李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 . i% F' t, J% f+ f" y- d6 b 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 * ^& A3 A4 y; v1 o  H/ D6 {图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 & h- B5 e6 ^: v$ U6 K根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 4 J& e. f# P5 `# i 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 2 R6 \; q8 h2 [3 H; f这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 7 A" C' l# R8 h) {9 J收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 + T5 M% H6 g6 v: k" |4 I 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 / d, J  `$ N7 z' ~* B2 o! g% M   D$ A3 H; i4 F: i7 _图为Greene King昨天股价表现 8 Q; j4 }% q1 |: H/ t ; i5 G' T8 p; ?- K7 S) h6 ~值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ' Z; X; `8 o) }- ^/ z0 B8 ^7 O 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 5 G- {- Z" ?- X2 D 图为Greene King历史股价表现 2 k, O9 k8 U0 {, Z2 h7 H3 f & ]6 j$ ]6 J* F, f9 ]% nGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。   g& \+ C2 E/ T3 F1 W由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 - e% W! w* w0 i; X& O3 c % K# D+ O0 T, M, Z《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 + @+ m& X5 T/ e" n/ R9 I, f/ G( t 4 }( K) p! k1 a 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 4 Q; E9 F8 t( {% A% u1 r* S 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ( ]" {5 [- t2 l; a$ F《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 1 b1 I! D3 ^' |9 f0 l7 \# r3 p " S& M+ s5 x* u" J& Y% X9 J* T酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 2 Z$ S9 t, u7 o' n6 B3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 / ]$ Y# H0 ~/ {$ v; @; `2 P0 t 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 / U, n- e) }: d0 X1 F. E Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; G$ Y/ y8 ^/ D: s  c7 \9 T 6 ~  U1 r' \! n' SGeorge Magnus表示： 6 e* }' W5 s9 z/ Z+ b9 M“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 3 d4 q( Q8 s+ I3 \8 M" ^“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 1 H7 U" X8 @0 o. S5 W6 M1 q' q 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 9 V" A% ^4 R9 Z/ H; U8 o: ? 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 : c9 g# l( V& f3 z" U) @' e 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 0 I8 w- I( E. E6 l # U! g& }+ c) }对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ! r6 `' }4 m* q7 T; _. G! b: M 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 9 o" ~) r5 T7 u8 {! t* O! F  R , S' ^% ^$ F) ~8 t+ xGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 1 N: @, J6 X$ I' P, |5 o! o) z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 - N  ]6 o: K& ~$ R; @: X手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 . ]: }* ~1 X; Q6 [ 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 - |" ?: i1 Y) d 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 + y. N- l7 y# q' a: [* r( \$ v2 G( q 李嘉诚卖出项目盘点 7 Q( }) d' D: d* e, A  W* b- ~ : x; X7 ~1 Z) ~ + `% B  T+ M$ x0 |李嘉诚英国项目盘点 7 S3 [/ S+ ^# k% x资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ * C8 E+ I2 G& D7 d  x! ]: s7 Q 电力 Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ' E8 ^- n4 J7 \5 a ; y/ P* P. x4 M4 c; i英国电力公司UK Power Networks 7 {1 i8 H# b, R& l% Z % r8 q5 V4 A, ]" d# J( B2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 & q$ O1 T: L: S4 s3 H/ S港口 Portof Felixstowe ( l/ C5 t1 n' C 0 Z! i+ o% M; r: k1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 7 B& N8 |4 b6 v$ h/ x" q$ m London Thamesport - ~+ c! L7 ~) Z1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 & u5 m# n6 [' G) s( o2 f0 P$ Y Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 - l& q+ a% x" E$ n( ? . o! ?3 l0 r+ Z! C0 e燃气 8 f  e: W3 o3 K* @+ ^1 W+ s北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 : m) S- y. h, @) I, A& o1 w" x - A1 t- ^/ L) g) Q( z配气公司 Wales & West Utilities ! [  A# H) k, ^6 l! S! P 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ' b: M1 W6 R* I, M2 {水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 ; y/ a: n8 s; X6 a2 `3 R Eversholt Rail 铁路 - U  e# {( d! l* p$ I* a- a 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。   M8 B/ j+ C; a! J, p零售 ( k/ l9 E1 E+ i, ^3 d) ~  X* P Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 : n: I0 }  @' L! Q7 NSuperdrug 药妆店 ) Q1 {$ v, j2 w" i0 V* V3 n$ m 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 ; v+ D, N! a/ W9 r9 Z2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 + ?0 ~4 A5 J  g7 _+ ?4 q' g" K, G电信运营商 Three Mobile 6 E1 L: E9 @# [1 H4 ^80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . j3 Y) k9 R. [% J1 t5 r  ~- Q 房地产项目 1 ?' p' U9 s! G6 D" U. L RoyalGate Kensington 公寓 " T* R, y8 l# N 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ; |2 K; s5 Y/ x+ J/ Y" O # _% S9 l1 c, o6 p+ @Belgravia Place 公寓 ; Z! A5 ^0 i" I! {4 r4 R( t - K. U1 W! {' T4 m! g2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 5 s4 B- g/ l8 o. l0 k  \ Montevetro 公寓 1 g; E+ m9 b! p. c  C4 S 7 X( X7 J3 i: v; A蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 1 ]8 y4 r" o9 b8 { Albion Riverside 公寓 ) l. m2 L; F) I同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 5 v0 K2 K; [, XChelsea Waterfront 公寓 ) X8 e- y7 t5 d; G& w; y' R 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 5 d$ W  F" v8 q  } 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 1 p1 I, J# ?! k' p4 q Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 : o* x  C5 P3 P9 E, z地块对岸就是金丝雀码头金融城

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