李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 , x" l6 V& C2 h8 j$ x# a% q9 j. t' j( N0 C% n6 @; ? 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。: Y' u& S' i: Q {" J ; e! {- J l6 L7 n Q- D& G+ q英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 " Q" _+ F" B9 L7 ], W" r( h# x: G $ \; u- L2 ~+ `; s * g* Y: X# I" w( B) ^0 Z图为长实刚刚发布的交易公告' p% \* Q& H& n: W0 n; C ( d4 x" \/ k4 \|) I5 s+ x' G * H" }) z ~( y/ `7 \|# \3 t 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告' [- n' }- L0 D% v8 A0 b 2 x( F+ l- l; \|$ d根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 : {4 R' N0 u, s/ d/ K- Y6 r . P( j' f. n* p27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 - Y0 @ u4 f* z4 B4 O" {# d {# Y5 m1 G 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 % B0 L- ~; h" D0 W+ g- G0 }. t* x D- R5 i+ ^9 L: n# e- \: w ) D& R# q) `! D, S0 l* b4 u Greene King旗下酒吧8 t; Y6 v4 ^1 U' _+ v 5 K) A- ]4 c9 ~9 V6 I& q; h 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 i6 A2 h8 y& i: r0 T2 A, N, u7 Z7 w) ~6 j, H 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 . k a) i( m( A/ [7 P# U% x: N! K3 _ i# {# o+ @ ) N1 C5 ^/ r& F# f+ V; N 图为Greene King昨天股价表现 * E% J) n* G2 s- n& m6 V: w& ]3 o: Z }( L( V: ` 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。8 B9 L+ X1 V" x4 }/ I 1 w9 V( D" U6 K+ K从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 . I5 @; e1 l5 G4 b5 y u/ C1 g! ~" K, i R7 m8 @ c& E # v) ?/ T/ b! H* F* Q 图为Greene King历史股价表现 $ ~2 r$ k3 H& N7 m. t8 y2 L& _* h9 t Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 & l" c; M# o: I' `" R9 e 9 \|0 T: X& O- X' O1 h由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。; R: O6 i* b, K+ m* {/ ^, e( j ) t" `* _/ n8 M7 k《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 9 y r& Q& k, r( a o/ a2 i; L, p$ h1 M7 J6 }6 {! e; B) I " {: o6 ~* H: j" U 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 " y9 }6 @# U% `8 A 1 C( K$ h2 ]3 U1 w% z) C $ P+ h: q" o' [& q+ T4 [ 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King3 m8 N7 z4 L# \/ \ + Z B- W A* b' n) K+ X& N+ a, V 5 u& G; h1 a& j) F《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ) v" \& x$ ~: \|: }9 b; S: j' L6 u+ T) J: @& N* j$ \ 3 ]; X2 }8 D" \|# B3 K1 @* _ 酒吧巨头格林王; H3 O( p0 M1 p9 e' u, O ; k9 {4 ^' U; h) tGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 9 \|1 k* @3 V+ u7 z% \9 Z8 S0 I" P4 M9 X4 Z( }* g: \|9 L' M Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 + H/ Z4 X' d9 I+ n7 ~# E- h: \( T# g4 y2 M5 p V! {2 ?6 Z" g 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。# W* O4 \|' _$ Y N# k" x' {2 R ; a" j3 c+ ~* x% F; R4 t v & a8 h. B) w$ t! r p上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。4 I/ r7 R, f4 H1 B$ ~ ( L; ? I3 l2 U& q3 L/ B% XGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。& Y+ h: @: l4 R1 e ( A4 r% e. ?; [7 p; r 3 L9 D" l1 S* I, T+ Q5 T 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。5 A( \|0 z) S ]7 ?$ a& F# G . O2 q) V' L0 C 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。; n' v. C) l+ h ) n0 {2 A& X2 r% v' l1 Z' F * S. }' z0 w* J8 O 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 l! L, R6 M$ Y# H# O/ n/ _5 I& ?8 O2 ]0 C 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 - E8 N; w0 R' \1 X- j2 P/ v! ~ ' w' V5 M- O# J* MGeorge Magnus表示： 1 h3 N9 v ]2 S, h6 Y: r) p. X9 F8 R " J, Y6 _( u. ?3 @6 @2 @“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”+ J9 I [8 e+ \9 g9 n9 d # \|4 o4 d5 c1 G5 P1 s4 F5 l) ~ “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”; P* M f e2 g( Q. w) E 8 x! ^; i9 _, S9 m& ^ 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / J. P) S- \+ ~ 9 E/ k$ N3 o2 q3 q# Z. H醉翁之意不在酒？ ( v) [' `+ Z3 f7 d n/ o5 F/ w% x1 m8 ?4 a) t值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 # X6 e* T! c* {# x8 h" X1 f0 }% W; b; w; N 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。. N. o3 e5 ~' k: F3 m $ J% m2 f* }+ ~0 b对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 , {" H0 d5 g7 p3 B # I6 ?- v9 x* [& o& M& f% ~的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。; I' _* \6 H3 ]* k3 c, F / m8 ?# x+ x6 R/ k# ?再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。8 m* a9 \. \|8 e$ S, ~+ e+ s" L# }$ a 0 B- A/ A9 x/ g1 v * }8 w, K! I6 @: a Greene King在伦敦市区持有的酒吧/ P+ ^- u. \|) C' Q* O- O 2 ` k* m" f- v 李氏家族的英伦资产帝国' \|: d' h) W8 e: c5 Q. \% \ - M3 \|/ C; P0 k- \|5 O- f众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。% X- q8 R' l( B+ [ a( j 1 R3 c$ t' T! {' J 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ' u" ~( a& y# M; p ! n4 ^( a2 j$ E最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。; X" e7 t- m3 @4 u* R: ~7 D$ j6 a; a! Q & H8 h, B* s: u6 O# m 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ( D% V$ Z) f" V5 k$ K2 F 李嘉诚卖出项目盘点) l, y6 Z6 i% i+ a1 Y$ W+ _* [ ; `$ d# B1 v( Q' v6 u: p7 q: t 7 G( r4 x$ c& c; P9 O李嘉诚英国项目盘点/ D( F" T' a) h1 a ' E1 z2 ^' V( c资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。9 i. R* f- \|' c+ T) f0 ]) Y ) v( m; X" B) i9 T9 e! @" Y 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ! {/ ]$ `7 H: q7 C: E4 \! x3 e' j2 y8 ~2 S7 F) _ 电力 . Q9 p g* Q+ P1 q4 B! \7 y2 T2 U" C- P0 p+ l Seabank Power 发电厂! F0 q% A! ]( w9 m 9 @( Q- H5 u0 _$ ^) t2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ! M2 l3 U) `, [' `1 B b: P2 N% V1 q" Q9 H英国电力公司UK Power Networks . R2 [4 Z" u4 y B8 ~0 @! \| p8 a+ o$ W" w' r& A2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 7 V2 d) Z, p8 R* c. \( e0 H3 y' }; \4 w2 y+ s 港口 ' i* ^" R: w+ p7 B" U* ? k% v* p/ q2 P: e: T Portof Felixstowe$ I ~0 \% b% p+ ~/ E+ g* K 1 b8 w3 H- m; I; K# K1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。# b. g" Q, O, h. h; N 0 p& V2 \|! D/ n' {/ ]9 l London Thamesport 1 w- H0 o1 c; q4 ] 4 }& \' }4 F2 L1 O0 V$ O: }+ p1 X1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 + N* P6 U% E% y) Q) m' s, m- f! r& x Portof Harwich 8 V" W! G/ g) Z( D' y& o , I+ c2 g# `# s* A6 S* P+ Z1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 0 q! q& B. [% U% f8 Y, Y7 l( S4 u& L / u6 f* \|: N% y( ?% F7 X1 \& W. Q燃气1 ]$ U2 G, m1 N, z0 V: B8 M' S" a( G 3 G3 Z( x: y5 S8 z& R/ x0 ] 北方天然气公司 NorthernGas Networks / r0 ?, L! q+ L) E/ W$ n" v1 T& B8 e0 K5 s7 } 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 + U0 w- f% Z- O6 ~1 H% z 4 s8 H1 N/ g M5 `: l7 Q6 u配气公司 Wales & West Utilities( N+ x- w$ u- n, [, z8 E 0 W7 R! l* q7 K+ Z 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。) Y; g3 z/ n* X! H* e- d6 f% U W 0 G. ~% o; L' {* v% R; p水务, p, D: v9 p7 O* }4 X' c5 l" @/ R ( e: _7 m- o8 \|; [ 自来水公司 Northumbrian Water Group' h% H- g$ G& f( C % L7 d% w' C) c, _ 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 & X+ y, e7 ^& \|- r. \' N9 E - S# n# \" Q! M3 `6 F9 J& L铁路 7 Y/ E: l+ d6 X" v 6 }1 P& R6 g5 M6 YEversholt Rail 铁路 $ r- I0 L% @& ^& m8 q& i. C4 D+ p) R- {6 @% }9 D# }* `" d 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。5 J+ N5 Q2 d9 j; w+ Y * \|+ x: Q+ e; ^) ^% c, u零售 3 c; E8 @2 M7 L2 [3 z- U/ `7 M* S2 t$ T4 ^8 F- ~ Savers Health 药妆店 3 Z+ X1 M5 S! W3 n - a, U) P1 f# O和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 2 H4 n! t- D1 _, c' u) h* V. K& F, J Superdrug 药妆店: ]# h/ u/ U2 v ; f h: X6 g" X# f7 T. ]4 Z2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。- T* C: Q+ j: @ I0 r n. \' X& }$ u! ^7 t The Perfume Shop 香水连锁店 & n: x T! J& Q8 N( n; l" \8 @* a6 e 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 1 A8 q ?# Y6 V: _, F: T% q5 A2 M2 B M6 \| 电讯 1 l& P( N6 F/ [4 J2 d : H- g# q+ Y t1 l; x6 e电信运营商 Three Mobile 7 C+ H% H/ H' W, Y; g; d 7 e% w! Q: X0 m4 c2 z; t80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。! ?+ D6 C$ o' v $ \2 e) ?: L4 ]2 q+ r) H房地产项目; z6 h# Y; t. M" T; V$ e& Z* ` 9 s% l7 E, Z8 ?RoyalGate Kensington 公寓* B" U& a8 E! ~# l$ f! x: @ : z' f; g* v/ U c2 H1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。% Y" k' X* ^1 c R * D( W1 {/ \|, W7 n Belgravia Place 公寓5 X; R3 P% o" x7 `8 x " `) E" Y0 k1 {& _- s2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 l0 g, I! S1 W; D& y! M' O+ c1 c! Q; F& l0 Q3 d9 C Montevetro 公寓 * g1 Q7 n5 y1 J. c& A y6 m l7 r1 f1 _- O9 _+ u' {8 ~ 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 / X) k8 E) `4 \|: @! D 9 K, j! q0 ~0 R/ ~: t# Z+ UAlbion Riverside 公寓 9 P9 m& H* h6 g 4 @# W* M% K+ \/ h! \! v同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ' t; ?7 q9 x7 f8 `( ~$ ]3 Z5 ^: d& f/ _" F Chelsea Waterfront 公寓 7 z* p2 a0 y- h, \2 t0 \| Q; _& Q h6 D, F就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 # {8 H+ L& w, ~* s9 N, W P J: e0 S+ T5 O1 W5 w, ~从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓3 N. G! K" h+ @+ Y 3 f6 e# W7 k0 L2 ^+ K3 Q: }和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 2 \|( y3 L* u* T4 C% i: U- [# \| - U2 V+ q& {3 h7 h2 lDeptford 大型地块& F! L% Q8 `% `9 k( F ! D: d9 ~7 F* d$ y y6 `) j# l! U 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。0 K+ c, B9 l& P # Y1 S4 o9 G, b% x4 h$ d$ P 地块对岸就是金丝雀码头金融城 & \|; l, W! m1 D J4 y; A

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