李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 & H* t! B+ x5 H. \) ]& e  i( ` 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ) a3 E5 y5 T, I6 g6 e7 h 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 / ^. W9 P4 _3 ^5 }1 h3 k  s 图为长实刚刚发布的交易公告 : a7 |  {, z0 `8 @ - |' ~  V* S* x: F; ]7 K* Z图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 6 r5 [/ P- T1 _- h 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 0 e: U/ u; Y. n1 U0 e 5 O+ t' k6 R% a: P5 Z8 K 0 x3 A) X$ |8 m0 `% D# h. O5 y3 c/ HGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ) J1 R$ ^. ?( Q; {* d# I甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 6 q2 J  W4 h' u# m# }7 b& o 图为Greene King昨天股价表现 : \4 B, E* B  k值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 5 V4 t3 X% V. x( q; y) Q8 q 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 , k( F! m" ^7 w Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 9 C2 ~3 I. x( s& H2 b 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 5 `6 g  R- J# D% V《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 # N* _$ t. `8 v2 H, h6 q/ K / q" |$ ~; V# R- q9 a# Q. X) e) J / H0 g2 K! I. S$ w《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King % S* V2 R' n' c. h 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 ) m0 z! j# D2 _# \: Y0 u8 `+ X4 I Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ; h  Z: J! \" a Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 : T# q, s) z1 h; b1 R( i7 T上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! Z: u) R5 g: p+ l; ]  s2 L/ k $ H3 [: H6 g; \0 l : z9 J1 R3 E  d$ H0 `在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 5 U& n9 z2 R' s. y; @$ t3 P8 {7 m 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ) y1 k9 N* D0 g8 o早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 5 g9 O3 K/ l* _- x 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： * Z5 {1 w. }( @5 D“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”   ^1 K* _9 _+ w, M9 O 6 t. h- J- K. B8 r+ r“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 9 ?3 ^+ j$ b  P6 | # e: X6 p- x0 J: P: ^" q5 J除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 6 Q) w* N/ b0 q2 G' I0 E$ y% T # N, o. k/ s8 ?5 Z6 h4 [  ~, k值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 0 W: i3 T, Y) N5 m+ q# ~" ?4 m5 y 3 z2 E. Y! L5 e$ [# C通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 $ [) ~6 u" w/ y; v- @对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 . F  z! N, A' t& e 8 k* e7 A& H" p8 S. p2 u的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 . c! S. A/ x- g: f  z- k- _ + T4 n& j) Z/ o+ y. ~, T. _再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。   r2 C( _; F; l! ]; U# P) ?8 H& v # U) d& O7 ~" n4 a3 }Greene King在伦敦市区持有的酒吧 # @  k& b/ \' z& Z8 A+ u/ _ 7 ?2 o* i; U- ~李氏家族的英伦资产帝国 7 p7 D* d+ S; ]; h9 f7 U( i众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ( O- J- I/ {  j4 F1 G( Q 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 + J+ y6 P* L* ?( U- l% q最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点   m" S7 y: K6 h' W 李嘉诚英国项目盘点 - @8 x9 ^0 o5 ?" \0 V 5 Q2 d0 I( l6 \3 N9 a  ]% k资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 8 K: d( R1 |8 @# [9 R# ?8 P 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ " D* V4 b. ]) G  {6 e* Y8 v# M电力 ) I% Z% d& p. e6 r ) Y0 P% O. p, S2 f) OSeabank Power 发电厂 / b( h% @- c1 h% r2 X2 w5 @  Y2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 # X2 ^" J3 i2 Y% J! \2 Z, h& W 5 |" Y0 B# S) C1 @  r) ?2 T英国电力公司UK Power Networks + n0 s% ^. y4 I! A1 p1 C2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 # I2 L7 l/ m* [! iPortof Felixstowe ' B3 Y! ]( X- M 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 1 E0 W, P3 E; x0 b2 z. zLondon Thamesport * u% a0 w+ o. y8 W1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 % T7 ]/ j: m" o Portof Harwich   o! L" f) O% O( W- ]7 d8 ^ 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 6 s% u8 g/ H6 {- L9 i! @ + b; j! k6 K: ?- U, P9 g+ r北方天然气公司 NorthernGas Networks 2 Q: f$ a& U0 x- w0 {% S4 c2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ( x* ]; I% O/ s& u) ]6 {' y6 G配气公司 Wales & West Utilities ( D6 y; |6 F( e( A5 [ 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ! o! }6 w. K% P* e" X' Y & |$ ], o6 t# ^* h! x$ P1 k水务 3 s- ]2 s7 [4 ]% n自来水公司 Northumbrian Water Group ' P! z3 }# g; D" i& H/ Q+ i" ^$ y  j2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 - C* h( y) y% t$ a. i7 Q ; [! |& c, E/ `铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 1 K. J) z* G" r% U1 a Savers Health 药妆店 0 e$ ~. a& o- n1 p, z8 l" r' w6 t% ] + F+ J/ ~7 R2 x% a+ F/ G% h和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 : Y6 B) x3 B8 l% ^% c  b8 N , t9 L1 m- p4 U) {# Z( Q; nSuperdrug 药妆店 - n5 _- M8 Z* k 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 7 f: y% n: i5 L4 {5 w: x+ i* v The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 0 G: M' j: P4 {! z  v% S ( Y* V6 r0 _. k( j( j' ]电信运营商 Three Mobile / g" J0 S$ ?* v0 D6 h$ o: } 0 D1 _' j: }/ q8 P80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 0 L; z7 b' f. h3 F) c9 o1 O% v 房地产项目 3 n" F6 `$ ~$ X4 S* M$ v8 A: q 6 @4 E) Y# A; \% Q: GRoyalGate Kensington 公寓 " J% N/ o; Q4 R+ J1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 " d+ @# R+ f& VBelgravia Place 公寓 2 D' m7 y; @2 A- V3 b) ~8 M2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 - l/ @; M, f9 V& \9 t3 O+ M Montevetro 公寓 / A& w5 c& U* T0 }0 c. z, x8 L 6 ?. j# d8 w  ]蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 4 |, Z" @3 f1 Z1 b   I7 K5 m  E! _& v. QAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 : a) Q/ g1 Z, U2 Z5 e; l9 b* K7 Q8 M Chelsea Waterfront 公寓 * l( a) n6 D# U1 o# Y& L就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。   w! a# {; M5 U- D: _+ K+ i , r& _0 i4 Y- Y从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 3 }" Y$ r# x' G3 ?% D Deptford 大型地块 % |; o" V$ g, ?9 J  o# R2 N ' {% K* J5 j0 _3 @和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 - q+ M$ i6 a0 F/ Y' N# J3 Y 地块对岸就是金丝雀码头金融城 ; F; H6 j/ S# _- t