李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。   a7 ~$ i7 h" X, y- ? 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 . ]* f! p+ E5 x英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告   b+ u# F3 R$ G4 \0 o6 O图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 0 R' y9 r9 w% B9 [" W这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 1 Z' k5 p0 A7 {( K- W- XGreene King旗下酒吧 4 I8 P$ X% R7 `. }) c 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 % p- h3 [. d; k7 G* B* M甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 5 y8 m" g: v% Y7 {: ` : z# Q( S" {6 i/ r值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 2 ^, Z$ W* s  `8 k + C* k' Q4 w) `$ X( @; u/ d从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ( J( c( V1 k* |5 r' m2 B7 M$ t) _ 图为Greene King历史股价表现 $ f$ c" C3 S* D$ h/ s- C! x Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 4 y/ E: X5 @4 k4 _由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 % H6 {. a- d. Q, m2 w % j- q1 x% {2 q1 y" M$ D# u《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King - r7 ]9 X6 l# n. R" ^0 f! F 4 M6 \/ x9 O8 u, ~, I' K# m+ L6 c- e , W3 L: T0 @; N; v0 B- c8 B《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 0 D. b0 ^9 g+ V' \7 l7 Y6 A 5 i" E  ^; x" U$ ~) Y0 }2 S0 p5 A酒吧巨头格林王 $ v2 c% ~! ^# s' f0 yGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 9 Q3 O+ b0 X& a Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # V) W/ `+ |7 K% Y9 j" R : i% O6 i* O4 a# Q( ^! O! F$ z: z  h上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 3 y! Q. v' K' d- X0 X+ t) E& JGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 7 W# M& [+ c5 O0 i 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ) D' j2 n& h* R 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 6 f1 }1 ~& C7 f0 [9 H- g3 ?$ b+ [早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ; Z5 R, ^. A8 t  @6 D6 \1 N 1 j% ?' T+ n2 B' i' V' m长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 & h) Q% j9 }8 c/ |3 Z' ^$ ? ; B. Y4 @  x1 X: [" SGeorge Magnus表示： ! ^+ q5 k$ v# o( [0 f 3 P, q2 Z, G9 p1 u9 `* ?% s“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 9 D" B) u( H% k  b7 i% l除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / I; j! x0 O0 [) Z8 n醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 / ^& A# Q& s+ u, ` 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 7 m$ F* I& J3 Q) E& @2 s% I; T再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 % F3 E( h$ g$ V: L* Q2 K" hGreene King在伦敦市区持有的酒吧 $ y; T$ i! g1 M8 v% _0 [) L1 A # A* I3 s- o* a- W8 Z: b. r) I. k李氏家族的英伦资产帝国 6 d- W. k3 l  i) T $ I! u$ ~4 |# ~5 ?1 f众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 & p) x3 x1 }7 o: J- a手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 8 A  {" c" S$ X  @最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 - G5 Y! m- F2 g% N& l5 H$ D/ | 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 ! B4 w" d4 [/ I* u资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 8 P% ^8 Z/ I+ h; a( o6 _0 R接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ # V. `0 ?( U7 {7 M电力 2 m- z! @9 r6 L9 W( ^3 l: f Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 7 C- Z2 I& x1 F  B2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 " r; m% r) K4 ]7 V* h& i; U% S 1 T  Z- m: {8 i% {3 Z港口 ; ~3 P5 V1 G% K% {- _7 H7 sPortof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ) _' _' q4 j' ?! `3 t0 W% g - E1 l: e1 [" v# eLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 / [' s" n7 Y! J. B5 \4 X Portof Harwich $ u( L: d$ n! b% _; Y! o' F/ ^/ s! I & E2 O7 `7 l& g1 R5 \1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 - j" M( Y" Y& m" P# r5 _3 s" `北方天然气公司 NorthernGas Networks 1 Z, C" k" Y6 u' h4 A! n# {, ~2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 4 [( Z6 t$ `- n, z. B- m配气公司 Wales & West Utilities & c) k- n3 P* c4 ?/ C ( D, L" J8 p- }. r! G2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 # E8 d+ ]- {$ q/ M0 l& u水务 # h2 z- C5 y; |+ {$ C 自来水公司 Northumbrian Water Group ) N# h& v0 o' W5 x1 \  F, ?9 F 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 Eversholt Rail 铁路 5 z$ ~" x* V0 A1 E2 m: x# B0 a3 j2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 " D6 N2 q5 t3 S6 m( t0 ` 零售 9 e) T6 \; ]/ w  W5 R! l( U Savers Health 药妆店 ; G8 Z* m0 E: {4 l. A和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 $ c' o  I6 D5 b* A/ J6 ?( v$ J+ HThe Perfume Shop 香水连锁店 1 b) P0 G; s9 |9 p: U" A 3 y! r8 E! N( t$ @2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 . m  ^* O/ C( \, x; z9 q 电信运营商 Three Mobile 9 v8 U' R" C; L' {7 x 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。   @& H( d, |* V% j * Q  w# X0 A# F1 R, C4 F5 A房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 . M. A$ d) p, G0 \2 f & C, y! a2 b/ q5 _! u% hBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 4 d' c6 j; Y3 l6 D3 T # @+ z+ @# _( U' r1 t蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 7 ?& X& `& @" w& b. |# aChelsea Waterfront 公寓 0 q3 e( ?: R) c4 S5 \+ x  O 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 6 m% X9 q9 z$ i& q 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 ( L- q7 i* x% O$ Y6 _( ^ ) G/ ], t* p7 c" S4 R* N3 M2 J: R和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城   o$ @5 ?0 Y6 F" N1 Q

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