李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 1 [6 b$ `* {4 ?, ^- R) @6 u, S4 w李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 $ I/ k6 m) v9 ]! o 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 : _6 w1 o' M3 Y, J, J5 k: d4 ]5 M图为长实刚刚发布的交易公告 * ~% d: i4 A% f! g! F 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 8 s1 `( d, E  w( ^根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 $ U8 U, e( [3 `4 l 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ( e0 s! d. u, s  x7 L这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 * ~+ d( N+ s# n1 W7 P- d 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 4 Y& g. [; C/ t( V1 j $ q3 r  a4 S5 Z1 h& O- e甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 3 v* I; _# ^# w  z 图为Greene King昨天股价表现 ; v; p% n2 q. [1 F& S2 F , n, `6 X' E" c# r/ @值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 0 k  {: I6 \2 b6 z% r1 ~ 图为Greene King历史股价表现 * ^" p" I5 m6 f% `Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 " ?9 X. y/ C% o5 \' Z' O& h由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 + Z4 g2 d( r2 A《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 + O' v- v7 }- R/ ?6 F+ X$ e * n2 z( D6 G# V5 u; \( r 2 @, _: C  K+ R& @2 N《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板   Q6 U; c# T. b: f, W: L 2 z9 [, m! E2 D; f 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 6 g0 V! U. O* v4 c* N5 y 8 a2 i5 Q/ P$ D( C* z 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 1 r; _4 U0 G1 L7 Q' e酒吧巨头格林王 % b9 @* N3 i1 ^2 c+ K- V( f 1 p- G! ?; _  X( e6 J! }5 DGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 5 w$ X! g  ^3 o8 _; s+ [ Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 / I, B; y2 U. ]3 b- t" J 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 - S* V8 Z$ R9 V3 \  m# ?( H, x3 lGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 0 c. Z7 \& h) A- T, Q- x( g5 J; c. l 5 g: O4 ~; K& V2 ^* K' Z* I5 X + H) W2 D3 K( ^8 r- A在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 # D; z" Z  f3 y这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 # e9 |+ j& c0 _* \: ^2 s 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; H! k0 R, s2 OGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” + j( ?0 i, M  M) x7 n; r 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ' |. J3 |9 V  ?  G 3 f% C7 D( E$ A+ y醉翁之意不在酒？ ! x; F1 s3 l1 K: l0 u值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 0 o3 A1 ~0 p$ k' d& X! c8 [ + y" U+ G. Z3 V" ?% Z通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 4 D; T6 L! I* i% Z% f; v& ^' ]' d 3 \' W$ @/ {* o$ w; M7 }对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 / g& [' D* Y4 C0 [1 Y. y 8 d/ p2 _' ]7 O$ l8 L6 u的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 7 D/ j: D' l2 l4 }2 ^ # _% k, N( p9 z0 j2 a3 g- ^) g8 ]再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 3 @! `/ U& H. _$ r2 X9 Y4 p Greene King在伦敦市区持有的酒吧 9 c/ X* T! r6 v; t" w* i 李氏家族的英伦资产帝国 : n. G5 c/ D" R- a( n 7 r, g( n  t3 ^: m众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 " V+ u4 c# c  I, h0 I5 F 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ! ]' z4 ?6 @" p4 e- |最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 9 v" S; ~- I/ a李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 7 W0 h" T% j+ h1 L' k6 N 李嘉诚卖出项目盘点 4 `9 l# [) T& s2 L9 i ' k1 ^5 W3 p" z1 Y5 D, c- U$ g 9 Q) V0 k7 ~9 t9 A+ p$ Q: R. r  N李嘉诚英国项目盘点 ! k2 I% L. R) {' Q2 g0 P; s) O ! U# T* K' W$ F& O资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 . U% o+ B  _/ P' K/ N 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 9 a$ h1 e* ]0 t1 \& G# ]+ ?, V 电力 / ]; H0 y$ \* }. { 5 {3 t$ H3 ], Y6 NSeabank Power 发电厂 * U5 O' \+ W  }6 w, [( I2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 % U" i+ ]" f4 C( p4 F4 l英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ) ]4 e' S1 o" t9 ]9 [4 {1 t, g 9 h- X4 e7 r6 G7 ^/ A7 C( U港口 % a8 y+ k; v3 l1 p- WPortof Felixstowe 5 U6 b6 w/ p+ p 1 I' x- }7 f2 J( I% a+ C0 ]1 J! O$ I1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 1 I' m4 J" w4 _! k; }! Q& h& T 2 t+ O( [0 b1 X- B5 C1 ?# {- ?! zLondon Thamesport . o  W! A( f# i; U. X) S1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 , M7 f6 j" t, [( z! m Portof Harwich 1 O9 z: b  s8 ?& M( @! @1 W: V ) E2 E( c- q3 d( T$ Y4 d" p1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 . ~5 M0 s' o. D: e$ \ , [: l" V( c% i, E6 {2 n2 \燃气 ' |1 U( d( T9 L3 K1 s $ c3 p, U7 R) F4 m/ k北方天然气公司 NorthernGas Networks 8 f$ X: E9 g% l8 ^3 { " g. O) m4 }1 n2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " v" i. W& w- {4 Z; m, z配气公司 Wales & West Utilities 1 W$ d  T8 \& Y: X: F2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 . z. U0 Y- V, w4 [ , o. \$ l+ L6 r自来水公司 Northumbrian Water Group 2 k2 h, A5 O2 Z" ^( \& @2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ( i: ^& P) M( W' p0 y铁路 0 _3 E% K$ U& Z5 v2 O Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ' \9 Q8 ?0 z! [# @5 }! P 7 a7 A6 h% }  v6 B2 ?# y' B( \零售 0 j/ b; B& O4 j% E& a( w% } Savers Health 药妆店 6 A% x* R# p! b. Z和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 . u5 ^" I$ K' F1 J) F6 K" t/ p Superdrug 药妆店 # \. O+ T1 }. N! E+ d6 h2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 3 c1 V1 o, |8 i* |9 Z6 d / F0 ]8 m* E) L  tThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 % ~; }+ _2 \9 y' b6 J电讯 电信运营商 Three Mobile ' b0 J  [7 ^" v8 A1 s% t" B; I- U/ ^- ` 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 % @% a0 Q' o# b9 w) \+ [3 x) I: g& Y 房地产项目   c' |* |9 u. w/ Q5 s RoyalGate Kensington 公寓 * `* `" }) j5 K: n' f 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 7 P% W6 b' T$ a4 O# p7 t Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 # d7 c0 o7 }, e7 ]: a: L$ y+ F蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 9 Z* }2 w- V0 E0 x同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 # k6 @) ?1 D% b) v$ ]: w 8 o* l$ m2 q+ }0 X) G8 @8 m" B. V就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 $ h/ U# @( N. x1 ~7 q+ x 9 n$ \: s- j! p9 x) ?! Y6 V从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 4 ^+ i8 n. _$ @( \5 K1 ~ + G- w2 J$ E) W& J和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 3 |7 H- e  L' P$ T$ HDeptford 大型地块 % u$ l  V" y" e* z 4 V3 V! I' @% B8 I0 m8 P! `! d和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 . Q. b6 l8 B& T 地块对岸就是金丝雀码头金融城 1 \& k# a  K* i" A

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