李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 & f9 J# X) B& K& r; \|9 T% {3 g. g W5 W* T* N 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 7 ~- ]. s, w6 G* H2 [8 D' Q/ v3 m$ F5 [, ^+ \. L 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 8 [9 W! H3 s b 0 }# V, D, e; s; N" ?% d2 x8 d* Y 0 ^5 ^5 z) t# l 图为长实刚刚发布的交易公告 3 h5 N. ^7 u( o! W& D 1 C; y# {& q0 q1 v3 W& n * ^: f* M& S* m" b3 w5 b 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 8 R y. q) z( h& D6 v* Q% W1 V* @ k8 Q4 E 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。# D/ y# W/ X0 D! g/ P& w ( J5 [# \8 v! _* l0 i: x 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 , o5 P8 P a% U6 [( `) A) t* O) Y- C9 W W 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 8 {6 ]+ r( K# h" Y& _4 \|; m3 E/ {/ [+ D) v& Y6 {2 i; n, E* D 8 v0 L; ]: M8 q8 B1 CGreene King旗下酒吧 _7 Z+ g3 d) E0 e' d8 y( Z5 a2 j 3 c; c" w7 q# B) X% I收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 @) \|2 b, n& p) P" R" K : a) ~) q) Y% t$ U3 M- r甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。* l0 g5 r9 A/ \+ K 8 p( q: x) W: M- ?+ ^ + o3 n4 {# W! Y4 Q 图为Greene King昨天股价表现2 s' Y9 \6 L* n3 E' z8 J 7 H( F: J& H0 l- _值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 3 v6 N9 T- k7 j, i: \$ i 5 K" O. x+ l4 e4 `; x( B从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。$ t8 o9 L# i/ H0 K , r' e2 K3 u" I/ _: M4 \| 5 G- _% Q$ \|. g- j9 d, Y# U6 w 图为Greene King历史股价表现 7 t1 t/ T9 M& r 6 t4 J8 }2 P% k5 X; ~2 s4 bGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。- B1 G8 c2 y8 g4 L/ K. T 9 }7 J. D( @8 L) y由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 : w' v$ g& E x" c' \|7 l, k/ _" P " R( \|( j! z! d: @1 j* P; v- ~《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 2 f9 b: \* _8 h0 a4 A4 x * F7 q. X }; \' \|; T- k ) U; v6 n [* K Y1 U8 d% }$ t; }, z 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板9 Z; Q3 A0 d7 Q; B7 z * R- o* E! u1 k0 ^# f " V7 ^4 A0 g* L l5 G 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 2 v0 \|9 r/ I: z6 c* U; k 0 S- b" u& i( A; p8 J7 _. [, X- ~ 3 T0 T) ^/ Y/ C" D# n" m《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * E: l/ m+ V( ]: S$ v1 E' _$ ^$ v: M6 y" o2 x 5 Q' L2 N& b2 s& N' C 酒吧巨头格林王( E; V) t/ F4 I 4 P+ O0 S/ F' ^$ K \|4 q+ E* d Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。8 d+ p" X' j' H' y6 ~/ ]& { 9 R2 s4 b6 `) X1 t( ?% LGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 & n; U0 K1 V& A- G+ E7 s) m, U, f [$ R+ N0 P! \ 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 & m2 h \|2 y+ F( N4 v$ j6 C( h; [, v+ i; V0 Y$ ?! P% b . G7 ?0 @ h& T7 w* A! p" e' R 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。4 u# }) p" H, n, r1 s# r8 n; @4 r: i ' j# s, W+ Y3 R, eGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。8 t" S% M* G& P- r7 Y2 D: f * E9 K8 L. z; G. L! V1 f. W4 n2 h 4 k7 c7 Q# ?0 @4 S3 q; \ Z& A7 c在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。1 g. V& D$ d) v , y) J( e u$ A8 T- Z5 U 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。) H* a" U$ u, R; A8 [ , ? y- ^6 g. q2 X3 h# b . ~5 q/ q; p, f5 Q+ s) I( X早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。" ~4 [7 y; ~$ k: f+ _8 j ; P; t# G7 f' V. \|/ n% c长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 , e& ^9 D3 p- n2 L$ h6 V0 \|# s 6 H4 R8 D" g6 ~2 lGeorge Magnus表示： * f- C }) f2 N& k/ t9 V) r 1 h) ~; ?: Q* \ N“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” : A1 }; p3 j% \; `# B$ c, @0 E: \, A0 V, k2 k4 P \|+ N “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” : B; \|$ T9 N2 O' d4 m+ d9 c! \& z3 E d# s 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ; ^9 T; b6 E4 b0 \|, W% D+ s2 W) O+ w# ~, E8 ? 醉翁之意不在酒？0 W& j$ {& V+ k2 {/ J: t% x1 U \| - t \|& _, c) z8 @: }8 p2 M值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 o% l6 A( R' w3 G* x) k: I ! l7 Z, S2 x6 X' \|0 E 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 5 d, E3 W! [7 z' @' \2 X $ s# H* b/ m2 y& M$ g3 f0 G2 z对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。0 G4 b. ?, }& Y2 Q' c 2 X/ L- ~* A0 v- c5 D1 C 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。9 g- z& m8 _1 V* M$ i : @" h- ^! N5 o% d1 S 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。6 O A/ L" r! p% ?( O- C3 ^ 0 t2 I) \|- R8 H ! f; P2 a) E4 P0 r s. v; SGreene King在伦敦市区持有的酒吧; Y, \5 P. f0 S" E# D. h& P9 Y z c7 I# j% _" J* \: F. Q! G李氏家族的英伦资产帝国4 f9 l( {% E# j, _ ' Q2 t3 J4 C' F( ^6 l4 Z. I: z, }众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 0 l6 h% e. i$ N& K i0 E3 \. O, o 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 2 i$ P( R s5 Z, Q 5 C) x5 t3 L' _! w' Q3 M3 L* H最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ! }1 O3 s# y/ a0 L/ M [0 c* t, U- E8 S( ]. l; a 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 7 V- H% u6 V) Q3 t* d 李嘉诚卖出项目盘点 5 b* B5 Z) [! P4 i ( y- x& o9 e/ E6 ~* _3 _/ G % M" n( F L; {+ D/ b: R) F( o$ e李嘉诚英国项目盘点 ; L' y6 B. r0 `! m. M- k" G) n7 N5 j; g 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 }2 ` F* f0 N, ?. F! t; ~ 1 [3 u/ X6 c. {) r 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？1 D+ }7 ~9 F$ k; g4 F K ; _0 \8 ~. t# w! y6 a; V+ m3 _ 电力5 Q0 ?1 D, g, h1 j. K( i5 H4 X % f5 ]" y$ g8 U3 M. N! A Seabank Power 发电厂# \|2 d3 e: ?; h1 W1 i8 R " g( Q4 Y' p0 j8 Y0 V' B# {4 q 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。1 r8 c6 x8 z$ f & x9 L. C( @( e" v& ?; e* C) K 英国电力公司UK Power Networks 9 P- _1 U- C% h( k5 j& Y8 P 4 T$ F H, \|( N- l5 C2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。+ s E4 i: w( q1 p# Z ' _$ A* k1 ]6 \( l 港口 " z; F% \; C% F# g+ f 9 V0 ~$ _/ [ O# I/ y, {Portof Felixstowe7 `, ~4 o$ m* x# B 7 _7 I1 V( R0 H _ 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 . o) \! V: ]" W" o; i# A4 Q, m ' y' W' u- p: y; ~# cLondon Thamesport4 ?" T3 \# {) J2 F. H5 g - E( _" [! d6 l3 x 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . Y" P2 w4 z" Z, h1 S6 q" B9 t: e \' E- S" r* L J Portof Harwich ' R" l3 U! ^) R- g) N- G) U , R, V: ?; ~4 E; j1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 % D' f9 F* g( i) E, {/ q" s5 [$ Q$ }8 \ 燃气 % {3 z: T0 o6 v- `2 J; c- P* ?8 K2 W2 ?& Y! b$ `+ ? 北方天然气公司 NorthernGas Networks " \' d2 D9 a! D9 R6 o# ^" Q$ m9 K8 H* Z( a" K 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 / c$ R; p: J" U" [" A( _4 a, `% {: ~6 r 配气公司 Wales & West Utilities 0 ^1 o- L0 C3 r( w% y. i. y, E2 _0 T5 e5 u3 c3 E$ P/ F! w0 r1 Y. a 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。% ~0 @$ S( s" z8 C) n% W . Z4 U$ s7 y, Y* I; y/ W水务 " B! K$ v$ u8 [2 }6 {. C7 M8 H9 P, M' Z3 A. Y& B, y+ r3 _ 自来水公司 Northumbrian Water Group / e( B+ [$ g. ^( I0 ~/ p7 ]6 a# j% U4 j0 H! h0 {7 _ 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。- v' ]0 q+ ^* I! H$ k+ @ 8 w h7 G- n! U: _2 d2 X0 B铁路 $ h4 S# s& h/ o: j% f 2 U7 z, L, m: _5 REversholt Rail 铁路 ' x6 z0 L, T f , q2 S+ [/ q$ u0 k! u* }9 p: _0 u2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。* j2 u, M5 y9 D/ Q & j1 O, z3 _+ ^零售 c, B$ v) n" H! U* F 6 O$ g. ~# Y% ~' C3 Y: DSavers Health 药妆店) x3 w8 U) q3 i6 G1 b! c# C ) X+ W, l( m2 }- L- o$ t3 v 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 / i& s) w! n8 p" h; i; K$ i) }8 T" R Superdrug 药妆店1 a" f# g# F8 s! h , H k' ]8 r: h- Z L2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。9 \|% A0 d6 ]( ?/ I( O6 M / C$ ~- ?7 f: J% Z( K0 R* x! h F The Perfume Shop 香水连锁店: {% `9 v S7 X0 ~3 M ! v0 M9 X6 a0 N2 U; W% \|& N* v2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ) X- \|2 z; i" r8 h7 g4 ?& P/ Q 电讯- D! m5 y! J( e2 r" P 电信运营商 Three Mobile8 t- S) p/ \/ w; u C$ a 6 @: S* v6 a! u80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 9 L# T9 R5 I- {1 \|! N/ _% R! ^- k5 n" A# {* l, D/ C 房地产项目0 N9 T' ~- M$ V, P$ o % s9 R2 }4 ~3 B7 a RoyalGate Kensington 公寓8 }* Q0 o! M6 z2 q4 e0 b8 W; k * Y: f9 _) M5 f# X1 F 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。4 o. e: o2 [) Q6 X6 r5 A 1 Y3 z" {* `- x* O7 v7 ? Belgravia Place 公寓 2 y& B# N4 l4 B) z7 r" s* Q0 K1 s3 }, }' L' G 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。3 A- q, p2 }6 h! }1 s; S! s% V; P " K# U M6 X( @ Montevetro 公寓, d/ d# A& U* w+ [ F" U9 \|5 {) K0 n/ A W: o 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 % \|0 N% t) f8 q$ ~5 o( B/ W! h6 E# F/ T5 a+ i+ o m W Albion Riverside 公寓8 N0 i; ~! N2 \& S5 M - s, }5 `3 J: V+ m) R, w e$ Q同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 9 ^+ Z. N3 h& X 6 S0 f) w. r/ d$ m! X( DChelsea Waterfront 公寓 8 u4 \|% a- K+ `# r( b" O2 R9 w ' T) ^8 f# l0 b1 A" y就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。2 M; N o' \|, }$ J( S& m / q/ x! f7 S: M 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓* H+ c4 H g4 R2 q% E 5 R. ~; J @ G R和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目& [% v) V& \; c9 h% Y! N u ! A( l0 a- T+ Y0 X c* ^( `$ x% S Deptford 大型地块4 J6 [5 H9 \" m . I/ ?7 O7 Q2 ]4 A& [ 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。) A, x& I" G2 {9 f ' o' V2 P: H! ^) w" { 地块对岸就是金丝雀码头金融城 3 g; I& \| ^8 G: L4 k7 ]. x" N

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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