李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。; {5 G) Z N; R& ~! ] 4 R) y7 u5 [7 T- H$ t v 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 # \* x0 N4 _; P7 U ' K( [; h+ L3 }+ k- `: u6 Q英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ! a1 I Z: e. ] g * s1 S: U; k% ?; [% B " O% d, V1 Q* o9 R% L: G# {" T) j j图为长实刚刚发布的交易公告, j' p# R7 R, x: P' V! @7 j- Z" S * g) V0 {3 l* s7 Q9 h' \| . a) @5 u* Z4 C6 z- _; n- A图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! Z {# k5 o- m2 F# w 3 p( Q: K* m* W) t1 w% q根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。* v. x+ i; O! v! x" h W R 8 u1 V$ j$ [' ~% ^27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。( ?: ]: P) s0 I) H8 [+ U Y% X( b6 \|) ] G3 `" B2 J/ A 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 % K/ D" g, V. ?; ]$ O3 W9 a8 L1 ^ x9 q; I( \ ` N5 X 6 X) J& j% o) h5 `0 R Greene King旗下酒吧 & m* p5 @+ o/ V3 M ; {4 H2 e0 `5 w6 y收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 - A8 w L1 i, L7 \|0 J 6 Z: o, f& \( f; N) n甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 * ~( N& C$ }* a3 q: A4 P/ M2 B3 w4 V# l0 X [3 O( m1 v7 @. C9 K 9 d7 z$ R( w" [ S 图为Greene King昨天股价表现 ( v, h, n$ ?. V# S* \3 [: R. ^& z: t- g# o1 m 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。3 M# \5 X' Z9 G$ `' l, ^8 m ; u+ i1 x3 l* {: p+ A$ V( I从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。. I R: t. v- I% @ 1 z) H+ \|' G/ R0 o0 \|4 q3 l# J " A9 D# ?+ o+ Q图为Greene King历史股价表现: ~3 w. P3 U/ d6 V$ y, g 3 A* h* o4 \& u+ \|, z% [Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 : V) S+ _. S+ A2 Y" G0 E- o9 d4 P+ ]: l5 n 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。& v! v. g' }* S$ t5 L- H' \ 8 ]; M b' E9 r+ e8 i8 D 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / \|1 w$ O" f% @$ Z% t9 ]4 {9 ^5 _ + [: M _# i+ }8 L! x5 _5 z 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板9 n" }! P& Y( g1 z- x) b2 j 6 `4 ]! A9 w% z3 Y6 Q1 F % _; E% g0 z4 f `- l 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King , H4 `9 H4 N$ n5 B+ v2 ^ 6 f1 o3 B; q! k8 p6 k ( A7 r' z7 `- D, P《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 6 M! G& m W% D( O; N5 s; f 1 m* Y& V' c; j6 F: E+ A0 K 7 ~, r4 u' ~$ e K# N. h( q5 G 酒吧巨头格林王 5 R) x5 i4 } M: D/ ]: B * U. K4 ^' g/ \, S; GGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 4 Q5 W* N: s' H, Z* v; q6 \ $ L: G% p# W) x% m m# _Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。; B; s+ b$ D3 k' i! W, g ' x! N7 ]* F6 T: ?& g; ?! G: f/ u# X3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。. V( X" i8 D5 z! ?" [ $ d* d2 F! a1 q. p 0 K! S3 Z7 \2 q* p5 X 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 5 k$ C Z# I2 U4 N& X% b2 O- ~; p6 d3 U# i Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。9 i: u8 Q1 F" A' z8 B 6 \% p% t& u5 X" W% L4 l # [( J/ S' V {# \0 R3 I在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 7 o e5 T9 \|8 z! e; g, U & e) J6 a( y' S q+ A这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 % z: z! ~/ M6 R! b, ]$ A * V( [ ~0 a9 N3 x/ C + H) k T& V; e) W( _- t 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ; [, F$ i1 F4 g$ L' `: z " \|+ P6 T. c0 O4 I- o) T长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。; n7 \|4 x4 q$ ` m$ z) C: w & w4 R$ B8 Q, r! x: l George Magnus表示： / U0 {% d# \! O. B, c+ B( f% K! H4 M & V& I2 y& x6 e' v“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” + Z, M. Y2 p, h4 ]0 a. T 8 L! L9 E5 v" x; M# T% o! X& x' Q4 U“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”) i8 k: P/ G% q' Q % H1 j/ S. g! R$ S0 J 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 4 T. y( N: y: v1 o/ @( F5 j4 U9 n7 W( a$ c" V 醉翁之意不在酒？ 4 Q& A: M7 y# H# l* c # E/ C. ]! d, T* ~! f: f8 B, A值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。/ y: V5 C: c, G) i3 H8 P# } & B0 p7 n1 u3 y* V7 \| 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ( K6 t/ s# ?& x1 O: ?( m" W7 K2 k* y$ V5 z3 I. _! j$ q( i 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。( j0 }) N/ a: q4 p9 b 9 t+ y. G* G3 c0 x, j7 q' @ E 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。3 a) R; i* z( }6 \ + k* t8 \|: A" \|" C/ P再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 - ^# H8 [. u& T( U2 y$ f% F 2 e/ J$ p# i4 J& ~4 r7 Z " u2 [3 B: u. _4 k9 O% Y Greene King在伦敦市区持有的酒吧3 O, H: Y' l1 i6 R. f4 w / ] j: l1 T2 H; }: }- h6 d+ M 李氏家族的英伦资产帝国4 m; j6 h. c( ]2 D 4 Y9 z2 t) [( D8 _ 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 / k( h' w' m3 y. O" u/ {: u% ?1 D# L0 h5 V 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。4 U% h, y) ]" n3 N- U+ ~; u# R, \! x 7 A: C& m- _$ E6 T1 A最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。9 {( W9 o; a- _: M 6 q, {) h! `: Y$ _8 U0 d8 c 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 / p- @" s3 v/ e5 S5 m- M 李嘉诚卖出项目盘点4 F- D% R1 l+ f1 X ' }2 t/ ^% U; v$ H6 w0 G 6 O& D1 f& O! \2 B) P 李嘉诚英国项目盘点 ' Q' p# {* y4 ] n N- V) H- y [4 e 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。: @; [6 ?& }3 \|4 K' Q7 F 5 p6 I9 i3 g9 x) P5 \|8 P1 V接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 0 c G+ S- z$ x; \|$ \$ q+ I) h) y* Y- s 电力9 L( J1 M4 c; A, u! s4 [! M9 e 9 G. g% o, Y3 o" E: } X' H Seabank Power 发电厂; P! c7 S4 I( ^" _& N ! v! D2 _$ J1 }. B% C, r 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 3 a3 w1 R# E: N+ Y0 M5 W # p) _2 ^( Q5 P3 N3 M英国电力公司UK Power Networks 3 ^5 V6 H( D1 L% u& Z; e* H. Q& K0 u8 h! U1 ~: t4 P0 b 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 8 I6 S4 _" o6 E4 t4 s* {2 n. d. q7 D 港口 8 R1 \' f; M# F! q4 ~# ~ 8 N6 u+ g5 z# _8 ]7 F& g; b( R3 D; CPortof Felixstowe / G4 w7 c0 W1 _3 Y9 g& W9 I( M& ?4 o& ] M4 w' G# c+ `) v 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。- e8 p9 n" r8 X( ^, R3 d : d; F" Y. E! `/ c# ]/ _% o* S5 a London Thamesport - i9 l3 d, {2 \; { : c9 ~5 v3 S1 c7 ]. F1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。, H8 \|3 K7 p& v- z' S! O 9 ?: E) U2 r! M vPortof Harwich , ?1 i+ b& r* A5 ?8 N2 Q0 @: t- `: l' R" s/ ] 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 4 @/ B9 W; b) q, R# [! f+ S 7 n7 X) s3 N+ v$ ^" Z燃气 : u3 F) F! e6 A& o/ ` & \' ?; a* h# `3 v H北方天然气公司 NorthernGas Networks$ C4 C8 _- t N: N6 \| 1 q$ p% Z2 p& t. T- ?1 A 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。2 X: f/ a4 B- Y" ?) w. \| % w3 F+ M) C! Y; `7 f配气公司 Wales & West Utilities 8 T9 x( E9 c9 z& R7 Q8 E" F 4 y! ~* j) ?& U, H, X6 G5 v. f2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。$ }+ }3 f+ F# O, [! b - ~' W+ N! ]; I, h) k 水务, S7 Y" Z4 V Y L. { * P- c6 e& U# o9 \ 自来水公司 Northumbrian Water Group* y ^% w( n, ~$ u, x 8 } D3 {- j, ^7 u# y) i2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。" s) \2 D0 Y# b2 [9 Y o& K0 U $ m& P7 c3 p5 }/ X& k! \ 铁路9 L4 j# z/ m! `( g0 U / @! Q i2 U* ~+ V& c w Eversholt Rail 铁路; H5 }+ z$ x8 p - P4 u1 P" {6 o$ [ 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。; z+ n. M, ~# Q, J9 ^ , s Y& `4 y1 i6 j$ H) y零售 ' j4 Y k& j( I2 t ! X0 t, T6 B! s# l' L8 oSavers Health 药妆店 % H1 `2 T& @0 `, `- B/ H0 [3 F, A: G- {1 S/ Q. p+ G E 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ; [1 B! B2 s/ S* Z7 ?% q; [ % K% f8 _7 m9 WSuperdrug 药妆店 . j! d% f3 T; w3 k. d+ U5 e% `* b- ^) T7 U1 D$ x. O8 W 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 2 N4 l) _& _0 ]& M; B3 c, x - b/ K2 I- S) @, [+ m! d* yThe Perfume Shop 香水连锁店 4 o7 G" p% L: b) x) ]5 w* e 6 _9 P a5 R: ^7 V4 h% ?2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。7 V* q0 U) t7 n, s3 J+ [ 2 q4 o/ ^/ r+ \" G. _ 电讯 1 [ }4 _2 L; w5 w/ I: P% g: E- B3 Q" L* Q/ \0 ^8 @ 电信运营商 Three Mobile ' e( B B2 F3 G2 [. r. c8 I& r" G, s9 b" v- \ 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 + _( F, n# k, J! n7 A* P' O& n9 p9 s4 _* g# g/ R) \|% r 房地产项目# v. x! L" m, e: _" f, o0 d, T / g! Q5 u: _9 [5 ~) O1 \|* z) P RoyalGate Kensington 公寓( E' V( n2 v: v# \|! P& ` 5 P7 s- w a2 `" N8 [3 z4 g1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 1 h, c) \|) C, M5 @7 a1 s+ O2 p6 f$ S, G5 Z8 Q" z) _* g Belgravia Place 公寓 + R: D! ]; \& c* ~% c$ ]8 F6 o4 h8 e; B9 a2 `; I 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。* r4 U0 r: b, w" e+ r 0 H) { ^9 j: y; F5 T* SMontevetro 公寓 + H# w; t2 S/ s% m3 N3 f, b2 L$ e- c {+ c- f ]5 e q 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ( O/ I0 c$ _1 u! S6 j6 j# h6 M; A/ O% \|2 D+ T4 f3 ]" Y# P Albion Riverside 公寓# p2 E, G& M8 R5 R ( U# T: H. F, o# V同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。$ F. v" E! a/ J( ]3 i- F5 d: w9 o 4 y. w5 ~& G7 `% DChelsea Waterfront 公寓4 r6 q! i8 ?+ P g; W8 ~ ; ], \|3 k* O) [# _/ A就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 5 u; a0 H; i. S( v& J. \7 k3 l) s4 \|& n3 e6 ^( I) A9 a% b' f 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓7 s' ], s" R U- {$ c: M: d s ! X- x9 d' f! S6 \|* y和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目3 j. f: M" d: L6 z' ^9 n- R ' k8 r+ T1 z. _" ODeptford 大型地块( l' e- \|, E6 L5 g2 p' r% w; b p' a d, d 8 b9 G$ k/ r, s; d% e8 D. F 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。+ P/ [3 _7 h, L1 o3 ` V7 t& t 3 \8 @+ A, E# T6 B6 \4 B1 Y4 ] 地块对岸就是金丝雀码头金融城 % i! }! p7 \|4 T! D2 C

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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