李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 * t" e7 \4 g1 U0 d. W/ o3 K - T! s' _2 E3 k' F+ @( ~- T# u ( E5 U$ B0 b2 w图为长实刚刚发布的交易公告 ; p* l1 [8 i0 C. M! I; O3 } / F/ Z1 O3 ~/ O+ u! C/ u; {  P7 {图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 9 d- s5 w( u+ Y$ ^* v5 l 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 1 ?5 \( j) J! e6 Y3 _& L' c) e: X 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 ! z3 k" {, [0 D8 z6 Y6 N' Q8 d 3 |1 \8 E  W2 g# z9 q$ @. p收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 0 e3 c( Y! Q' c5 x7 @甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 3 K0 R; p" d* Q图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 * F" f  X8 a- h 1 B% p! f% Q2 P# T& g" c! R' V' [从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 + e5 M, P' G4 b( [- k  K7 X$ c4 z  I 图为Greene King历史股价表现 , ]. N" z: p: Q  I5 @) PGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。   p8 g" p7 ?; d, x $ p* W' r% X3 s) C- j7 [由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 # F1 p4 k, S6 C$ Z- W, \% r 5 y3 S$ n& u1 @% q《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 2 d4 H. j& J9 e$ C《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 0 _3 w3 f; j+ _; \) X* h/ O: v 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ! E, t1 t, ], H. d# R( P: j/ @" d 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ) {& {% B  e& R) {+ x6 E, x$ S 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 + t# E: o/ `; N! z* v- f8 W : ?* I& e) a0 x! E9 B上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ' M* j0 s& e+ _ Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 0 u* V0 F. J( Y; L $ _. }: ?4 Q8 s# W早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 * X5 ]% ]3 H9 S' O ( A( M" K( c6 C7 Y7 v$ d) d3 K; p1 A长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 3 ^* @7 b0 ~3 m0 X3 p/ R4 P6 J 4 q! v1 a: ~* o  N9 p( e“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ! C' @$ c' K3 [$ ^& G8 I0 b" j& j“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 5 k, M! M4 J3 d; j9 C 醉翁之意不在酒？ ) Q( c$ [# u5 F' _ ' Q, d! C8 d1 G( }0 [6 l值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 / o/ ?9 Q4 d1 \$ v 1 l# P, z& Y7 e Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; N9 [  ?  |; R 8 f( m& k7 f6 E手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 1 P* R( ]- A, Z" o9 e" g9 t李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 - l! Y; p( F6 n. G. Z* Q李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。   v8 R  s; U& c1 T9 c8 V 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 9 D$ T" K' I, {: {电力 1 i( N% w3 `! y* u6 C3 g2 L - K! c$ z) q+ T' W" T4 I+ S+ H+ SSeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 8 k1 y1 ]* S& q, R/ `英国电力公司UK Power Networks   F" y' D7 s4 z3 D  } 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 R8 V# E$ D) k% `/ f   n; z! e9 }6 G* f" |6 I港口 Portof Felixstowe : ~2 |- x' D3 @1 q) m0 p6 U) T1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。   X/ R: q# K4 o( o5 KLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 5 F7 Z9 W/ L( V Portof Harwich ! O4 ^& K! j0 {! L8 v 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 1 P: l- r+ H' ]8 Q燃气 + c) T5 Q2 o3 K1 x北方天然气公司 NorthernGas Networks / o  i/ _5 _- j5 }3 h- I2 |6 i 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 - Y( b1 ~. i; S/ v/ V 配气公司 Wales & West Utilities . Y: b5 g; \- ]6 g& N . }; D- ~! M" K1 o2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 1 Q+ E" K# o4 l+ n4 A: R - e4 \4 u5 _" F2 R9 e水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 ; {- N# H! Q' c# Z. A2 D* fEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 3 Q  s/ }: z' d+ ISavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 5 y& X* p2 l. @* ^4 b( ~& s4 Q Superdrug 药妆店 , X6 [+ M" U: ~, z% V- G1 R. ~ + s# {5 F  X0 h/ r+ C1 |: T/ U) G2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 9 F6 A4 f: h& T  H3 u' Y! J4 P" J+ ~ The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 % @4 q! [! U: L1 B& n6 A% z7 j2 `电讯 1 ]) f3 U; l% }* O5 D3 p8 w6 Z ) \* `0 P: k) s8 l0 _电信运营商 Three Mobile   a$ f  S" x* ]' V ( m3 e- r! z+ ]0 c$ B# `2 ^7 N. M80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 - e' a, B0 Y* Q. K) _ , V  R/ ?) i$ w( |& |房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 & r: o' A& h* @5 _8 p7 v Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 3 Y7 x7 [6 @' N, ~* I Montevetro 公寓 ! e: R2 y0 D. o* @1 c7 ? 9 s, P# M' Z" {" N: `9 }( J/ E; |蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 7 H4 _5 ?) S/ ?! E' k 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 ! ^. i5 a- x- Q5 t$ U) _ " e/ v- X7 z- G5 F就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 6 e  r, T" `) c& R( t3 J- G2 B和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 6 L6 T# V3 u; t) Q& ?% N Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 # O: n. ]  V$ g 地块对岸就是金丝雀码头金融城 + O: ?( C- p5 w0 R! i) g4 ~6 X

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