李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。/ P) m0 R7 @/ t0 }8 g% f 7 S. ^ i- h& ]# m# a5 U李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 / V( i6 M6 J' [- C! s- D! `6 i- E# }0 w7 b$ w 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 3 d; w8 ?; n) V . \, q1 W6 r W' p$ k + A* s; u$ b4 O; T% H图为长实刚刚发布的交易公告1 N* q7 k. F6 f Z- D/ W* U: D 9 v' Y2 `2 X, p& M5 t8 e3 r4 i 7 j8 `# g0 a8 l图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 o& N7 { n- U: G. M' x' ?$ B' ] 5 S$ r, Z+ Y8 @( ?根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。( ?0 @9 [: W: y ! s, V8 y/ A5 n1 N 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 1 {# p, _6 r$ u p9 M# }( k+ l2 W4 G" l" F, a0 k! s 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。4 R7 H2 a* A1 ~( m+ o' ] ) y! ^2 m1 h: ]& _, f. ] 6 X S) P+ h1 B# T/ k, g3 \|' CGreene King旗下酒吧 1 Q6 y6 w7 y6 y + J& @) I- T8 j) f; G2 {: I6 n收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。- ^, X, v* N" z% N8 ?9 l9 G; w 4 ]' G% Z9 U- h' N甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ) y9 ~4 D. R6 J1 b: @ ! y" s0 F& C7 y* n) u$ I " }* R6 ?, W" ]2 S6 c 图为Greene King昨天股价表现 / k( S9 v! L* k6 r5 X: {" r2 m& D2 I M 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ' j8 y5 m/ @; [& g7 p0 S: t6 J9 z0 t( ]5 ^ 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。& N O! B; y1 [3 u4 r % ?" x8 g- ]9 R6 }6 B c' H$ W* ^( x3 e) Q; F图为Greene King历史股价表现# v5 Q& k! j4 P6 c ]0 G 7 z3 [5 s8 H3 w x6 z, R Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 $ S( n0 j( s5 p8 P# l5 e+ D9 I/ d) \|9 R7 ^) E# y( F0 E 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。( \|# w, l' I4 }. h $ o. M( P& n! l1 }7 y# `' C, @ 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 `9 F' i; W1 v2 Q . c3 }2 y" E! {) ]. O/ u 4 d" F# _" V' z0 C* s4 ?) y 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 8 u0 f3 W& x' F Z $ ]+ ^: e5 _9 \4 M ) u9 e3 U6 A$ U《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ; _ \|8 e7 T+ z; `9 j2 t4 K7 l : I! Z. r: V: }6 B c& e ; A2 P; l5 x/ N' t: U+ I《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ; o' [9 X% Q' v5 `- a! U$ q. ~- h. x9 ?4 `) g2 \ L + n! a. }& J: h& M" I4 \ 酒吧巨头格林王% }7 \( H3 T7 h# Z & i! I# {9 o' k- t& d' Z1 ]; lGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。. Y+ m# c+ m7 R1 K X- ?: c+ ~* ?7 G& c) [8 uGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ' f9 q- }* Z: c e; Q1 m0 d ) v4 O, Q8 C. z9 _3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 # t1 T" Y. J/ }. }) A& s3 Y: ^3 o: H' \, i6 L6 Q( V2 a) w x& V& \|( V% _9 F上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 " E Q4 _* a0 @% `4 l, H / S! p9 m; W. z# z# u" dGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 - F" t3 n0 P8 k$ t ) o+ `2 N( k9 \|- D0 e! _ # F i8 `( M( J" I% R$ H- c# F, Y( o在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。/ c& K! K' a; O3 g; [& U3 @; k: r & D9 P* ]" e5 _7 Q6 X6 b% [这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。! e1 _; v& U* v* x3 l " n J, r2 R. X$ q ?2 ^( d6 Z: q & \|( e! A+ h; Q 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ) B& ~% s$ ?" g& V6 h) W ! h+ B3 A. W/ K+ `+ `长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 " i$ U6 C% y' T: q7 s/ g' ^% M' ~1 }' b6 D; u& m1 J/ v George Magnus表示：6 u9 X9 ~8 y6 e( _ " A8 n* O; R; r “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ' z8 ]$ y9 }8 i# B 3 F5 r+ G7 J3 Q* G5 C“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 3 d, Y. ?, y% G( y1 r4 N0 \|/ ` w* K; u 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 2 e& t. V8 g$ j: O1 R, f ; p t7 ]8 e$ v" T) M Y3 {醉翁之意不在酒？1 K) Y2 l& \$ w; x, b3 a- u 6 T- w) x3 ]" g* p% ] 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。6 B3 z; t' t6 Z 7 k0 u$ q8 Z2 v! L 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 & J5 T' c9 `1 x5 u- z" \7 T4 ?9 D% h 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。, } x8 w8 y( [. ^1 K2 L. N W 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。7 D0 x9 E# m( } 3 \% f" i3 X$ w1 F5 V( G再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 * I. B9 g8 P0 n( ] c9 x) Y " b: }" o: i6 {" T3 k7 f 7 T' x4 U" D1 `0 E Greene King在伦敦市区持有的酒吧 6 c8 P5 i: [9 T2 j& H1 ]. \% e% k+ R" `6 W 李氏家族的英伦资产帝国# K2 I6 h) ^0 R ; @8 F0 H3 \|( Q; T" y 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。3 _# o6 }0 V/ a( L$ Z2 B 8 [8 q: f8 i/ _2 s; E手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 & v" j ?/ _: g) f* _9 g+ x/ J4 M& z- g( S1 t! v3 k 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。& a$ n2 y+ k7 \|) J : Z/ x9 E& @6 i3 Y9 m1 Y 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 3 M6 B. u9 U. [+ r9 @# A7 ? 李嘉诚卖出项目盘点 9 W5 P) q) Q9 b6 I5 H / P, d" N2 A. h4 l8 z 李嘉诚英国项目盘点 / f% n9 O/ U9 X# F- P3 u" B' a- G, K! Y0 m0 ~ i: b" f' X9 L4 J: r( [ 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ( _, u; o' ?$ b6 v9 S7 M& q 8 }2 n1 o5 J0 u! `接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 4 v! F* D$ x3 j [, f, @- R/ S 2 p( I& \|8 K. n& ~( F9 `6 \电力 ( ^& [5 Y+ X0 Q; }* w8 s$ _8 ^8 o& @3 `4 S' v Seabank Power 发电厂. S/ E% Z7 ]: r( E9 e7 n& j ( [5 x5 W9 J- B 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ' i/ a2 r9 O- X! V! n. r ' B6 ]6 S7 v- e/ L; `4 _. b; ^英国电力公司UK Power Networks 2 T& Q) R. U4 y4 I ( _% U' x3 {8 w! W2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。. l8 r: k9 S' [ % }$ c. U4 y3 G! H+ r h7 D# S, p% @ 港口% J- g; }3 G6 t$ e4 [ % d1 Q3 A6 W9 Z# P8 P1 N9 o& N Portof Felixstowe, x4 x7 a: l5 X5 a , o% F( i1 y( T( l7 ]! ? 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。$ O* g2 v; ?5 ~0 L2 A; I , \- ?# q \|% I London Thamesport + M8 q2 V: U) I' r4 k : m8 J$ ] }: f, i( S4 c1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。+ i" Q' u6 W0 b, w2 k% W; ^ y; s d * K: R9 ~% @ q; p& f: xPortof Harwich 7 V0 k% G+ j8 Z, i7 _. b' r1 _ R5 {' n 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 8 P8 g7 k& G' u3 [+ Z ' e" j$ H0 h7 C2 \|' t: t/ `燃气 9 N1 G, [3 H5 I$ j k4 `, j8 ~) \" K) Q1 M' W p+ I% C 北方天然气公司 NorthernGas Networks 6 v& w6 B' U+ f, ? ' a/ Y$ B2 r6 C/ [2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 6 f1 ]2 K* k1 \|8 v5 l: t% b* X2 w; \$ Y1 X4 K 配气公司 Wales & West Utilities6 Y$ {2 b- X& w: y" K7 u, C% O! Y5 \ & g2 p0 `2 E- w% \' L2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。' s$ F" o0 w6 e 9 r3 ^( y) h D$ f 水务1 \|% _% e$ ^2 O$ j ; [5 `) `" c8 a: \| 自来水公司 Northumbrian Water Group ' g; u) N! ]9 F B8 O( ^9 E. L: J# f( \|/ ~" }; Q7 a 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。, e; U5 ?' f# T& @& j) a- ]1 [ 7 n$ U1 R* c4 o' b$ G o) G8 G铁路+ C2 e. `- s& i9 Y ; I0 }( k$ n2 q Eversholt Rail 铁路* [7 M2 ]. Y$ e( c* q% y * }; [6 s4 r- R; ]7 u- {: f 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。7 ~ Z$ C% k+ ^$ l ' N; n. y7 m- B& I* R 零售 5 {# e# ]% C; g( R, h$ O1 Z) q( z5 r) L& S& Q- O& W. d Savers Health 药妆店% }$ ^" Q) l* G. ?+ f" u : ^9 M4 [$ w2 t6 _* G2 m w 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ( N1 w; r8 e, k! i 8 z' r3 K) S- v+ W+ j- GSuperdrug 药妆店& j- S/ K; d( J8 s1 v6 C8 c 2 a! Y. _4 r0 q( o2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 2 j1 Y3 q& a! Q- U3 z% n& V; ?/ s* y The Perfume Shop 香水连锁店 . D9 u8 g' X( U4 x, b3 L5 K2 M( d7 b" K# I3 \|( i: }1 A& s- O0 g 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。4 \|) }& h: ^+ t 0 q' K' K( t* V% s9 k& K电讯, @' a% z# j ^: [ ; u1 f3 [3 v5 f) T$ J# Q 电信运营商 Three Mobile+ c3 w! M$ W' o7 V4 L + H3 k& T s* M; L$ c, D7 t: X0 Y' [80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . h% q" c7 P2 h7 n; c2 z7 \, K # ]) B/ s- D- d& p* v房地产项目' t$ B: C% f; B$ D3 t6 ^ & E; L2 }) F" Y RoyalGate Kensington 公寓" P# \0 r% {. k& }' d/ D* ] . f: D4 y) X$ U( \|6 b! j4 r1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。1 B5 G+ e6 F$ u( h& u ) A, }. u2 I& w4 h) K2 L! u5 E" S& p" y Belgravia Place 公寓! M: W1 c$ k2 g3 u7 E ) q7 ^6 P1 T( z F% I& l; {2 f2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。( O6 Q+ i" ^3 G" N7 { % } v6 b! A2 S# H7 E2 xMontevetro 公寓 ( j( g# x6 ^; K1 y* T- t! i0 j: H, g/ r! z+ X- V 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。! B3 Z3 ]) P3 d) ?/ m) S ; d. J& ?+ P, n7 Z) B Albion Riverside 公寓 # o0 ~3 h, O: w [ ) x; k+ d# W. j) Q q) \同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 # {6 F1 z2 B( [+ C0 j( _1 k8 ^9 C3 p% V: a% E Chelsea Waterfront 公寓5 D7 S. `1 q9 N _4 Z! u$ s0 M9 U' a3 @ + ~; K- M5 t3 v 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。9 ^# l) i" s+ S5 z. W f0 @3 o4 I 0 E2 Y% c# l( u4 G% m9 q2 j从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓4 x0 t4 i u2 e% n 6 g& O6 P, G# z }: u. L9 h 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目7 y' \ y# G5 \8 {; f8 U2 \' A0 p4 }* e 4 b" W/ Q! O5 h H4 k: DDeptford 大型地块4 R# o$ D7 B. _' l/ S ! p7 i) D0 C1 o0 Q. M4 x4 G3 N和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 - A* i8 `8 d( y, Y3 \|$ w * Q# x5 w1 ^2 [$ F9 R. t& f地块对岸就是金丝雀码头金融城 ) @- i& y5 @" N6 J/ S6 N# U5 ~

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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