李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 C" ]( R6 ?/ [ ; d, \|3 _, I6 C8 L2 v6 f, K李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 # _' J+ d6 _+ p {+ b2 \% `7 k- s- Y1 v9 c 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ( J1 X/ ?5 b0 Z' n& C3 q2 k( g7 ?' Z* V& R% l. M0 r. T 0 e7 N" q0 l# G# q+ y C图为长实刚刚发布的交易公告 , z& u# \7 F1 {0 q % d. V. i5 n1 K' e1 q - v4 l H" m3 m0 E2 r" w 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 " K9 w0 ?% f/ K2 Z. p! r% r4 S3 v. I+ \# x3 m5 } 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。4 N9 M- i3 x2 J* w5 G: a ' h' g# \1 x! Q% R# K 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。9 O3 A" x- R9 y' U5 O ' h* I4 J" A, E2 Z; X$ j这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。! e7 V; K' ~' R2 \6 }% v4 S - _$ Q P' U% b6 J ) _9 n; F6 a" E Greene King旗下酒吧. E! \0 I. h- t/ @2 F & ^: k3 ]0 A" _% \|' F7 Z收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 : c0 s1 I0 M F$ o, N Q , g: ]3 M2 p( x) D: x2 b) J甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。# o! M$ I; l& W* s6 K/ k4 m( Y ! A& h, H2 O" p/ x) ~6 l 8 ]. g t9 Y/ t+ V6 p图为Greene King昨天股价表现 $ J) K' n% v: e0 M 3 r" K8 k- f+ \|9 w& b5 L# K9 l值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。3 ]2 u# _$ c: g4 o3 ]; O 9 q' _( w: F w6 \| u% I从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。/ s/ b5 V; `' I. {: }5 Y$ z 9 I8 S3 n" G! m+ S/ i. d: _ 5 W- R. d) g/ v 图为Greene King历史股价表现' d! m& b6 I' W, B! Z& d& A7 O 2 F: c4 I+ d0 x7 d# e: rGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 1 C9 n9 O% o4 B; D( z6 F" F' I: L9 F, J 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。6 D3 i; S' `+ @7 T. m- M: q - ~; O @4 O, J7 v/ X/ ?" J《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团) ^) i0 W, L/ d& M " N# C- k# \|7 j( l/ B8 p ; ?( P0 ]/ b# P 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 : [) @( H( _1 K% f ( t3 q Z4 {' b8 f' F& N! ` ) a' F# h& X+ A0 u 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King/ m% Q6 X \|0 k 5 n9 A/ h7 S: D; B I0 @' a0 L$ m% _0 a《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ( D U5 _% u% P! Z' o' W ! B9 A: N2 R; Y " R, m1 D1 q" N z- i3 h4 c; \|7 w 酒吧巨头格林王0 J4 f" z8 L/ s# I* g $ Q: c& l5 i5 _) Q" t Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。4 \* O" D. ?1 ?, K; v ) k* A8 x7 }9 U% j Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。3 Z3 h% f/ a! B$ f2 f3 T 0 Y- g! h" v5 M& D( q' e 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 & ^# t6 [( k5 U* A" v2 ~4 K+ l. C X# g; y & @ s# p/ w# ~4 U$ K 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。6 O% ]: n* ^3 p9 y . \$ C) Z2 _! t0 H4 S Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 1 r, ~& k; Q5 E8 t+ c+ M- X9 Y/ ]" e; j' C & G& I* g- X! X3 f 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ; t7 F3 b/ v' Z& b/ b* L: D) ?% B 7 C# z3 d5 [* C" n1 ~这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 o5 Q4 h# P8 ]. E* E; S & S4 Q( `, F8 w/ F# Q; z & \|1 q6 r, p. ?# \|$ X) E$ i# x早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 2 p$ j, O y5 @2 a. G( z* z0 L/ p; F9 r7 `3 ~( H9 ^ P 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 }6 w* T; L$ A* T# R# u5 f7 P3 J/ d* U- m, h m George Magnus表示： ' z# h, p0 @; l! ]! Z ; j+ \|. o/ i5 u& m. s0 m“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”7 t, s3 J% O7 ~ Y9 j$ f $ ^7 }5 V" s3 E. L0 k“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”, {) w7 K% ^; c5 e( W2 P . ^' Z2 j( C. B. n 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 2 y: o! g1 o7 @ {; ~# e9 s- x5 y+ s- x {4 [ 醉翁之意不在酒？ 6 }3 f) s/ F& v+ l! t 6 ?" H0 a p0 g2 ]7 j值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。% W4 I( Q, n; q* {: J/ m / H+ ?! p7 X" c( {5 W9 ?通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。8 c& M8 J5 x) V$ t5 a; @# B % J! M o! L9 E2 F$ V* h 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。" u6 e. ]3 K* n; s- P' B & f/ @9 d( ^* k7 F5 Y/ I" C 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。5 t+ R% a; y! l M ' G- [* ^. O5 _& d+ D7 j 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。) I g" h* b! \+ ]: d5 B ( A1 W: [5 \+ e; D; W * \|5 j! g$ [$ k5 @5 W7 xGreene King在伦敦市区持有的酒吧 4 i1 Z& v0 H1 J1 {* D7 N2 f& D. f $ E. e% j( y% C% L4 _& h8 s李氏家族的英伦资产帝国; A* Y0 ^. ?% r% I6 i1 W / `4 w+ _ Z8 c" a% S6 t 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。% c% y/ g6 a' Y* ^; I, w# P 8 c' v8 i4 ?3 U; b( r 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 8 b7 \|2 p0 @, l+ r) m; L; v, R i& m2 e+ ?% s! A7 a 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ' o, h- d- ~3 ?5 b# o* D- U) M" k& _5 R7 S$ q! T 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 9 I' [: a1 y9 V+ u 李嘉诚卖出项目盘点0 [& P& J! b: y4 x( \|/ { $ [) \|5 M/ r& I ( M5 o+ L6 a0 Y李嘉诚英国项目盘点 & k8 v' }+ W; E! _2 r9 O" v + i5 W# @3 B" e, d+ P9 k资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 & u( \|$ M" R9 [2 d& Z/ F 5 I8 r( {! g m1 w$ p" `接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？6 A" H( c- f1 ^/ s* n9 d % w6 d( L; x# a$ G. P& o 电力 , ?4 y2 V9 t; S# Y/ T" a ~3 M' k - s- Z! P% e' b) ?8 W* ]Seabank Power 发电厂 9 T6 W( Q! P8 u4 a0 j$ ^4 m& ^: \|6 f5 p' q; N 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。6 Q' T8 B, ^5 E6 O& P) X& i ( h" \5 x! A* [& e 英国电力公司UK Power Networks7 a$ o h4 I3 ^* o% T 9 q$ ?, X6 q: b, U* b( d2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。5 t' J7 C% U! e/ W/ B! `9 ?! C 9 ?9 h- H1 K2 M# v6 U 港口2 M0 G9 M9 \|, @0 a- b c ' B0 A) \' _1 ]. xPortof Felixstowe 5 X4 F3 N) _; j+ m" q4 t. w6 _6 k# p1 E" r 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。' L7 a' P+ _: B7 V8 L" B3 A! e$ @/ R ( g1 X; U. z2 U$ U3 q London Thamesport* J( \3 l6 X( S; S3 s& _7 X k 0 U. _: b* `7 M( T3 O+ Q, O 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 / Z' j B% q4 A* t& `% e4 \|/ y" B- S Portof Harwich C, @. ? n, n: g4 M, p' Y / Q, v8 L5 }! T2 _ 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ; X7 U3 w6 Q6 V4 @+ q / A; p4 X7 a3 ^7 R燃气8 u% A' [7 R: d' z H 4 m# l. n: u# ~# h北方天然气公司 NorthernGas Networks 0 H" i+ h, A K6 v b % x4 z9 x+ o# X7 U; I0 H% r. D2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 , w" N( i- ?1 I- q/ ~4 ? : Z/ g' l3 K& o0 [; N3 ^配气公司 Wales & West Utilities ) t+ W9 O* \|7 E 2 D* J+ B+ }' o7 D5 H. ?2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。. I% U) o' Y6 w" J8 @- C : _4 B4 a& V+ ?8 \|8 ]8 t E 水务1 a) i8 q: \$ M1 t+ g 8 Q/ a6 [0 ~, n K+ \| 自来水公司 Northumbrian Water Group% X* V% \|; P) G; R# Y9 l ' F r V7 j' R2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 * E, B/ A9 k6 G, m 9 C9 g- c, y0 c铁路8 }& g: H" `9 V- C1 \8 v 0 j0 L4 k4 G) A2 S: {8 Q) l0 GEversholt Rail 铁路! z. \|. C6 R; p8 \' m 2 m4 p0 [8 D) L8 X* B, @2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 0 J+ Z, k: ?! x. I" g' r/ Z5 x/ d, a% ?- t& S 零售 9 Y1 d) C) J2 @5 t1 a# `% c1 s+ l3 O: ~: f5 v Savers Health 药妆店 6 x/ n' \; ?9 G3 e+ C 0 j V% a/ t% Y/ H9 Y和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。6 p4 K/ z, X3 \3 J. H . ~9 N/ \" @+ q6 NSuperdrug 药妆店 4 I( r% ~2 \|6 g, l3 E# W& ~5 I, N5 g ^0 U: } 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。$ A. K; u; T5 O- ~: T4 t % M1 Y! d* o- R' S ^- z$ mThe Perfume Shop 香水连锁店# a, i1 h ~) r/ n8 ]% h / ^/ z4 C7 w G* D6 e K$ K2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。1 d$ G9 J" R+ \$ X+ q % j) ]5 N. u7 J' }" K* b: l电讯9 R4 K+ @6 D/ E0 k 4 R/ H& T" b/ a0 N4 e2 n$ X7 O 电信运营商 Three Mobile ) P0 d: v3 y. B2 G& m, z9 h8 I a9 m% E. F q0 _: w 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 7 ^$ r/ A& O& T7 m0 _3 \|& `# v; g) h0 @3 J" c& N 房地产项目 ) ?; s. i' u- X, u# O" U3 S( L2 N" f: E RoyalGate Kensington 公寓, A& i ~+ R0 M/ \3 \ 0 e9 ~' a% ~4 _5 }: k8 M2 F) z/ [ 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。# F$ V8 S) E8 F' g + e) D. N: e/ ?8 @2 r Belgravia Place 公寓 5 ]& D3 y/ V* J! l' r9 N4 M- {4 A& `+ Y2 b; S 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。' s& ~' Z; r% w0 W/ p' i+ R + Q3 B. L/ d1 k2 l! v0 ^; r4 n Montevetro 公寓8 _: q3 W% f9 i; N" X 2 i% m( s( W3 }$ v/ q% q0 l蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 1 V' R' l2 v. i% z5 t& \|( O: n- {$ e5 u( h. O$ X Albion Riverside 公寓# S E3 q; @8 Q0 K' O 0 X' J, [+ r1 O, T4 [8 m同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 # I8 \) J( q' n- v% `3 p3 d 1 a# O) e- z1 c0 `( TChelsea Waterfront 公寓% Y5 Q% o' M# a4 \|% l& ]* K 9 N, n6 o4 i8 @! @# }0 Y. [9 D' X 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 - E, X# u1 a& g7 W# I) V& m1 Y ! C& c' \|+ `6 q0 R3 A2 O& N从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓/ P0 I' u0 \8 K / _9 H! P7 b9 U6 u2 C, q 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目' b8 P7 \|6 l# S. ?6 W 8 t7 m% f5 q; E9 X ^, QDeptford 大型地块 4 F& p% h' ~3 f2 P5 b 6 \| v. Y# F9 ?& ?' \|和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。6 H6 x" L0 L) u 3 S* q: U: X; d' z e% v9 N 地块对岸就是金丝雀码头金融城 - _0 k2 Y: V) b/ l* I4 _ y/ Y& b

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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