李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 4 c; C$ E$ z* s* s, w 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 / ]4 B9 G/ ]6 A2 Z' r4 i1 Q 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 5 e# @2 G% {9 T( C$ y# C - W% R& S! N0 X% l% n* P图为长实刚刚发布的交易公告   }) K  I4 Y2 k9 F) x6 } 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ( j1 @9 f$ e% \$ c2 d% h 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 7 j4 S& A- p, U2 P5 X + f* E; z2 I+ t7 p6 [3 h27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 + f9 j4 C- c% Z2 \这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ; b+ [6 t. H6 ] ! t3 c1 M7 p/ K$ _% t9 _6 ^Greene King旗下酒吧 ! a1 [9 [8 R7 e 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 # k) V: t% c4 R- t值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。   f. w3 M2 ?: S/ A/ }( ] . ]6 u$ @4 `; C% L' B) Z& j图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ' B& V. `7 ]" t# t 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 8 Q1 Y1 F) P1 ?+ T/ M, P, Y 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板   l% [8 z9 t  k; M+ U 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 G& N) J6 |( I& T# a+ u+ ]6 G3 U《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 4 n" D0 w& F  m酒吧巨头格林王 6 r  o1 C$ q7 S/ }; W8 q+ C' IGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 2 m+ Z& c6 c7 C/ g0 l& q# h6 j Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 : T5 M  o- ^1 m8 x& t! o9 y; W 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # N0 K5 U3 p5 S 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ! P' g$ H' d6 E5 V; M0 I' U3 b. ?) V Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ( f+ [1 `. ~' k$ T& r , }9 T: ^- p& [ & E: X" u' O% ~. K在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 7 Z- _) J  U5 X5 E8 l6 P& C3 ?0 F$ S 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 {. j1 E8 e, F: R/ U7 ~- s 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 % S9 M/ x, _6 @" \! G" L5 M2 I% _ 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 $ h3 [9 [# X$ _* H: u$ T & {$ M3 ]6 i3 t/ a+ WGeorge Magnus表示： ( U" [3 M' m2 H" T7 ]2 V6 U “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” & Y! }: t" W& C9 {: o 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 4 c$ t! a6 d- m+ H+ l' W5 ]醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 , R2 B% m% ?: v; h+ X9 s ! ]- _* M# V% B/ r- v; ~通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 # i  F" p; Q9 Y * h6 K$ f9 z2 y' o的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 8 X8 m4 b  r: `* Z7 ~& H! {再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 3 L; f  m: o4 [: P; Y9 f4 JGreene King在伦敦市区持有的酒吧 1 ~6 i  ^2 n: M$ i! _  t/ r1 i 4 {( l7 r! t6 c1 E4 K李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ( z0 `& E2 U$ i - D, B/ t* |, ?: J) g手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ) H- t) L2 O2 ^1 L  j8 _4 R( X1 L 李嘉诚卖出项目盘点 8 y- Z5 D; s9 t! g- F0 h  w 李嘉诚英国项目盘点 9 L$ G3 S9 h% [+ Q资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ! T6 R6 q/ U9 u6 l - I6 `5 m& G# O9 L4 F接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ . v% \2 n5 X" W# W4 o 1 s% H+ ~: K( i电力 9 M# h' q  F3 a$ u4 w Seabank Power 发电厂 ) l0 `5 E5 Z  J / Q0 x. M) Q/ ~4 n2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 % \4 N3 ?+ i7 i: w - A$ v; d1 }3 `  B# P1 S" ?' C英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 " h8 k/ F, b3 h0 m3 j1 S+ g& t4 w) X 港口 ( J6 a7 t5 l, n" D5 j Portof Felixstowe 6 C3 I  k' s9 S9 D$ v6 L 0 a$ K$ H, R1 D+ ~; s0 H" G1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 * C: K' O7 a. T; S7 q" e London Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 : J. k/ s) Q# @ Portof Harwich . |) p1 t5 Z4 G1 `2 }6 V8 T, U1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 ' e( b% X4 k  Q0 v 北方天然气公司 NorthernGas Networks 1 G1 U$ M* x; W2 G. z! z2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 $ C* b$ |0 L* y% Q3 M2 r 5 H, D; ^2 [3 V9 w0 h! N配气公司 Wales & West Utilities 1 V0 [2 ~7 Y: g3 @% ~4 }/ g# D2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 ; @8 L& U' i# h& w9 k 自来水公司 Northumbrian Water Group ; Q! D3 h7 j( G; B. b ) \) @* t# K9 l: A5 O5 L2 n2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。   ?; p" c- p3 c2 o5 r) Y1 n( M ; I, k1 P" r  D- D: m铁路 : S$ w8 ^3 O# F+ n Eversholt Rail 铁路 7 a# f$ t8 _8 h. m4 Y" C 5 H1 [" p2 P' w/ p4 s2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 3 r5 i( a0 Z0 u  Z9 v - C/ l6 k8 Q/ e9 a$ Y. a和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 8 X2 A- m8 V# q% [% f+ p Superdrug 药妆店 4 t. E8 j& c1 @' z' J, M' A+ O) Y 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 % Z4 y2 p7 U: p2 Y1 Q' M电讯 4 ]2 e/ b# V/ Q! l! Z! W9 f/ A  j电信运营商 Three Mobile $ Q: ]9 t2 X3 R( t( m, I 4 H" p4 c+ [+ i9 u80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 7 o$ v/ O$ G& m , V& w9 R% o8 j4 p7 l4 H* b房地产项目 " n/ p7 ^; V+ z  v# x0 y RoyalGate Kensington 公寓 7 F% i& b0 i$ W+ U 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ) _" q6 \3 z2 t, C$ SBelgravia Place 公寓 & m* M' `" U" }/ c. \' D2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 $ b3 h4 h$ r+ [0 d3 u& O+ a) V , I8 Q, l, O7 P) hMontevetro 公寓 / W0 }' o1 X* b9 o   p/ w, d" n4 l. R. C9 _( B6 r蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 1 u1 k4 t% c# @+ Q- C  oAlbion Riverside 公寓 7 Q9 B% |% z8 }4 {  M4 } 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 0 S4 Q4 L3 T) @* E0 _1 t) \% a   M* t+ t; {+ [" u6 l7 V9 U从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 " ^. J) ]! x% p" G( x9 \6 T + ]( q! a- @( N# H! S2 WDeptford 大型地块   q( |/ f7 B! f% W3 M和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 . `) n9 o/ N4 D2 E* c地块对岸就是金丝雀码头金融城 / v+ Q2 @9 s: t) w4 N, g