李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ( }8 Z0 l; w& E( e  X 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 / c. ^/ H! z/ L) f: j/ _; R& N3 y % l4 P' [+ T1 R# W 图为长实刚刚发布的交易公告 4 [9 i$ x4 W/ v: m0 K; p. W - S$ w6 l- i+ r8 d' r/ f 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 6 C2 }+ z5 G3 m8 o! Z$ g7 s+ r 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ; J& n1 w+ z/ ^! Q7 }: S这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 + `# Q9 d" L3 n9 a6 h, _! | * y( {% ^: M7 q5 p7 wGreene King旗下酒吧 9 l# d1 j1 x+ `$ k- I. J1 N 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 . X4 z7 V0 U1 S. V" ~& n( x8 Y甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 ' l% h* ^+ P% ?. B. k. `值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 & Y7 _: _  ]$ c/ @. c5 E8 x3 X4 U( E从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 * S- u! d" N: I9 d0 K( A' A图为Greene King历史股价表现 3 V" Q/ O8 o9 @; r: q% y* ` Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 " l0 V' ~2 C4 m* n3 W# I  C 5 _& ^$ S* h' V由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 * x: J" _/ e8 c3 d" E《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 4 [3 h! k& y/ L( k # n- K) y6 L8 l《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 . ]& W7 y7 }# ]& K4 Q0 W- d * i! {& L# l# [《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 2 m" W7 b+ m+ K3 o! Z* ?4 }, ? ' O. @) @$ w7 ]% C( J《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 9 `* H( Z, L" v. q5 S8 J ) d8 E* `; C/ @) Y7 @5 }酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ! r% p: _8 P$ N7 `6 L( \3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 . ~; ~' O) j5 i" G+ _上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 . T5 h$ o) e% i( A5 c5 g. r  wGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 " U4 y. X% D& M 4 _( S- y( k! R6 t% s在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ( F/ H. U) E& L% V( j! k/ u. N3 z& B! r- ^ 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 & l$ }5 L, P( S* a/ g7 u% L 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 4 E: z+ x9 l) d1 R' jGeorge Magnus表示： 7 B! k$ j  n, v, u9 g5 n “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” " A2 Q- i7 w! X3 K “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” * |1 P: _' C' y5 g. L9 b 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 + F0 O/ I4 N, h0 Q醉翁之意不在酒？ 7 E& J. O; i+ _ & s( j! k' Y# \值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ' q' f/ E' b8 b2 ]& z 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 6 o0 O# G# X$ ?8 e, s5 t0 K+ `3 q 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 : e) j( J1 {$ Z9 l: _5 T6 R5 R+ @ 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 * n) m7 w$ O3 L3 r* w' u/ o3 ^ Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 5 h: P8 p9 b$ p! z! f8 @% Y: h, w0 M 3 W3 |) q: Y* v最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 6 `: E$ I4 I+ k8 r' c* d1 p ! o. X8 ^3 U( w' R李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 * J( Z  U1 d/ p7 F' Q0 p3 ]' H9 k 李嘉诚卖出项目盘点 ( j3 l0 G- L, W: x7 u( f 9 D/ W: ~* d' X0 Q  Z  u 李嘉诚英国项目盘点 ( ^9 E" b7 p& Y/ E4 D) U1 F1 i 4 x0 n8 o1 n; _* [2 {% @资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 1 M  x  O; h9 a% @! J6 G, h2 M; R # i' N4 [3 a/ R* v8 B接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ / ?7 l( L6 w4 L; | $ C% {' c4 P) y! A/ f! s电力 # R2 ?9 A! E  g; _' X6 e) S Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 0 x, Y! H, T6 X& V' ^; c( Z英国电力公司UK Power Networks 2 D) o4 z! n6 Q9 R4 `2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 t1 ^! i' H; `: H8 q, i ; g. ?) I; r, g. r港口 3 x8 W" F4 g, VPortof Felixstowe ! D$ j% O6 }. Q8 }% y1 x1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ! R& D+ |6 y4 ^1 i5 f( mLondon Thamesport 3 _; u$ G" Q1 Z1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ! t- m5 a% H3 I( ~$ [$ a Portof Harwich " ^' i1 A# ]+ u: v; c 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 . \+ X* `. H: d, ?; ]/ E5 J1 h ( E! }# ]$ g7 I9 }& j' ?燃气 - a$ E* b9 ^; X# f' M* \2 r ; A- a6 H+ M& D  E# M; Q北方天然气公司 NorthernGas Networks / S* x8 K' R4 c  Z' J * X1 E4 z) k% I9 C( n+ o2 r, x2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 # P5 J0 X, `3 l2 x# s) _ ! S1 g, z5 i3 O6 ]+ l( g+ A6 J; P配气公司 Wales & West Utilities 8 _, u4 f+ c& s1 C 4 s( u! H( {7 d5 `2 H* ]2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 4 M; X( w2 {4 i; G" N$ q" e% p2 i; | " x; U1 j1 y. |4 c+ a0 q水务 8 P2 r( V- `; a" }6 a: R. R" D / T+ l- u8 L4 p' r! i; q自来水公司 Northumbrian Water Group / U5 Z* D4 q! F0 r 5 H( i9 W1 G+ t- _. f( f& d/ R2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 3 w% [" l8 s$ O/ S! h铁路 * D2 z2 \3 G' ^2 C Eversholt Rail 铁路 # B" n7 ]6 a& d% {' Q+ E; z* b   {2 ^. N" f/ t' K  ]) e$ G* B2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。   e4 V" ~# X, U0 ]* ^ 零售 3 s4 L2 ?7 k! w. F % ?* |4 G, @" c5 jSavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 D! _; l* n; N Superdrug 药妆店 2 t& V& E/ p. m  z: t3 r; w+ {! f6 P2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 $ t+ K* @6 u( }& J7 O$ A* V 2 G! S6 r) K# D  [2 Q6 R6 Y0 x# qThe Perfume Shop 香水连锁店 0 W8 Q9 E3 p. ~. _0 h% c& \* D2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 ( ?$ Q) w' {) C  q$ g 6 x2 \5 n; l% a" ?. g+ ^! S电信运营商 Three Mobile ' H8 g. H9 A, ]& p  e1 Y - f2 z6 C- B) e: M. M$ o80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 " O, z! }2 u! G/ T 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 9 S$ J4 L3 P( t' Z; P9 v1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 , i3 p9 z  S7 A! f& {6 r; i $ m* a6 d7 C) j. iBelgravia Place 公寓 , i8 v$ F$ i" m+ T $ ?% j6 ~. a% k; M2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 % v1 G5 f6 a. j2 t/ S   z! y2 B5 v/ F, YMontevetro 公寓 & I) H8 ^1 s$ ?1 E5 N8 S- T( n- C3 P 2 }5 R3 [# S& p. |蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 6 B. k) s9 c, ^, M, I) F% I Albion Riverside 公寓 # E5 l9 J/ w, t$ x, k同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 - @7 c" x5 k+ Q5 l0 }& \ ) H- E" {5 |. u3 l( [7 MChelsea Waterfront 公寓 4 s% H: ^! l* c就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ) G' H+ w' H4 b+ n' h( x" X从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ' u2 ?: I  W! W! e* |' k: R' C# ^ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 % L) K2 x& T6 P" g6 U0 S $ ^. B3 J) O- h+ gDeptford 大型地块 - a) g& G7 I! B/ B4 c' T+ s. }( [和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 0 e9 y9 l6 l# _) k" S) A ! A3 x4 q( y+ i地块对岸就是金丝雀码头金融城