李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 8 ^+ ~  f" I' F9 i# K# Q . e4 N1 f% W" e  i李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 3 O1 c5 N! d/ g; ~ 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 + N- d& ]" c6 t# ^2 a1 T/ Z( b " c; G5 w7 }2 M图为长实刚刚发布的交易公告 : M4 a6 A1 _, t" ?& m" }* W7 i 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 - c2 @" ?+ ]5 a& t5 @, t根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 5 N" y+ X6 M  G7 ?8 \+ b* s/ V 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ) b4 J9 L, X7 v1 p: F+ q这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 5 Q' S$ P+ k2 U; v3 V ; X8 D) n" u* C) i+ f Greene King旗下酒吧 9 X+ L: a1 ~9 ~' x" [收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 : d  V& P+ Y9 E* d3 h$ C3 F$ t 图为Greene King昨天股价表现 3 }2 k7 t# M2 I- C% d7 [2 d 6 B- j0 ?. g; T9 ]值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 , `& R( D9 U! p0 E+ J+ X: T 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 3 g  p4 H; a' @7 c, B" I  j) W 图为Greene King历史股价表现 0 y8 S* p) T/ e) H4 G- QGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 0 m# J& e# D8 Y1 A# B 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 # n* |0 n- \! g2 k; [《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - S9 v4 g% J! |) J& y《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 * w# P. c, C* i: J+ @2 X& o/ |. Y 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King $ x) s& x7 b2 U  Z4 }* |9 `4 i* T6 U- H & |+ t4 h9 i3 b; v% T) Y 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * Z& m8 C9 ?3 W6 q5 x酒吧巨头格林王 1 u$ `- u; l3 j; e- i, c# m5 p" c2 |  _Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 , T. t" w! z) b7 h2 y0 \  y 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 , Q$ _4 _1 |" p9 h& b* f : e" P/ F& Y% `% V9 l8 R' B " L/ y) D0 m2 ]2 U上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ) q& I' S8 Y2 r9 r 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 8 _  l* Z' T' h8 l8 ^ 4 N" g1 _7 k0 W/ K5 A6 p 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 9 B, i  g  V; h) K长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 2 u, e  o2 ^; S" h0 g; m: m “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 9 u. A( u8 i0 _. Z3 z- s6 V " I) e6 M0 T: S& q- }“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” ' g; F3 r# ^  U; |' w除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 7 [' W6 p+ P- X0 q& d1 J% y * N0 p7 R( X( ?8 I3 w醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 0 O7 R; @  b* a, c通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ; |8 [* U# ^. J 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 # |% E! N# _! A4 S+ NGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 * F% u) s) S" K# Y! P $ p0 P' b. E( h  J$ x众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 1 ]4 a$ B& H/ m* Q3 Q 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 0 Q7 F8 R- O/ V' s 0 p+ y8 J, Z! u* Q& W李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 1 u7 u0 i$ C% a$ V9 ~接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ - V7 L! S7 z4 E 电力 Seabank Power 发电厂 & i) ]7 z& k9 W  l. ~; A9 R" _6 @2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ( F" h/ k0 \, n1 [3 |. b " P% f1 S' s. w7 T英国电力公司UK Power Networks $ G$ \2 ?2 b  s' y, E0 Z( F' d2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 0 m5 M: I! C  V' g" E9 z# Z$ U7 p2 `9 qPortof Harwich 7 i5 \  N1 e1 T/ d" M1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 * Q; F( G2 [0 C/ \0 Z4 F3 K燃气 ( p( B5 F: y! p2 N2 |! n& k4 T北方天然气公司 NorthernGas Networks 7 ^/ N$ d2 T* [" p, g& K' h( b 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 5 m# C$ E/ y! ]* M; x配气公司 Wales & West Utilities $ p1 Z* D! m/ q' {& h 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 8 [, d* V$ v* r! X0 B( M) P水务 - P  J0 _7 ~- C; i7 E- \ 自来水公司 Northumbrian Water Group ' @3 P9 Q# @$ {7 d8 g1 t2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 7 Z% R; U6 s# U6 n   Z; N- {, h; H; j铁路 7 u+ x8 ]4 l+ E8 D . o% `& Q% H( {0 n: H8 G3 FEversholt Rail 铁路 + q' ^  D! }6 O; v6 f; v2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 . w4 R( i) ]; D& h% T * Z# h, {6 _! O' f( Y; d和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 2 _9 _+ W6 i& ~8 D' K) eSuperdrug 药妆店 5 C/ f; ?2 ]$ v' m; ~ 0 o- X) P" ~" K) V. G# g* x2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ) M( y- s+ _3 y5 O, N ( u6 V- B0 A7 e6 Y& [4 |8 WThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 ; ?. o8 I* i6 K" U' Q5 p电讯 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 6 w; R' P  w; j1 b( v ( F5 b) U, e" Z房地产项目 8 Z: l$ {% ^' ~' D3 i% d) y 5 k: w. z5 y( Q8 e3 IRoyalGate Kensington 公寓 : n9 l3 l6 q" M1 x# W 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 5 m1 o- w5 @$ j5 {; R! m0 UBelgravia Place 公寓 * Z" d; N1 }5 x+ \* m4 s  ?/ w$ h 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 & c. i  O; p* B4 y5 M Montevetro 公寓 4 d% x  q6 h. o9 H . I' p0 X) `% }) |% G/ B蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 4 x; u4 [9 N: ]: V- {6 A Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ) o3 T3 r$ s6 BChelsea Waterfront 公寓 " Z7 f. V. I- n! S6 |  w0 `就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 + n1 K: ^, B8 j$ T% u 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 & ~+ c; m2 E9 {8 f1 R4 LDeptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ! e' `, _# `; X, p  B6 E 7 ?" {8 y9 [/ N4 P: Q& z地块对岸就是金丝雀码头金融城 : a& N1 X4 z( A7 `2 C+ }+ W. X

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