李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ! G5 S! x% }2 g. P# |. z5 A 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 3 z. y9 X( `" ~8 y. P7 D英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告 2 K. _0 f; f7 i7 r; U% o 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 . ^" m, w5 R8 t9 J  N9 _6 k$ i根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 2 ^  B+ j1 p0 p5 V8 r& X- N$ ~这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 / W5 N* C: X$ }, G" f/ G) B3 v 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 0 u0 a2 D& N: t* w$ y ! {& Z6 J) D' z$ j甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ) I4 J, W; W& v; c( g+ |  k0 o% c& H 9 s. p3 B- w& e8 J 图为Greene King昨天股价表现 & ]6 U2 t. f1 Y( I) n 1 y* Z; ]6 P6 G) x. c, L值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。   ?* f% {% T$ X, r. X% y0 H* s从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 + K; p1 m0 p7 H! M 2 Z! b) J* T5 o2 F( _* p4 o 5 w3 O+ _5 }9 U& [7 k. _图为Greene King历史股价表现 4 \) s1 `: @. L) V3 k Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 5 u: [! w9 V+ P7 p由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 : K  j" @4 H+ a' D, m. \- m《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 # m: x- `9 h) w/ o3 R0 @ ( B6 H  i$ Q! ~, _! F5 \  }& q- ? 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 $ m) B/ j, |2 H. }: R7 I/ Q1 }, t 3 X' a) y4 @& {% p0 b# s. X! O' w《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ! y1 d" v% j* U8 b) w$ m) M9 F + a% t. U- p+ V & w& V0 a+ c" R. g' B《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 $ Y+ n$ i5 |! c2 Y8 D  x ) _3 h. ^8 q, ~6 U# M$ A % C) a' |% f; M2 G酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 6 J5 G) ~& j* N2 v( LGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 4 z" Y7 Y2 C, }  M5 a3 Z : ]% y/ h) p/ p- i) b- `上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 4 u9 x9 K' S  x6 s+ c在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 . ?) E8 @: ^" N # W6 Y% g& p& v4 S; U, n这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 9 K$ D; ]9 m. y% N5 T3 n- u3 h: Z3 N 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 $ M) T8 z* E0 s2 Q; i 0 }+ j: a: _! J( R长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 8 t, L& T1 V$ h 7 Z9 M( n8 W3 }* B8 z1 I, T, TGeorge Magnus表示： 4 s. q' y0 M* f. c% t* a # b! ^! X# w( M) w9 p* }; ?“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 3 C, E( \  y; I  E& i ! r# ]- q( [% |$ _% D“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 0 _, f' ~" b# \5 e- \  Q6 \除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 9 v& X; n  |0 q8 F7 U8 i  l6 q 醉翁之意不在酒？ # [- M! T: ^! _7 l% R3 H* x 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 3 q% m* \! X  ]' r* ~2 A% p0 f对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ) n+ P6 _/ e4 g' L8 l: e: h6 n ) [" ^: }8 Y) _/ ?' t的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 & f; q9 B: U8 }8 [+ a* b# h2 c2 q : D2 @0 t% n: W' tGreene King在伦敦市区持有的酒吧 , \. a+ O4 P2 j7 x, s) T- T* ] 李氏家族的英伦资产帝国 . F- D- ?4 \' C( F* K7 W! T 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 2 n0 k0 o4 w, j5 L 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 6 a+ [/ v0 |& J+ n$ T最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ; P  p. C; Y* { 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 8 Q7 n1 u% s8 e- q 0 q% ^* ^2 d2 G5 H1 e( I* ]李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 * ]( Q0 _' O* N, r# a( \& i' s Seabank Power 发电厂 0 W$ X) ?2 Y$ S; H# T  G/ b 3 Z5 G. K6 g3 b5 I( T( j2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 9 }- ?2 S2 A3 t 英国电力公司UK Power Networks 0 k6 M9 ~6 O4 h( Y- F- F8 Q2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 7 l* A' |3 Q5 @) x) n) \) V: y . q9 e! q2 N5 u) d7 w港口 # ]; }. m2 j( u: r9 r2 E Portof Felixstowe , V! w6 A8 ?5 O' ?6 Q, m. p 9 M, y" |$ G( E0 L1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 2 B! L. H0 O! C9 A! q3 E  H# r ( Q' ?1 E0 |$ dLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 0 N% {( o7 j5 f" k) T1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 $ ]4 O7 i: J; g* }7 E燃气 : i/ X( t( T3 |1 ~3 _ 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities ! c  z" Q# J6 l# A' D; ]& \1 \ 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 * x1 o1 [: S$ l6 p% Z 9 x. D% g4 ?5 `3 Y9 d水务 ' n. _' I1 C% g) j# u1 E 自来水公司 Northumbrian Water Group ; B3 G- q! ]  }) }" _5 Y* S( D + A1 r0 Q7 u' |0 {. Z" S9 l2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 3 z' S& i7 S; k1 p: E 铁路 " v3 S  G* H% f( O # @+ _' ]2 _; L4 X; QEversholt Rail 铁路 5 }" `# ~6 _( c2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 1 H* @1 m. t) H' S/ ]5 v和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 6 l1 u5 n, [- O5 a4 C6 y- w 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ' |/ d8 l& d* O1 K. zThe Perfume Shop 香水连锁店 7 ^& o" x7 W' [# `# W( N 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 电信运营商 Three Mobile , q: n+ t9 w5 b+ Q6 ]+ k. t% e80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 & U: y. D; R0 d6 t! f RoyalGate Kensington 公寓 + l2 E+ \; {# F! z3 P) k, v$ Q1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ' a# R. L4 T$ f- H+ z9 H+ B9 _Belgravia Place 公寓 0 V, x, A' [& u9 a' r3 Z 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 # S; ?& h( B( xMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 . F. b) a* u$ K" t: ]% W9 }; P同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 * M' g6 `3 J3 e9 ~  DChelsea Waterfront 公寓 6 f+ d: x- t* P& c 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 2 v5 x& ]3 Z$ H从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 - c4 b2 `4 {! t& U7 ?. z$ G 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ( _, }5 o5 ^! a  T5 e/ ]& B0 h# O地块对岸就是金丝雀码头金融城