互联网的第三波浪潮，硅谷出局了？

ottawa

互联网的第三波浪潮，硅谷出局了？
| 2019-08-13 16:16:20
这两年中国互联网圈子一直在讨论用户下沉和产业下沉。但其实，美国互联网圈子也在讨论“变化”，因为他们也在变，而且变得很厉害。全球似乎正进入到第三波互联网浪潮中，而这一波的特征，与前两波完全不同。 这是美国著名投资者和企业家Steve Case提出的一个理论框架。我刚刚看完他和亿万富翁Mark Cuban的一个访谈，真是有趣，两个美国投资者在讨论的问题，中国大地上也在发生。我将先抛出Steve的结论，这个结论就是： “现在我们正经历的这一波浪潮，监管和政策将变得更重要。并且，你需要有不同的心态，因为你的整个‘伙伴关系’，已经完全不一样了。” 以中国为例。 前两天，我给一个很久没联系的朋友打电话。他以前在互联网圈子，现在到了医疗科技。他和我说：“以前都看美国，因为互联网项目可以抄啊。现在呢？比如说我在美国做医疗的朋友想来中国，可是一看，全不能做，因为两个国家的政策完全不同。” 另一些案例是：那些从科技切入到造车或医疗领域的企业家。容易吗？真不容易，因为整个伙伴关系变了，你得与以前圈子完全不一样的人打交道，并用完全不同的沟通方式去沟通协调。 而这也就决定了：硅谷信念的无效。 因为硅谷的信念，本质上是认为：无知是一种竞争优势，天真是一种竞争优势。就像当年的PayPal，几个大男人，对信用卡行业一无所知，这种无知带来了新的想法。可是，如果你对医疗一无所知，你能获得你想要的伙伴关系吗？你甚至都不知道，怎么去处理一堆的监管问题。 这就是第三波互联网浪潮的两个最大特征：监管和政策，以及心态和伙伴关系。还有Steve的另一个结论： 硅谷，不会再像以前那么重要。 下面让我们开始，来看看Steve Case思想框架中的这三波浪潮。 （一） 第一波，发生在1985-1999年间。这一波的主题是：建立网络世界所需要的基础设施。 随后的15年（2000-2015），整个美国互联网圈子就在干一件事——“连接”：把所有人连到网上；把所有人连起来；以及，把所有人连到任何地方。软件和App，是第二波的主题。 这个时期，主角是谷歌（连接信息）、亚马逊和eBay（连接物品）、Facebook（连接人）。不久之后，苹果推出iPhone，谷歌推出安卓，当每个人的口袋都有了超级电脑，移动经济爆发了，全世界有了数百万个App。而这些融合，都加强了第二波浪潮。 2014年底，硅谷顶级早期投资机构之一Andreessen Horowitz发布一份PPT，标题是“Software is eating the world”，而在PPT里，紧接着这句话的下一句是：Tech outgrows the tech industry。A16z指出：软件正在吃掉全世界，科技业自身，已经容纳不了技术发展的张力。 第三波浪潮随后应运而生，创新开始“螺旋式下沉”。 （二） 与腾讯提出产业互联网十分相似，自2016年开始的这一波，美国的企业家们开始挑战世界上一些最大的行业，包括：交通、医疗、教育、食品等等。 这一波的主题，是技术开始无缝地整合世界。另外，“互联网公司”也不再是其中唯一玩家。实际上，它变成了这样一个概念：很多产品都需要“互联网化”，但是这些产品，并不是由互联网所定义。 Steve用四个关键性指标，对这三波浪潮进行了非常直观的对比。请看下图： 关键硬件？ 第一波：PC 第二波：智能手机 第三波：传感器 + m# P+ M# y+ z  `  Y* o0 L2 b 核心风险？ 第一波：技术 第二波：市场 第三波：伙伴关系和政策 , ]; p/ K' _% o" Q. O, c 驱动力？ 第一波：人才、产品、平台、伙伴关系、政策、毅力 第二波：人才、产品、平台 第三波：人才、产品、平台、伙伴关系、政策、毅力   u6 G' [) M7 l  S( Z （三） 但对投资者来说，更具价值的对比，是在对主要公司地理位置的分布对比上。 因为它将回答一个问题——“如何在第三波浪潮中，找到未来10-20年回报最大的一些投资”？ 有意思的是，和大部分人的认知不同：硅谷，其实不是美国第一波浪潮的中心。 , ?' l. b+ p3 d4 u; APC和网络早期的硅谷，实际上只真正拥有两家公司：惠普和苹果。而其它的公司，像微软，在Albuquerque（后来才搬到西雅图）；IBM的PC业务，在Boca Raton；AOL在华盛顿DC；Sprint在堪萨斯城；大调制公司Hayes在亚特兰大；在线服务公司CompuServe，在俄亥俄州哥伦布市等等。 硅谷实际上是在第二波——“软件和App”浪潮时，才真正崛起，并达到了支配性地位。 “在第一波浪潮中，硅谷不是。我相信在第三波中，硅谷也不会是中心。”Steve说。因为： 第三波所需要的垂直领域的相关专业知识和人（伙伴关系），不在硅谷。比如医疗保健，斯坦福大学当然很棒，但是，德克萨斯州的MD安德森研究所、俄亥俄州的克利夫兰诊所，以及马里兰州巴尔的摩的约翰霍普金斯大学，都是美国的医疗中心。而农业科技方面，大公司是孟山都公司，其总部设在内布拉斯加州的圣路易斯。 甚至像Uber，其无人驾驶汽车技术研究和技术，大部分也在匹兹堡完成。Magic Leap则是另一个很好的例子，它是世界上最有趣的科技公司之一，它想用人人都可以轻便佩戴的AR眼镜干掉智能手机，它从阿里巴巴、谷歌等各大科技公司和投资机构处募集了20多亿美金。它在佛罗里达州。 这就是Steve理论体系里的“其余部分的崛起”。他认为：这种势头，将在未来十年内继续增强。 （四） 不过，尽管Steve做出了这样的预测，但美国的风险投资，不是这样“分布式”存在的。 实际上：2018年，整个美国75%的风险资金，都只流向了三个州：加州、纽约州，和马萨诸塞州。其它47个州，瓜分剩下的25%。 以及：前三个州拿到的75%，又大部分都流向了加州。实际上2018年，一个加州，拿到了全美国50%以上的风险资本，而其中的80%，又都流向了“北加州”。 美国的风险资金和企业家精神，高度集中在硅谷。 这就让”其余部分的崛起“成为了难题，因为：第一，如何确保在美国的各个城市提升企业家精神？第二，如何给到各地企业家风险资金支持？ （五） 有意思的是，差不多也是在2016年左右，影响力投资（Impact Investing）开始了全球性的扩张。 （我相信，后台很多投资者朋友已经在中国看到了这个趋势，因为我去年回国时，不少朋友和我讲到了他们的影响力投资项目）。 这是一种很特殊的投资类型，旨在产生特定的有益于社会或环境及经济上的收益。是社会责任投资（SRI）的一个子集。 一般来说，传统理论认为：公司应该只关注利润，如果把社会福祉也加进来，可能会导致业绩不理想。但影响力投资改变了这种观点。 这部分，要归因于“千禧一代”投资者（1982-2000出生）的投资偏好。这代人作为投资者，与其他年龄段的投资者相比，更倾向于通过投资决策来创造积极的社会变革。甚至作为员工时，这代人也是，会为所工作公司的影响力积极工作，并将投资，视为展示他/她价值观的一种方式。 另一部分，则要归因于影响力投资被证明有效。沃顿商学院在2015年发布了一份报告，评估了53家私募股权基金，发现：影响力基金能够成功实现与目标回报一致的退出。 “第三波浪潮和影响力投资不是同一现象。但它们在时间上差不多，并且相互加强。”Steve说：“实际上，第三波浪潮里涌现出的一些紧急情况，就是影响力投资为何会从边缘创意，慢慢转为全球性趋势的原因之一。” 我们来看一个典型的影响力投资案例： 两位创始人，看到了改变向公立学校提供食物制度的机会。在此之前，这些学校的孩子，食品统一从一家大公司处采购，但这些孩子已经成为美国儿童肥胖率最高的一代。整整一代人，在年龄已经足够大，无法为自己做出健康的选择之前，就走上了慢性病的道路。这是一场肥胖危机。 为此，两位创始人开办了一家学校餐饮公司，相信通过技术，可能给孩子们提供他们负担得起、同时又真正喜欢的食品。他们也相信，可以通过再把食物分发到杂货店，来扩大对财务的承诺。 这个案例符合第三波浪潮涌现出的一些紧急情况，如技术开始无缝地整合世界，以及，非常不同领域的伙伴关系，也包括：与政府的关系。 事实上Steve认为，政府会在第三波浪潮里扮演非常重要的两个角色：第一，作为监管机构；第二，作为创新公司们的客户。 一项预测表明：到2020年，影响力投资可能会达到1万亿美元以上。那么一个问题来了：这三大趋势的融合——第三波浪潮、其余部分的崛起，以及影响力投资，会出现一些能产生“超级结果”的机会吗？ （六） 毫无疑问，硅谷将继续成为美国最具创新性的生态系统，这里也将继续有巨大的投资机会。但是像Steve和Mark Cuban这样的投资者，已经开始了更多探索。 很多年前，Steve就在做“剩余部分的崛起”的公路之旅。以2016年为例，他来到5个美国的二级新兴创新城市，在每个城市，投了一笔10万美金的投资。 同时，他关注除地理位置外的其他一些数据点： 2018年，美国有75%的风险资金，流向了三个州。但同时，有超过90%的钱，流向了男性，只有不到10%的钱，流向了女性。以及不到1%的钱，流向了非洲裔美国人。 所以今年，Steve又去了五个城市：540家公司申请，40家入选，每个城市入选8家。最后，他在每个城市，投了一个。而五个人中，有四个是女人。 “很明显，他/她们还在外面，你只需努力去接触，那些大多数人不会去的地方，去那些社区。”Steve说：“这不仅公平，而且作为投资者，（不去）也是愚蠢的。有很多伟大的企业家，有很多伟大的想法，他们不一定要去我们去的学校，也不一定要为我们工作的公司工作。我认为这是正确的做法，是道德上的事，也是一项伟大的投资，因为你有一个不同寻常的投资优势。我认为在未来几年，这件事会变得更清楚，尤其是随着国家人口结构的变化。” “在未来几年，‘其余部分的崛起’将迅速兴起。我只是敦促大家注意，因为我认为这将创造一些巨大的投资机会，而投资界的大多数人只是看着后视镜，在做他们过去做的事。但这一次，情况会不同。”Steve说。 （七） 访谈的最后超级精彩。 以尖刻闻名的著名记者Kara Swisher面向Steve说道：“但是旧体系很顽固，它没有改变，硅谷的数字仍然是……” Steve答：“对。（但）硅谷不是真实的世界。” Kara继续：“我知道。我明白了，但是这不会改变钱的去向。” Steve：“没有人再关心硅谷了。”他接着反问：“这里有人关心硅谷吗？” Kara风趣地答：“他们喜欢即将到来的一些IPO。” （这里有个梗：美国已经很久没有科技公司上市了，投资者们也就失去了一些很大的退出机会。而今年，美国有一堆科技独角兽上市。已经上市的就有：Lyft、Uber、Pinterest、Slack等；而还在等待上市的有：WeWork、Airbnb等等。） 硅谷的投资人们，也许是时候，回去看看你们的家乡了。 1 Q/ U" l+ j1 `( _; @% Y% G; ]1 C) z