李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 5 ~3 x! s5 o* |& x 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 : @( ?- u9 W; L$ F( _9 p 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告 1 r8 ?5 s6 Z6 n+ @/ Z 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! l. x. t6 j7 f( t1 }* d 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " k7 q' n3 w9 P* ^, W; `1 J0 d27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 # v7 k- g. F' {* Z0 j 7 i# l. t2 w4 d/ U这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 - K9 L% ?; ~# b  F! R, |& @ " e9 g  y" |( y" {$ }" J" g, }8 R , U# {- d$ H3 p& I  V3 J' X0 U$ BGreene King旗下酒吧 ) R; ?4 }/ P/ Z( p4 v" B收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 I, `) w( x3 R* X5 p" @图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 6 g+ Q$ ^" [6 B5 v5 M$ y 7 w5 L4 t$ n* W8 R+ M从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 # q  S4 }+ V1 l! O+ J" w图为Greene King历史股价表现 6 y" h' V; t8 f: m* d/ ?0 y% ^Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 , G9 {: N6 O8 d8 l: N- e0 B5 a由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 , |# T7 W6 h; { 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 7 {4 Q, N& w& n. l) l- q* ^ ! B9 d8 x6 h3 W; U6 Y 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 + V0 o  \5 M$ p& h& |. T + t, S; }' }! i' _# q7 p+ U《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King * D/ N( n- h" t, ]* V1 |   i6 I$ c2 r4 |. ]8 ?+ T《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 3 S3 U2 k) B& Q% u& h , ]9 {* b- I6 y3 u; `酒吧巨头格林王 " g8 W* X" J2 ^; C6 j$ i! ~8 o   k0 D1 ]! _9 U7 g1 vGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 2 o* d' n) \) P% m; h # H) \# U9 W3 `8 s: Q7 aGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 7 x. j4 C6 D% r9 h3 y" `: q0 q 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 & i- X! P6 I5 u2 I- h 9 A  ~6 }) m* p! C' y: R 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 # }. q& K6 G9 H. s5 p+ H   Z/ X9 w4 y; w/ G* G 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 & `) h  S+ Q. F2 S 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 W- V% N8 `. A9 y) f1 t5 _8 E . |' g& M) |2 Z: I 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 9 W9 T) i7 l0 f, p* Z 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 % C) v5 N7 X: U# @% z* u9 R/ V George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 2 F9 q+ b" k& j. j8 S) C  m) B ; |6 p. c0 G5 h8 w“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” . T" \( ]# _) q 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 1 |! a. M( q/ u+ h醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 + X7 J6 P" J& {/ Y! m* Y. @$ k 4 H& ?" R+ Q6 a& J9 {3 \通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 4 f- B' q7 R# y; `- l2 R" z+ ~ 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 Greene King在伦敦市区持有的酒吧 1 F6 M. K4 S: r7 N: X+ i: \* } ; l8 j5 ?2 ]) G3 ^李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 4 R7 @* d' l4 b; ?( c , `. X5 y8 x+ y- J5 j手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 + R3 ]+ D3 d) } ) R5 o8 E) i3 ~5 `  b7 e( O# y' e资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 0 o! V/ t  e' U9 Y7 r) H电力 - h* F2 Z# B0 ?5 T0 l2 y  oSeabank Power 发电厂 , T2 H* f! q  M8 {1 K2 X2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 8 v3 f  V" Z$ g1 r7 x- e 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 # y6 l1 `2 a( g. ]0 c' h 港口 Portof Felixstowe 0 R; d( _) ?# P& b 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。   b5 w' M  m, x7 R/ vLondon Thamesport 9 h) i4 D# G* k  E0 p' s5 { 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 - X) Y* f5 J# g% U5 p: rPortof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 3 s3 s8 M( ~) Q+ N7 a4 ]% C $ u+ H. {( S1 b& m+ V+ r& D北方天然气公司 NorthernGas Networks   t) ^5 Q- A. G! M$ F" m9 g( W0 x 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities ; |' y% z$ q4 h+ t3 f( A' v 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 " L# B9 _+ _$ L' d' A$ }$ ~( }水务 6 F9 F9 x7 O* V3 s' l" \/ I6 M 8 y9 |6 {+ p: K# N' v  X5 K, w! I自来水公司 Northumbrian Water Group . U1 Z# g# i3 O# o  O; e2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路   Z6 K" z1 Y9 S5 I6 k7 ` Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 5 g6 w7 F+ }( C0 _3 p. B2 a ' Q1 k% p7 l# ~9 O5 j3 gSavers Health 药妆店 % t  G2 x4 Z3 g2 R7 b和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 1 _* e' A. |& }2 f& u9 zThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 - }+ @4 y7 }6 M8 i: T% u 电讯 ' U7 X& z# ^' Y- k电信运营商 Three Mobile   D8 {2 G7 [  r8 |8 I$ w4 p! u- ~80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ! B0 l/ j2 {( f) `/ ~6 z - Z6 V: |9 D8 a( ^0 u8 _. ]房地产项目 : W5 S4 z/ L" [3 p( H0 i% tRoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 * K$ n$ i: T3 n4 Q! w5 s! S ' C2 ]) e  u1 r0 {$ H( s7 _. iBelgravia Place 公寓 . W* l" ]! g  d; f! O ( }- @8 `* r3 I/ R" P2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 5 J4 y. Y9 E$ c$ D) E" i, g( s * u, `9 \: S- P" `% J; r# h: _Montevetro 公寓 & x( i) V  R3 z: @  P/ g  W / F- y5 G) u& ^- e. n; S; \蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 3 x' c3 z$ p3 @6 K1 hAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 % t" }2 G6 g# w2 N& S- f7 h Chelsea Waterfront 公寓 & ?2 h1 i; |; r6 m就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 9 Y$ y" i' A+ h1 @) \, d" g 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 + P5 Y3 u. G$ ]; Q6 k和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 4 j: |6 Z! a5 K. f5 h3 qDeptford 大型地块 & B6 H; t# B/ d. U 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城