李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。1 j6 [) Q2 M I9 i ; u5 r) I8 C. s, W李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 / t7 }0 e1 M" U$ l 4 C" C! R8 @' H8 z/ ^/ G英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 / `. m S, m/ X# r% Z( N( @: I1 d( Z) d. ~4 t- s# B7 S 7 s. `, k; \, C6 d 图为长实刚刚发布的交易公告* b, V; r5 A8 H4 V7 p# u& ~# `; T 8 D9 V1 L u9 n r Y - b) e( c) B- L7 l 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 E( ?/ j) m x # q+ b4 c3 F. S8 h! R& G, \3 j: g4 G2 { 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。7 K9 z, ~3 V: M: N8 M5 y" v 9 k( \|* b; T% [27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 : r6 W, u" I: {5 C+ s1 r/ S6 R7 N5 P( U9 ~1 O, d+ M, C 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 2 s# r5 _4 ^3 G9 B7 Q f4 P9 Z1 W0 f. z. b `: i . _5 q$ ^/ f5 y3 y* x, p Greene King旗下酒吧2 ~, f$ L6 O1 c' J& O2 y5 D$ y 5 a1 }2 s: `7 W; K# V收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ' B3 G6 p0 m& Z# E* P- [2 p, ]1 _9 \8 h- r3 n4 k; t$ u 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 4 w/ U0 s; v8 ^0 i/ C+ G% W* q9 d# O ! y7 N& L/ E! C: t1 c y图为Greene King昨天股价表现' {& s. M: M/ w$ Q8 r & { A5 a' i: K7 m) F1 h值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。+ P3 O1 L2 ^ ~# M) Z9 T & K$ ?6 K$ @! P( a G9 D 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 % E7 z; z G8 {& u8 r: x5 G8 ]9 z0 g2 x/ i* I! E9 z- v$ } 1 J F `" D" e+ R- _图为Greene King历史股价表现 3 S% \( B! E, G$ x * e, G2 ]) }, @, S* o9 pGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 % V* A& l/ S7 E" K6 ^7 \|4 C, p* f" q8 I H7 I 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。7 y) H. W [3 Y( u% F " Q# A. ~" o1 \|( }$ r- ]《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - s, M* }- I1 f3 q- i' _7 T( s; F$ Q% Q! e: v d% z+ \* k7 ~1 W % L" i& C; j. Q. W: H4 ^《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 " J2 i3 G" V. ~ H7 O 6 G( F! S6 c; `$ ?: x , c* `: [/ G: x/ J1 v 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King. w3 \0 i2 p. n' W" T + u- h- q! G/ M* w0 x; ` , \1 j( y- U+ a& Q# p4 Q/ n! O: Y9 C$ r 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 0 v$ u! P% n& ^1 }; ~- b2 e ; w/ O' l2 q( ?- ^6 @ 1 a9 m9 }8 H/ q. W* N) p# H8 N酒吧巨头格林王0 s1 t) L. v$ o$ k! X- Y' G 9 o' x. l9 ]0 A/ {: E Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 : \9 w h% c& h2 U5 i 0 ? L C0 f7 h C* lGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 * w3 T* R/ G! j0 O1 n, x8 H * J% y9 [% v' d$ u5 Y/ i3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。$ d7 c4 A* E* I8 f * z+ }: Q" E; ?! A0 P + \8 F r& Q# Y4 n8 z( } 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。1 Q9 Q! O; O" {6 W5 } : _$ Q1 l5 N; W& A1 H3 @( v9 X Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。1 h5 H% {" {. [. t3 i5 A 1 G! h2 u/ E `% a% m% C$ k/ e # d% f$ F6 R7 f 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 # a4 H$ w0 z& @% p/ P( s7 {1 ~) P1 Q! n 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 5 t' i& Q9 ]4 L8 u( P8 I) u: @! G# P- ^: ~: ]7 e 8 t5 K4 z$ v2 s; f6 X4 C! K$ r早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。0 B' C7 @ k& O$ J& V ) a; h2 z V5 q6 {长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 3 C0 U+ k2 k0 R) `. ^. c; ^) R( g George Magnus表示：7 j! N4 f# d0 {6 X' u* @' t % v; b' D; Q( P! p8 B/ W “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”# m% Z0 h, b4 f& F/ c$ t n . A d; U! U" `* M; u+ K “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 1 f) P% z8 e9 O- K# E; F2 q. T- w _! G% o1 ^2 t 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 3 n7 n" b* r' g; [1 m9 `5 f) W5 f; P/ `& V 醉翁之意不在酒？ , j$ e/ y8 B8 M) H$ @( W" Z+ q5 v! P # A. P2 m% J( k& k8 _2 t6 k值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 6 Z/ h3 r; T6 f ?* V9 ] C9 s) x3 y* G; F0 j2 Z5 y; \ 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 + b! [* {- N9 h2 t: ]9 H/ e q4 ^0 H* L8 l9 M/ B( t" Y 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。' }. Q" i6 \/ f& {' H9 G: h; C # T2 z% _5 x, q _: H0 x* K 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。# f# v; J1 X1 E% H/ A' Z5 \ ( U2 u% K" s! ^- u+ T 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 0 v8 W: h% m( V' \|# r4 ?# ~0 k7 M, r2 q8 Y 0 U( e! _3 C5 X( z& i, g Greene King在伦敦市区持有的酒吧 - ~4 V# A2 x* j' X& E8 v % ]: ]. _. [ c0 g- e) ?李氏家族的英伦资产帝国 ( W" o+ j+ G- V, \| ' N/ n+ U# e8 l. {; F+ k众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ( v! l6 P* X/ d$ r9 q$ l7 d# F' i6 w: H4 l& s 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 2 c/ H7 z0 @: X4 _( S & {/ d9 h. D4 A$ l& Y最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 % v" \|- C( W; l* {" l! m7 B. e; L& F# K- k5 R# c; f 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 8 x# \| z6 J8 w N 李嘉诚卖出项目盘点5 p& A! J# j0 L1 \ ! O6 L$ E: o) O1 J/ E3 `1 ] 6 G1 P1 Y% v6 D4 p i" A0 K$ s李嘉诚英国项目盘点 j. r4 b) W ~( c9 w 9 r- v1 a: ?0 U# A; F 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。. E# T) B2 H1 r) a 8 F6 A2 V0 {. a5 G' v9 `$ A8 E 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 7 f: O# }$ I1 C9 H6 H, U! d/ E! x+ [$ C" d; N2 V3 Y 电力' V: k0 H& K9 M& i5 E) E8 X + z4 ^+ u6 i I! K! L8 n( Z6 Y Seabank Power 发电厂. f0 _5 L- L) P2 ?* h- [( w8 o & R H- h1 V: P2 q8 @ 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。# A# B4 P3 f3 G) s! u' s! w3 h2 O @4 f X $ E1 B7 s, U/ Q: Q英国电力公司UK Power Networks 9 G j# A- ^! K, e3 n# y5 T) a1 X9 Q) {' t' u; q9 \|/ I 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 + W; M3 O! h) U, e. J3 Z) c' c7 G2 u# T4 A 港口 Y8 V4 a; S' J: T) ?5 p1 [. q; v; y$ ~* K Portof Felixstowe , \|6 m6 b9 T8 f# h6 L0 Z3 Q& I) K' u" Q2 \7 x8 F* Y% q# u 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。8 v4 V- ?) x. X) \$ ^' Y9 \: K, F $ A8 F* p; e& p; ]; Z London Thamesport9 {+ u+ f- H( V) E4 ]8 I- H : ]7 {5 x' j! t+ C! s" p- t1 Y 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 2 q5 t& A# R: W& h$ P& w 2 h9 ~5 ~2 { ~* O2 ^, APortof Harwich" E* d0 @8 D) a6 z " A1 {0 S. ~3 L% U 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。! D4 \' \|; N5 j$ C. a 7 z8 S. A K6 \5 s% G% H 燃气 $ B; X7 F# @ {* J# A2 y 9 O. w, {; f6 N4 N) o北方天然气公司 NorthernGas Networks ' `! ]) J. j% m: f& x1 R( S" r1 J; F" x3 a2 F! C, g5 b2 }: D; B 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 0 \|& d# i% K! H) w' b: @! i7 C# r* ^% j9 G 配气公司 Wales & West Utilities- m" D# e# H3 g+ L1 o ! q/ L5 l8 w+ y, L$ e B: E& C 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。( {- o# P, P( g& { % K1 T. @ y, R% ]( \. `, \) D水务 7 U- F2 I( s9 a; u1 ^0 i7 f; o! n0 e: {+ L9 r# z 自来水公司 Northumbrian Water Group9 e% ]& m5 ^3 d7 d- U, d% ?8 p [ ( v" C- e+ a$ L3 C8 p) q2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 # X$ N/ b) D1 `) a2 c0 `/ ], @' Q/ ?6 e5 M' ~% o: H 铁路 W% Y$ Q5 u9 X% h 9 [" i% \; r. U3 B( ~+ g6 wEversholt Rail 铁路 ( d; A0 ^) N# g0 ^) y4 _0 i" g3 {5 e* u" j0 c 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 4 n* y$ j* S0 s6 s1 o1 C( V ) Z' x3 o/ C7 d/ Z0 G; M零售 ' ~6 B0 C: z9 b' } ' L" r5 u# w7 ESavers Health 药妆店 * s4 v7 o- o- K, \|8 t # L: ~) Z3 M1 N! d和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。& q* {$ n1 y+ l( s; ~* j 2 o, w: T3 I6 h/ Q( Y3 p* ?; S& b Superdrug 药妆店1 ?4 I. ?$ J4 C: G3 n v4 h7 c7 O* S Y3 v$ W2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。' G0 ~4 P; @: @$ s1 E0 b ( [4 s4 v0 c- x, p The Perfume Shop 香水连锁店) y: A) F$ k. W , Z; _! b- H4 c. p2 \ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ; l& n7 p; w& \|" Y, e7 j$ I5 G8 u0 @+ c 电讯$ D2 r0 Q& t( ] - B# P* g m7 f- {1 o: A2 P电信运营商 Three Mobile' b- @( g8 f5 W: a* H6 ~6 {4 i k4 R7 ` ~$ Q8 d 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 6 p: \|. W3 ?" T: K 5 }$ ^- s3 g9 J房地产项目 . J* e: U5 T7 p- M) \|" ` & X9 \7 ~8 K7 B* ?' V. F6 p9 ^RoyalGate Kensington 公寓% O5 c1 U7 B- b u/ B" I " l f8 U8 p. \|9 W e0 } 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。4 [ U5 v- a# h: y, V' q6 r- C ' A( z6 k7 \|4 K6 d8 c- yBelgravia Place 公寓 , c3 v, m7 K; \5 {4 \) w9 @) U& `8 ^% \' }6 F" C" R1 S8 K 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 8 v. }3 \|6 l" [( W. h / g& D1 C' _3 h _& }0 z7 g2 E/ D# hMontevetro 公寓 2 p* i5 b8 Y3 V/ Z1 w, J* Q2 v+ ^5 M# p9 l2 z/ Q# a+ V 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 4 o% y% a7 q" `( q; y2 f/ `7 G& b: R) ]6 V( p' v, @, E W: l. G Albion Riverside 公寓; L/ M* ]* f( \0 X# }9 k' W& a * u" b6 _$ _1 f同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 & r' o" D$ L$ K4 x, S4 X* S; x ' b1 ]+ W3 Y1 Y, V) ?/ SChelsea Waterfront 公寓 1 N# C6 n, i: ]6 A+ u2 _9 W5 j 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 l2 A( R8 w: M 8 B% m/ E- p: N6 @% \' L& i从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ) k7 L) c0 G% B$ X4 h: [* Q) M/ Y ; R% c. e5 j5 w) B+ A" B和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目% p# A- e; i6 D2 I 2 {. }$ F& H B/ A7 J( B& ~: tDeptford 大型地块 9 c+ F4 ^2 [! ?' R $ A9 k* R3 ^ p2 i( V7 \|和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 8 R, M9 F* B: O8 m9 F1 {: { . g% K4 Q3 o+ s7 M1 i; F: v8 w% X地块对岸就是金丝雀码头金融城 - L4 A) ^6 S& b5 q7 n

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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