- E# Z3 y0 O& {* b) O! D, L. V Chelsea Waterfront 公寓4 `* k& A" B) Q R% F; v! @ & K6 s0 P k4 p9 S- ?就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 , d+ h0 C; n7 O( t, q3 O* v# h( l 6 A& X9 U4 e/ G& M0 r从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 1 [5 X5 e ~# L8 k# f2 s+ e5 }1 s# Z1 O( k6 \ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目% c7 h! Y f8 \|* i7 E3 o 3 V, a# j; M, d: c) s x: u Deptford 大型地块 4 \|0 Y- x% T% S3 {1 Z2 a; u3 H! S7 ?: ~1 R( c 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 5 D8 d, W- t4 u& I5 Z9 \* T& E7 z `$ G& T% c$ E/ p6 j/ J 地块对岸就是金丝雀码头金融城 6 A8 `+ r( L$ i0 T7 L( C

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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