李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 & a5 S3 \$ [0 m' w) O& J李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 : Q% j% C6 y. z( V' X 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 % B( g& j2 G  @3 q7 Y1 q& S- a   ~: P0 X) S: E; b7 ~- S " Z7 m; w* }" f" o3 @; e7 {( e6 v图为长实刚刚发布的交易公告 ; E0 r! ~8 U5 b' W! Q , ?2 I8 Z) A: j; @. S图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 1 J( Q$ I- Z5 B( q1 I3 Q4 r( q 1 ^5 s' S$ ^; |根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ( \0 R* h" f- y& r4 f1 ~  `7 i/ ~ 7 x/ w# w: W  {* V2 i& g27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 ( a/ |% b+ N* |$ F1 q* j 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 & `) Q( i8 }6 N  e% H* g7 o6 x% E & s9 d# v' g( w) L甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 R+ m. f) s1 N$ C2 C- q4 N- w 图为Greene King昨天股价表现 , h8 [9 \) Y8 V$ n, P7 N( m 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 + F6 G/ y8 p8 q, R% E5 B 图为Greene King历史股价表现 ! _" g3 D9 P+ e+ X6 R/ W Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 1 \. j0 q! b9 \ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 . _) S# g: p4 d1 N/ A$ B 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ' O2 @4 Z/ ?( U+ b5 A3 s- z 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 3 E. _6 I% j- E 6 b2 S8 S: i3 K* p" d3 j ( Q, G# q" r+ b( J( j& Z8 c8 z《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 # V7 q  ~% h' l6 x+ P5 @+ @ & O9 D- x: T8 n' G0 \6 YGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 0 f  ?1 n) G7 DGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ! T* ~& U* C' q. ~ 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 9 q3 I. r  u7 t1 R6 PGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 * `( B6 e7 F5 D+ E+ Q) t 2 h- v9 ?6 [8 ?, l在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 $ e" F/ K& A2 [+ N* V , }# O$ L7 F, O# m8 |这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 , T9 c! x* U! T# P$ N; B/ d5 V : u. k( O7 F& _6 i4 | ) q0 z: o0 }) G0 d% ~, Y4 g早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 $ J- E7 V0 Y( t. Q# v( `4 f2 S# ?- r! F长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 + o- Q4 W. e) kGeorge Magnus表示： 8 T+ u0 A) v+ N4 A) c“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 5 H( T* k. j3 W! | / z. o6 Z! B/ ^, |, }/ O1 t+ M醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ( n; j3 Z3 r7 ]# ^0 p0 H: h! j9 R通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 / `6 e1 n% E, u! w1 p: H对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 % s+ [" h4 B3 z2 r: c6 T4 K! I; _的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ! I$ O3 ]6 D6 |7 \  D/ a  @ 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 % h7 V8 `! n  M6 B & p' t5 e2 m7 @( v. B  f$ \# ]( {, @ Greene King在伦敦市区持有的酒吧 " g: D4 L/ s% E5 p6 `李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 2 y/ s" X( ]( Y+ X; p0 ?; Z" v/ N5 a) \ ; G# _1 A% c( I' _& U1 q& x最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 & W3 A/ c4 Q& q1 N* d4 d( t2 r李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ( N  J. ]" r3 m* A; ^0 x4 o# g5 K! q 李嘉诚卖出项目盘点 ! ~2 {# k3 n( h3 b% F! l - X* t1 J6 S, R# }7 ?* } 9 ]" u! U2 G6 b. S& |: v" |李嘉诚英国项目盘点 . O7 F4 j' }0 j* Y* z: A) O 6 q# }* s5 ]/ M2 Z3 `- t4 e资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。   d! O& X6 T/ z6 T2 m 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 7 ^# Y8 X/ i2 o3 }9 k# j * J7 h% h" W5 E- a电力 + U  q3 z' m( p Seabank Power 发电厂 # Z  a! _) o/ |7 A6 @" F 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks / t" K" m5 v3 F6 ]1 U, ]2 P7 V ( d  ^' u# o5 z, l4 ?2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 + r4 H' f7 R: @3 t8 n  T1 L+ gPortof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ; p1 E) A2 P! d+ e% C/ M3 v London Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 1 L. T( Q' }+ h) n. `4 s( z. T7 X Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 - J3 f0 T1 J6 q1 k4 P, d4 O  m" @ 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " \; I8 O- _2 I9 _# C( u" @( C 2 K( B5 G9 k1 [" \( U配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 8 n5 X# f* h6 G) [  w" xEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 2 C' p! z2 J# n+ Z0 J" w 零售 Savers Health 药妆店 " I$ h) i( }( I! r9 K1 e# l# x 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 & G: j# \  w2 H' @0 p1 e1 z5 } Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 % s) Q" r9 T+ @# T5 C! V! gThe Perfume Shop 香水连锁店 6 a4 g& a0 B( b2 W7 d3 f $ n+ r% N9 ]. F! U; v* P. H+ q9 y2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 , E! k: S  S  q, X" r: p电讯 / Y9 N! {) l4 [: e5 z7 [5 e0 b + f' X) R' j2 j) l电信运营商 Three Mobile ( ]* U! ^9 G, B  l8 i 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 # b- Y. z- D6 @. a5 B5 k3 P房地产项目 5 K7 W% m) u# E9 F2 J; { RoyalGate Kensington 公寓 $ p9 H* B% G4 ]; ^, S 7 W3 Z0 j0 B. \/ L1 c2 q1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 , I+ r: B7 h3 d  T0 n& ? ' J9 I! l! V& K8 T+ O2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 4 p8 k# j6 X1 s& `* Z6 BChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 , g& `4 F# ^0 t4 S; B 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 5 D! P  b- _) T $ F& B3 a3 i% {# R7 D3 J3 u和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 " C  w( q' D2 {* q  X & b4 u8 j2 p) t2 ?4 P! g和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 4 ?  `+ O2 C  |# I3 V% s+ ]地块对岸就是金丝雀码头金融城 0 N. }7 i( s! ~" ^5 ]

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