李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ' r1 a% j' G2 Z, H( e+ @ 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告   v, F: z! R2 t 0 y+ p( }1 y( t$ f4 N 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 & s: c, H- s  U& _4 O* X根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " J1 |# n$ v7 h' `6 K- G% H, ?( R   e# ^: E" s* }) ^27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 & ~5 |4 J/ E+ e) G* K ! [  C) N# j# F# \2 K6 I$ `这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 & u. A8 U) _3 S1 M 7 Q/ v: Y0 e+ y% ~2 V4 C6 `) @: V+ \Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 ?% G& H! m; W/ v 图为Greene King昨天股价表现 # T5 f8 q" g8 f6 M; I$ s值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。   ?' l- }& W9 A' Z从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 $ u+ l4 n/ l) J: x. Q' e 图为Greene King历史股价表现 # [# D8 s* ~  V8 Q4 PGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 2 i, J  ?9 u9 K( X( \8 M由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 / M" R- `" v4 k) U4 S《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - C$ i+ _/ ^8 R7 V ' }. {$ Q# U3 a! [ 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King / U! P+ c( G& a' L/ o《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ! J+ C9 W+ f1 b0 }1 g* A( K  w : k) u5 l) k' ?# ~ 酒吧巨头格林王 ' h1 S0 I; F2 _5 z& d2 h# qGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 " h: N2 \+ x. t- H2 k6 CGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ! e& ^5 {/ R9 ~2 H3 b" C& C ! I: D# e1 _3 H) a; t, n: F/ R% ^3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 & g2 D9 e! D0 }" N: C# X上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 / Y4 ]5 W& n1 @2 d Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ; @! ?2 W- h9 f) q. S9 R : _; c& W8 L& E5 O# J ' ~( I7 k* y+ \/ ^2 }在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 9 q' \5 r( j. C3 C 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 5 ?; i! K! c: m. ] 2 Z$ q& n9 Z  t4 W! h% b/ z5 {& Z长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 6 C! v8 _0 F0 r6 }# g5 p. M 9 J$ w  a, \5 a“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 5 r' y: J2 v7 z1 ]3 A , L/ w0 a# r( S2 s2 M% _1 N除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 - J7 [2 }+ H6 ?; o( J 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 2 L2 n+ y1 n9 V& |2 H0 y 4 C% a6 F* s  Z, r' [# n( @通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 8 p# C5 C1 D' K2 n" P的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 : E8 r) V1 G, @& B; v! e $ {( X% n9 }8 E; P; i3 x. e' e再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 + K, ^5 M# t0 P" F0 y 9 a1 p7 d9 c* x- t5 }2 q ' ^8 z" w' I9 {! x* RGreene King在伦敦市区持有的酒吧 ; I8 ]3 h! a0 o( h 李氏家族的英伦资产帝国 / U. u- Z: ~+ i& w4 Q" t 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ' u3 T7 _, F' Z  [# {手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 * j9 |6 @+ _$ m; s) X 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ( M# ?: _- b' l# n: e6 |+ U$ { 李嘉诚英国项目盘点 . J0 Z1 Y: e3 C# \- v* ~4 m. k8 o资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ( B1 v# u0 @; Q0 W接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 . u, S  V8 \: A  G5 _ 4 ]2 \: T, j9 |" @" U, z2 KSeabank Power 发电厂 * B, R4 r0 ~# o9 a+ y- W! i( o7 u2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 K; g% B) V' T: k! T! t- t - K( S8 I# S) [7 H& D/ ]港口 8 Z+ ?9 T/ _' w: ` Portof Felixstowe 3 u) P( X: N5 g1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 0 T% d5 p! b1 m0 `! w+ b ! W- S. {; j$ m4 Y, {London Thamesport 4 [% r: A- Z6 z. ?. b$ @8 A$ O' ] ; H; [/ Y6 w8 k& [1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 * q* Y( u, t0 B( |9 {0 p, Z" O$ \$ ^ 北方天然气公司 NorthernGas Networks 9 [6 S" T+ B+ M+ i' g- b 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " T" ?0 K! n, n( E 配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 1 o! _! g0 C+ x 水务 % H7 c. M$ R1 W# I- ^8 ^# Z. I自来水公司 Northumbrian Water Group $ f& T3 S0 U$ L" @$ v) W. ]2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 : [3 Y0 I: t7 K5 R1 m 铁路 # D5 T* n8 @, _* H7 @, MEversholt Rail 铁路 $ ^1 U/ y( w7 h5 ] ! ]/ N  N7 D6 E1 ]! R: h  z/ ^" L2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 9 }4 L: x$ v) d/ j( N ) f. k0 w. O1 g* i" [和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 4 L" ^" y( I9 Z* e0 q * Y) @5 x/ v0 aSuperdrug 药妆店 6 }. Z9 F, ~2 z8 P5 `: X 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 # n; ?0 T+ m& d8 U 0 i8 v1 `; z9 Q7 U0 m4 S0 b7 I! RThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 . W& {( W& x% P5 P3 ~" { 电讯 电信运营商 Three Mobile - n! d! o& t. g" J / E* s& B: e% m80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 8 y$ A* x" U1 {1 G/ x7 ~9 [ RoyalGate Kensington 公寓 / x+ r: l) ?& n# C 7 a* p5 V! x* W/ y% _+ {2 D: D1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 8 k6 D3 _0 e' b Belgravia Place 公寓 ( m* }3 |& j- }/ b5 e( m" `! ^ $ r  i& z4 z+ D2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 9 ]9 B! {. t- ~0 q& dMontevetro 公寓 - t/ J; S/ T0 S( ^/ n8 t蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 : p1 ~8 Z, c' D! B+ v $ F3 P# P- K5 g- }$ T; ~同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 # N' |4 H; F2 r7 x* E( @0 Z* t) z8 t就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。   t8 A3 @+ \4 h从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ; R- j# ]% E8 ~; p 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( Z+ Z4 R8 }- ]& V4 R5 l  S4 Q $ E9 L" g* r+ ^6 v1 lDeptford 大型地块 1 G4 R) i! a! P) A1 P) w5 `9 c% H) y& }和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城

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