李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 % A) ?8 ~2 y* G 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 0 b0 Z) u, `4 F7 F' y; I" @英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。   K; m9 }3 t3 r 图为长实刚刚发布的交易公告 ( W4 \# G8 v8 _" l, G图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 + A; z" ]( r; g( Y& U7 p" u 8 ?5 j# D  v  m根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " D  T) ~% l% x- e4 l8 s - W! K" J& ~7 i) f6 [27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 7 u! e+ L. r+ _( N1 k  V) j 9 M4 V, g( [; L  S3 N2 tGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 0 B2 D$ f" m# @7 y 3 f+ t- m; p  h  ?甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 & q' C/ z1 J) E. O: i$ t - {, O! Q$ Z7 C: Y5 \图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 / v9 W: e  I7 C $ E; z# v& i4 i3 S* \2 ?4 I从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 6 o! T1 G! Y3 W1 B$ D7 LGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 # y8 Q+ v1 x3 C+ ]6 K; O7 a5 Y由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 * Z. {" U5 Z3 c5 H9 Z6 d$ j9 X 0 }+ L" D& u1 F" ]   A2 ^& e# H, g& y《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 - P+ c! d( h/ n, } / n; T7 n+ s7 ?. F0 A! ~ 3 {7 u: X2 N% c% O- h; s. J《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ) v- M9 R1 E. U+ u) j7 p 5 q# v# i8 c+ u7 k《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ; |+ J! b; ^1 B! b 酒吧巨头格林王 ! S3 V9 G" l6 y# |" c1 M: k* G 3 X2 {5 R6 Z( @$ ]Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 7 {4 }' B+ `  _4 ?! ?Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ; H. s5 M, `) B3 ` 0 X3 G5 A7 n3 v" {+ `. H3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ( w2 b5 Z3 X% E" V 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 4 h! V* T8 ^7 S% u  o& UGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 - N7 e' E: }0 R" z% f# k, ~- d. v   X- U6 P* s5 d/ x; _ ( u- H$ g5 T0 I( I2 {) e0 q在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ; |# _! D. a3 h1 N0 g! H ) y$ P" X5 o* j. n这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ! U9 W4 v( ]# z9 Y' w - D# F/ X6 z) V  l# _长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 % G" Y" @9 [( b; ], C9 ~ + h+ }9 l% S- O5 y7 S( d4 LGeorge Magnus表示： ( G+ f% v- X3 N5 F) v8 _/ B  K+ T# Q & n$ H* I: \- {4 q9 _“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 5 c" C3 ~. U5 i3 @0 d- j6 N! S3 b 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 3 z& k, r7 b. c) _; l3 y, \ 醉翁之意不在酒？ * u6 R' _" f7 T( U/ H + A5 u' C/ l* b% t* h( S% b1 ^值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 - ^+ E) R0 o7 Y! P4 B+ n$ F/ D 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 4 A8 f7 c* Z0 `, W! ^/ G% u的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 3 }3 _3 m: t" b) M - w% T/ L7 H4 b, s  C( z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 $ s3 J; b) Z! f 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 * r* l  K: V5 [6 H& c; e 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ( E, y9 C# j) J李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 4 o* m2 u% G* y% O' q$ @ * h0 |" ]% C2 q/ E资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？   A# }3 T7 @' U, `% }# @2 `+ } 电力 ( H0 r, R- F+ H+ b$ f! K Seabank Power 发电厂 $ P7 X) U: c- t* H! D9 ]! ?) C 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 0 ~" X! z  q2 f+ s: {) Y* k 3 Y1 g. `" V- w# P$ M英国电力公司UK Power Networks 2 i/ z2 b6 }! s% F+ z 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 . w. A$ g9 U6 b* g- f1 I( U 港口 / g  a  r$ A* z, s+ e$ N; E. w$ v7 nPortof Felixstowe 5 `, {9 m  Q. p7 J1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 8 v9 R( k. x3 h2 i) p; ~! t- q) t London Thamesport - ]$ y9 t8 h. a; d9 y4 q+ g 9 V4 M& \, H+ S* `0 |1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 - ~5 A( Y7 L4 F7 ^/ \Portof Harwich 0 H& m) i5 \% \$ V' {" C+ G) H" {- V1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 8 c1 x  n; `9 j* S 燃气 . Y; e5 A7 o; B& u! W 北方天然气公司 NorthernGas Networks + l  a5 F0 ?1 R2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 4 U6 \/ c  L+ v1 N/ U9 W 配气公司 Wales & West Utilities 0 [. W8 C( b+ [1 W# X# C+ A1 s 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 & @+ m* T* x, U1 ?, Q6 ` 水务   {- I; r1 C& i 5 ?% _6 U# W3 Z自来水公司 Northumbrian Water Group ' u; @3 Y3 Z8 m7 o! q! e3 R* y# J 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 3 G8 a/ v6 Q' A- `9 S+ t铁路 ! b$ c' z- {+ k8 AEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 % ?/ p) _5 k, d6 Z# p& u ( B; Q0 X9 y0 _- g6 q( |- J# h+ O零售 ( b* g$ |9 C& N2 u1 x& N  lSavers Health 药妆店   v1 z; Z0 @+ k 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 " c- [/ V# U# `8 O5 n' c& u Superdrug 药妆店 # o0 w* D0 w* |( ?' k# j" q 4 R. r  |8 Z+ q* s+ Y" j1 ~2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 $ `7 O" [- N: G# R2 r9 ?The Perfume Shop 香水连锁店 # Z9 r! t2 N: E ' i+ }% e3 c* ]: L/ \6 Z, [2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 # I  l/ p4 P5 H电讯 5 I6 h% l: z" c' X* ^, Z' W 7 Q# s: N2 M2 f* ?' [. v" U电信运营商 Three Mobile ' L2 I8 S" R6 v7 ?/ ? 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 $ f! v- B9 D( Q5 p' |房地产项目 4 T1 [3 ~7 o, t( _ 8 M& L7 }9 N( i8 B+ z' ?( PRoyalGate Kensington 公寓 & O& _* P( A: R6 Z1 a" _ 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ; Y9 L. H2 u2 ^- y8 e% r' w' O; G7 s Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 3 z( c6 v8 q; f5 j6 f. cMontevetro 公寓 7 F6 _; C- }1 o3 j' k1 E蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ) B0 H; A0 c$ H1 P9 i 7 i' w5 n( D" T( ]( v( L" Z! ~( bChelsea Waterfront 公寓 3 ^  \/ |& F& M0 m. W 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ( Z+ |# J- d4 b& X: R9 j& E 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ) i: {" J' m) D# p$ ]# M Deptford 大型地块 " S( @0 U4 P; _' f. g和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ( v" z; X- e! A# ~3 M' Z: ]/ v 地块对岸就是金丝雀码头金融城 * M3 o9 {* g( t: @

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