李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 0 X" W' W. A+ l' L9 a' g 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ( R0 K' g/ {; a4 o$ P 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 : i4 L$ r% [( s9 B: J 5 c- t& e3 S# R. ^  V . k; U" |% T( R/ c, }; G0 f! U图为长实刚刚发布的交易公告 4 i+ }5 \4 M: j5 s& {4 } 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ' a0 o4 ?/ W. L! X) Y这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 2 d0 J. r+ p- e9 @ Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 4 o' h% u! G  c; i& m1 \) d 8 @, R4 j8 q/ m& J, T# V" t  Y甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 * }3 D8 e, a; L/ ], s 5 H" w5 Z7 G2 ]9 V( M$ U& _图为Greene King昨天股价表现 . Z4 P. d! N/ z& X1 X5 }4 K值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 0 y5 V7 b5 {3 l+ H6 O  V; r从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 + O  X5 F8 t+ O, j' H《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 . R5 J. n! U, m  \" ` 9 O0 q- [( U  k , b/ B& [6 f; o& S! H% n《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 . s- {8 h& @8 i4 ]! F1 l6 f% ` 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King + y9 i/ _3 c/ x: A3 B5 x 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 8 B, A, C. U% D' l酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 " Z9 Y+ Q1 L4 \% f" k( bGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ) f6 C9 X4 T" z5 [1 S7 x3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 2 [' q5 p3 k: u# a* h, o $ o; I7 a6 J, M2 U上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 4 P2 w. V1 |- V9 ZGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。   J5 Y: t( e4 q: r- h3 {( ^+ t7 ~% ` 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 - g7 j: ~: s2 Z. I+ }) o 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 / J) @# v; H  m! [* |5 c' M" F 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ) t( [2 V9 h+ Q% j 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; `( a' S0 y' w- P+ Y : t0 @  {% o; d5 QGeorge Magnus表示： 8 i% g, i% U0 f5 w7 z( b2 l “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 1 ?' n! A# X- J$ g' n  i 5 g% x2 {/ v0 P“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” - y1 r3 x6 `$ N, k: G+ U 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 . S& |) }5 k' c/ M: h醉翁之意不在酒？ $ x/ k7 N! S5 S& C, ^3 S$ K# | 7 T% j  e9 x- h& ?, e8 a值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 9 R9 A2 E4 r8 N, p* k' n, j& M0 r ( d, f6 t( v* O7 Z/ M通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 + ^! t5 ]( {3 \6 j. K 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 / ?" K! S8 U' Z# e% t7 c再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 - O1 Y) F# U9 J5 W) Z) f3 ^+ f Greene King在伦敦市区持有的酒吧 6 K  i0 q! ^$ l1 e 0 R9 ~" Y/ a  ~- B& N- y. p# X李氏家族的英伦资产帝国 * ^- i; R$ ~: S4 s' ^ : f6 [1 }7 K% O) R3 i  j0 {8 Z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 8 i% T, v$ z5 E& p/ J% H4 T; C ; H/ @; w$ D3 o9 d& o  r手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 . y3 _+ [9 i5 y0 I, Y ; k9 G' x  b; l' t* R% F( w最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 8 o: i" {/ [, D% v5 A3 { 7 U6 Z# Z1 q4 r! o7 Z& ?5 b8 t李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ) }) R. p6 ]0 R6 U' n; [ 李嘉诚英国项目盘点 ; p1 |8 V5 `* y: C$ K) \ 7 j9 u6 D0 c8 I0 f: a资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 $ |" e* A3 I: l0 B% T4 e. N0 {接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 8 |0 E' r& H' q) g4 y; p% r# S ; J1 Y% l- c1 ~+ R电力 Seabank Power 发电厂 9 ?& z. c* m# y+ b" s 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 " c$ ~9 I- @; k) _英国电力公司UK Power Networks " ?# }6 k3 _% u; Y, c0 N % M  U2 I* t3 a6 M, {2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 : Z; E- `; G7 z2 j 港口 . X+ ~, x# R, s6 t1 d  _4 o8 R # b% D! y9 T9 h& u; K2 X6 Y5 BPortof Felixstowe ! u3 |7 A) r! e/ z6 ~6 T 5 l. `! S* I3 q' k1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ( o' T; z( f. M. D ' l( r. t+ \6 [1 m1 X, ^London Thamesport 8 [. g5 |7 B1 p+ n9 p 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 & @( n2 U  e; Q0 P( X* QPortof Harwich 8 b$ \* p( {( C& }9 D1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 - l+ M/ e7 [; L% D. |9 N8 Q燃气 : t% R; D0 n" {+ z 3 A  [. a. _( i. p% V北方天然气公司 NorthernGas Networks 0 n, W* ]3 H- u4 Y4 M" V2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities   |+ ?, {1 n* W2 a5 o5 B 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 : B7 X2 k. j  M6 L+ s水务 6 n4 G" g, e7 ^* l自来水公司 Northumbrian Water Group - Y2 K* k( w( r2 c6 o) E- _# K 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 " r8 w  }/ G" N$ U * n% l" z4 e& ?$ M  M) ]6 S铁路 % G. c) o- S* J: V % p" b2 F9 @5 N8 l5 r  C; eEversholt Rail 铁路 " k0 e. F& E9 A) t0 e7 o2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 : ]" Q$ h8 M  D3 T) T1 t 零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 N$ B' c5 j: h- w6 KSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 & W' B9 ~9 [4 Z 7 ~, k- B" K* L4 |& q& MThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ) J) P& X; j: Y0 `( y  a. l- t; W / R# @: h* p+ U" ~电讯 / J1 M2 E- ?9 O . O  E0 [6 l; A' j% ~; \; R电信运营商 Three Mobile " G0 q$ c6 Y/ P$ J5 W! b 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 5 R! f! o" ^* ?" e. H  f 房地产项目 ) Q* [* x+ {/ S, u  W : b5 y+ K' g& _0 b8 O( @RoyalGate Kensington 公寓 & \0 B1 [& z( @, k; T 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 # b  K( P" I! D7 a Belgravia Place 公寓 # X5 g( E4 }" k: H 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 " F' c2 U+ g; Q/ w 5 Z4 M0 Y; a+ ?' RMontevetro 公寓 3 \: y. T' X- H1 q& k 8 e" n9 u/ {# [; A' X5 J蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 9 [- ]6 u& m  B& GAlbion Riverside 公寓 + b( X% S' z- R! W0 r$ e) j3 g7 k. q, A 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 3 ~2 a# t: l2 b" e1 h 1 f$ I4 e6 k3 L就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 , Q# ^5 ~8 y+ H和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 8 `$ t% U$ U: L6 G 9 \+ T, H* E4 A' rDeptford 大型地块 ' C7 Q$ P( o) h, S+ a# Y8 i) d和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 $ c: r7 e0 r, G  j0 p " g3 q' i1 O5 _3 ~6 W地块对岸就是金丝雀码头金融城 ; V" G1 j3 B" E